内容发布更新时间 : 2024/12/25 1:59:40星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

课后习题参考答案

第一章 外汇与外汇市场

一、填空题

1、 汇兑 2、即期外汇 远期外汇 3、比价4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性 普遍接

受性 可自由兑换性 8、国家或地区 货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇 非贸易外汇 二、判断题

1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析：（将汇率改为）

1、⑴5500/=＄ ⑵*=￥ =￥

第二章 外汇交易原理

一、翻译下列专业词语

1、 买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日） 二、填空

1、 汇率 交割日 货币之间 2、高3、大 4、止损位 5、买入价 卖出价6、大 高 7、多头 8、空头 9、售汇 10、低 三、单项选择

1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D 四、多项选择

1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、 AC 五、判断题

1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算

1、 买美元最好的价格是 丙、乙、丙、丙、乙、乙

报价有竞争力的是 丙、丙、丙、丙、乙、乙 2、应比市场价格低。例如：45

买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3、应比市场价格低。例如：55

买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

4、①C银行；②ABE银行均可； 5、①D银行；②D银行；

6、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。 三、翻译与填空 1、37 2、 翻译略

第三章 即期外汇交易

一、填空题

1、现汇 现期 两个营业日 2、电汇汇率 3、外币买入价 4、外币卖出价 5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户 二、单项选择

1、A2、C3、B4、A5、A 三、多项选择

1、BC2、 ABD 3、ABD 4、ABD 5、ABCD 四、判断

1、F 2、F3、 F 4、F 5、F 案例分析

1、CAD与CHF的套算汇率为 CAD/CHF=/=

则银行应给客户瑞士法郎/加拿大元 2、美元对港币的信汇汇率为： *（1-8%*（10-2）/360）= *（1-8%*（10-2）/360）=

3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则： 瑞士法郎改人民币为：100*=人民币 美元改人民币为：66*=人民币 故应接受瑞士法郎的报价 4、能

按美元计价合德国马克：750*=万马克

按德国马克计价增加3%价款后折合美元为： *(1+3%)=万马克 万马克/=万$ 万-750万=万$

比原售价多收入万$。故同意

第四章 远期外汇交易

一、翻译下列专业词语

1、升水2、贴水3、远期外汇交易4、卖空5、买空 二、填空

1、固定交割期 择期 2、畸零期远期交易3、时间期权 弹性交割日 4、银行营业日 5、直接报价法 点数报价法 三、单项选择

1、A2、C3、A4、B5、D6、A7、B8、C 四、多项选择

1、ABCD 2、AB 3、ABCD 4、BC 5、 AC 6、BC 7、ABCD 8、ABC 9、AD 10、ACE 五、判断题

1、F 2、T 3、T4、T 5、F6、T 7、T 8、T 9、T10、F 一、案例分析与计算

1、远期汇率为 英镑 2、进行远期交易时10*=万美元 不进行远期保值时10*=万美元 损失万美元万美元=万美元

3、⑴10/=万美元 ⑵10/=万美元 ⑶10/=万美元 4、（1）+*（%%）*3/12= （2）+*（%%）*6/12= （3）+*（%%）*6/12= （4）+*（%%）*3/12= +*（%%）*3/12= （5）+*（%%）*3/12= +*（%%）*3/12= （6）+*（%%）*6/12= +*（%%）*6/12= （7）+*（%%）*2/12= +*（%%）*2/12= （8）+*（%%）*3/12= +*（%%）*3/12=

5、2个月远期 个月远期 个月择期汇率为 6、2个月远期 ++= 3个月远期 ++=

2---3个月择期汇率为

7、美元兑马克的六个月远期汇率为：+*（%%）*6/12=

则6个月后收到100万美元可换成马克为100*=164万马克 8、6个月期的USD/CNY的远期汇率为：+*（5%-6%）*6/12= +*（8%-3%）*6/12=

9、不进行保值，3个月可收港币数为：100*=1150万港币 进行保值，3个月远期为GBP1=++=

进行3个月远期交易可得港币数为100*=1205万港币 可减少损失为：1205-1150=55万港币

10、以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。 (1) 2个月远期 ++=

3个月远期 ++= 2---3个月择期

(2) 1个月远期

2个月远期 个月择期

(3) 3个月远期 4个月远期

3---4个月择期

11、%*1000万=万人民币 =万人民币 12、择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易，是指由交易双方约定于未来某一段时期，依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。 （一）交割日有一定地灵活性，有利于规避汇率风险 （二）择期外汇交易的买卖差价大，成本较高。

（三）可以分次交割，但必须交割。 美元升水 美元贴水 二、翻译填空 1、 2、 翻译略

第五章 个人外汇买卖与结算

一、单项选择

1、C2、B3、D4、A5、B 二、判断题

1、T 2、F 3、T4、T 5、T6、F 7、F 8、F 9、F10、T 案例分析与计算 1、1500×=元 2、1000×=元 3、1000÷=港币 11580×=元 =元

4、20000÷=美元 3016×=元 =元

5、5000×=53351元 53351÷=日元 618000×=元 =元

第六章 外汇期货交易

一、单项选择

1、A2、D3、A4、B5、C 二、多项选择

1、ACD 2、ABCD 3、ABCD 4、AC 5、 ABCD 6、AD 7、ABC 8三、判断题

1、T 2、T 3、T4、T 5、T6、F 一、案例分析与计算

1、期货收益：1000万*（1/）=万$

现汇损失：1000万*（1/）=故总损益为：万$ 2、期货收益：250万*（1/）=万$

现汇损失：250万*（1/）=故总损益为：万$ 3、6月期的期货获利情况为：

（）*10*62500=4375$

9月期的期货获利情况为： （）*10*62500=1250$

合计获利为：4375$+1250$=5625$ 4、初始保证金为2800*2=5600$

损失：（）*62500*2=2500$

保证金余额为：5600-2500=3100$＜维持保证金4200 需补2500$

二、翻译下列专业词语

、ABCD 1、外汇期货2、交割 3、外汇期货合约 4、买入套期保值（多头套期保值）5、保证金

第七章 外汇期权交易

一、填空

1、货币期货

2、美式期权、欧式期权 3、看涨期权、看跌期权 4、买权、卖权

5、点数报价、百分比报价 二、单项选择题

1、A 2、B 3、A 4、A 5、A 一、案例分析与计算

1、买入看涨期权50份，买入看跌期权50万

则：看涨期权P/L=-P0 看跌期权 P/L=（K-P0）-S

P/L=S-(K+P0) P/L=-P0

合并后P/L=（K-2P0-S）0

P/L= (S-K-2P0) S≥K

K=

P0=+%/110=

则P/L=（）0≤S< P/L= S> P/L=（）0≤S<

P/L= S> 当S= (1/100时)

P/L=盈亏平衡点为=0 S=$/JPY 即S=$ 当S=时（1/125时） P/L=（）*50*6250000=

盈亏平衡点=0 S=$/JPY 即S= JPY/$ 2、买入看涨期权 0≤S＜ S-（+）S≥ 买入看跌期权 0≤S＜ S≥ 合并方程组后可得 0≤S＜ ≤S＜ S≥

因此我们可知，当市场汇率在——之间时，该投资者的最大损失是每单位英镑为美元，即最大损失额是10万美元，当市场汇率为和时，该投资者损益为0，

当市场汇率低于或高于时，该投资者有收益，且收益随汇价的下跌或上升不断加大。 3、通过题意可知，买入期权 0≤S＜105 S-(105+ S≥105 卖出期权时