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武钢股份增发新股案例

案例目标：本案例介绍了武钢股份2004年增发新股筹集资金准备整体上市的

过程，以期说明企业筹资方式的选择、整体上市的内涵以及筹资过程中对流通股股东权利的保护。

2004年6月23日武钢股份（股票代码600005）发布的公告显示：公司新股增发在证券市场持续低迷的情

形下，受到广大投资者的热情追捧，募集资金总量899,850.512万元，创今年以来深、沪两地新股募资新高。本次新股增发的发行价格为每股6.38元，最终发行数量为141,042.4万股，其中向社会公众公开发行56,400万

股社会公众股，向武汉钢铁（集团）公司定向增发84,642.4万股国有法人股。武钢股份此次增发新股，募集资金将用于收购大股东拥有的钢铁主业资产，收购完成后武钢集团将基本实现整体上市。

一、武钢股份及武钢集团简介 （一）武钢股份

武汉钢铁股份有限公司（以下简称“武钢股份”）由武汉钢铁（集团）公司（以下简称“武钢集团”）作为发起人，采用发起设立方式，于1997年11月创立。1999年，公司在上海证券交易所挂牌上市。

武钢股份位于“九省通衢”的湖北省武汉市。截止2002年底，公司总资产69.82亿元，股东权益为51.62点评： 再融

资所筹资金用途明确。 武钢

股份的技术水平和生产能力可以信赖。

这种“共赢”思

想符合考虑相关者利益实现的公司共

同治理模式，在此基

亿元，每股净资产为2.46元。2002年实现主营业务收入67.58亿元，实现利润8.9亿元。

公司主要装备和工艺技术分别从德、日等国引进，拥有HIB钢生产专利、多点检测集中控制的带材纠偏装置等一批当今国际先进水平的技术，其中具有自主知识产权的专利技术25项、专有技术31项。至2002年底，公司固定资产原值为57.24亿元，拥有各类先进设备8151台（套），高精度的铁损仪、测厚仪等测量设施和

仪器416台（套）。公司共拥有39条作业线，其中：冷轧厂有国际先进技术的HC极薄带轧机和五机架连轧机等16条；硅钢片厂有国内唯一的高温环形退火炉和高精度森吉米尔轧机等23条。

公司的主要产品为普冷板、热镀锌板、电镀锡板、彩涂板、取向硅钢片、无取向硅钢片等6大类别共198个品种规格，广泛应用于代表国家科技实力和经济发展水平的众多领域，如高速电子加速器、高速电子计算机、大型发电机、节能变压器、汽车、家用电器、电讯仪表、建筑材料等。

公司成立后，高层领导通过确立企业与顾客、股东、

员工及相关方“共赢和协调发展”的价值观，逐步构建了公司的“共赢文化”，其内涵是把公司作为各种生产要素组合运用，以实现各相关方价值需求的共赢平台，并在这一平台上携手共进。据此，公司确定了为顾客奉础上构建的一系列

宗旨、远景等也符合企业长期发展的战略要求。 集团

公司实力雄厚，要想实现股份公司“小鱼

吃大鱼”整体上市的目标，就必须解决资金从哪里来的问题。

钢铁

产业的资产也就是拟由武钢股份收购

献精品、为股东创造增值、为员工提供良机、为社会回的资产。 报昌明”的企业宗旨（目的）；树立了“把公司建成世

这种

界级一流钢铁企业”的远景；明确了“集精致成宏大、保护不可以钢铁铸文明”的使命。以此衍生出“用精品铺就顾客成功之路”的经营理念、“TLTJ”经营方针和“打造极至，追求卓越”的公司精神，并渐进渐成地为各受益方所认同。

公司严格按照《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》的要求，建立和完善了法人治理结构，依法经营，规范运作。

2002年末，公司共有员工4328人，其中：大专以上学历的占29%，硕士、博士研究生学位或学历的员工有35名。中、高级专业技术职称分别有423和127人，技师和高级技师分别有255和45人。公司鼓励员工学

习与创新。通过建立知识管理过程，公司对员工和相关方的知识进行有效的收集、积累和推广，使员工能够及时获取和分享知识资产，促进运用知识不断增强公司的创新能力，从而确保公司在市场竞争中牢牢掌握主动权。

公司大力推进技术改造和技术创新，进一步增强发展后劲。“十五”期间，公司将集中精力配套建设国内最高宽幅薄规格冷轧产品生产线和国内市场短缺的冷轧电工钢精品生产线，使公司成为具备486万吨总规模，能是永久的，保护之下取得的收益也不

可能是稳定的，企业的立足和

发展必须要靠自己的努力。 钢铁

行业的巨大发展潜力给企业带来广阔发展前景

的同时，也要求企业不断增强自身实力