内容发布更新时间 : 2024/5/20 18:57:51星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

私募股权投资基金管理公司发展策略初探

作者：徐梦

来源：《市场周刊·市场版》2017年第06期

摘要：对于传统的金融投资来说，风险投资是一种观念的更新，以往的金融投资主要是着眼于现金流量，而风险投资更加注重投资管理者的业务能力、相关的技术以及公司发展的前景等。把握好宏观环境的发展趋势，实现战略转型，对于私募股权投资基金管理公司的长远发展具有重要意义。本文第一部分主要介绍了私募股权投资基金管理公司的作用，第二部分则重点研究了私募股权投资基金管理公司发展策略，希望本文能够给予相关人员参考意见。 关键词：私募股权投资；基金管理公司；作用；发展策略

作为多层次资本市场的重要组成部分，基金行业在促进国家资本形成，推动国家产业生长，稳定金融市场和提高资源配置效率等方面发挥着巨大的作用。在未来随着多层次资本市场的快速发展，基金行业将会面临着更大的挑战和发展机遇。 一、私募股权投资基金管理公司的作用

私募股权投资基金管理公司是专业的投资管理机构，主要目的是实现“集合投资，专家理财”功能，对于私募股权投资基金的设立、运营和清算有着重要的作用。私募股权投资基金管理公司的定位主要表现在基金策划、基金发起和基金的管理运营三方面。 （一）基金策划

基金管理人通过自身专业的管理分析能力和资源综合整合能力，并结合现阶段社会经济发展和产业领域的需要，积极地策划具有明确投资方向的基金管理方案，给投资人提供决策意见。

（二）基金发起

基金管理人在提供基金方案后进行融资募集工作，进行基金募集路演，确定具体的出资意向，组织谈判和投资者创立大会，并在完成出资后签署相关法律文件，帮助投资者选择合适的基金托管人，在明确托管人后组织投资者和托管人签署合作协议[1]。 （三）基金运营

基金管理人根据基金委托管理合同寻找调研项目并进行投资决策，并在基金托管银行划拨投资款项后派出产权代表，为项目提供相应的增值服务。在财务年度计划报告上提交基金年度报告和利润分配方案，并接受监事会的审计和基金董事会的评估。

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

二、私募股权投资基金管理公司发展策略 （一）分段发展经营策略规划

首先基金管理公司在公司成长期要注意充分的抓住资本市场改革带来的发展机遇，依靠自身公司资本经营优势不断地扩张风险投资业务，通过经营性管理提高投资项目的价值，逐步完善投资运作和投资管理机制。重点发展风险投资业务，重视各个行业之间的战略协同，将投资领域扩展到新能源、环保和新材料制作等方面。

其次基金管理公司在发展成熟期充分地利用自身能力和外部资源扩张核心业务，不断地整合资产创造价值，实现对产业链的整合，重点发展PRE-IPO投资业务，采取综合性的投资模式发掘项目，打造品牌，对关键资源和核心技术进行组合投资，优化配置资源[2]。 最后在公司壮大期全面升级业务，通过基金运作创造价值，不断地向财务控股型公司转变，融合核心业务板块，强调投资平衡和风险控制，实现可持续性发展。同时发展壮大公司的并购业务，通过并购实现公司资产价值，创造较大的利润，逐渐成为能力一流的并购专业型公司。

（二）投资业务策略规划 1.注重风险投资和中后期投资

为投资者提供全方位的服务，帮助其成长，从而提高投资回报。对投资者制定发展战略，制定发展计划并给予指导，提供财务、法律等方面的咨询。积极地协助投资者建立网络市场，帮助寻找合作方进行谈判签署合同，为其提供全面的市场信息帮助决策。当投资者需要资金支持时提供相关信息。

合理控制投资风险，利用各种渠道展开全面调查，发现问题并解决问题。做好项目的投后管理帮助实现最大化价值，在投后管理时注意做好监管工作，提供相应的服务支持。提升公司的募资能力，积累产业资源，建立广泛的融资渠道。做好组合投资能力，降低投资风险，根据投资组合的原则和理念积极的引进管理人才，提高产业投资能力[3]。打造品牌，不断向一流的私募股权投资企业跨进。 2.向基金管理型产业投资转型

首先需要提高专业化运作水平和产业增值服务能力，实现多领域投资，不断挖掘新业务，注重专业化增值服务能力和投资管理能力。其次是要通过运作多支基金，不断的向专业化的创投基金管理集团公司转型。通过完善资金来源渠道、管理方式和收入分配方式，实现转型。 3.实现价值型并购

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

通过基金管理和杠杆收购，实现与专业的并购公司接轨，积极开展并购投资业务，提升资产价值。不同的完善投资管理能力、融资能力、行业洞察能力，扩大融资范围，积极的利用投资者的关系网络和运作经验，不断的分散风险，通过融合各种金融工具，提高投资回报率。 （三）多种模式经营策略

在现阶段由于私募股权投资竞争激烈，项目收益受市场价格波动影响较大，使项目的收益有着很多不确定的风险。因此基金管理公司需要实施多元化战略转型，在积累大量的人才的基础上将公司的业务方向不断拓展到风险投资和并购重组上，凭借资源优势寻找项目投资机会，积极进入多元化投资领域。 三、结束语

现阶段人们的财富增加，财务管理需求持续增长，多层次的资本市场体系建立，金融产品日益丰富，为私募股权投资发展提供了较大的机遇。我国金融市场总体发展较为平稳，债券市场健康发展，不断的丰富了公司的融资渠道，增加融资机会。在这个大环境下，基金管理公司需要进行战略定位，实现转型，建立全面的风险防范体系，提高风险管理能力，加快品牌战略，实现高效化发展。本文主要通过分段发展经营策略规划、投资业务策略规划、多种模式经营策略三种方式来分析私募股权投资基金管理公司的发展方向，其研究的主要意义为基金管理公司制定战略地图，实现长足发展。

（作者单位：国网英大国际控股集团有限公司） 参考文献

[1]张星.J私募股权投资基金管理公司发展策略研究[D].四川师范大学，2014. [2]刘琨.浅析私募股权投资基金的估值方法[J].会计之友，2012，（10）：112-113. [3]苗旺春.私募系公募基金发展路径分析[J].中国市场，2014，（36）：75-77.