内容发布更新时间 : 2024/5/19 16:11:39星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
A、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的 B、远期合约的理论价格和持有成本相关
C、股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成 D、平均来看，市场利率总是大于股票分红率 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利 【答案】：A,B,C,D 【解析】：
根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的；考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”．也称为远期合约的理论价格；股票持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本．这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利；平均来看，市场利率总是大于股票分红率。故本题答案为ABCD。
2.榨油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的情形有( )。
A、已签订大豆购货合同，确定了交易价格 B、三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨 C、库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨 D、大豆现货价格远远低于期货价格 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第4章>第2节>买入套期保值 【答案】：B,C 【解析】：
套期保值者为了回避价格上涨的风险而进行买入套期保值，买入套期保值一般可运用于如下一些情形：(1)预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高；(2)目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。故本题答案为BC。
3.隔夜掉期交易的形式包括( )。
A、O／N(Overnight) B、T／N(Tomorrow—Next) C、S／N(Spot-Next)
D、T/T(Tomorrow—Tomorrow) >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期 【答案】：A,B,C
【解析】：
隔夜掉期交易包括0／N(Overnight)、T／N(Tomorrow—Next)和S／N(Spot—Next)三种形式。选项ABC均属于隔夜掉期交易的形式。故本题答案为ABC。 4.以下可以设计成期货合约的有( )。
A、棉纱 B、中证500指数 C、降雪量 D、碳排放权 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第1章>第1节>期货及相关衍生品 【答案】：A,B,C,D 【解析】：
棉纱期货属于商品期货合约，中证500指数期货属于金融期货合约，而降雪量和碳排放权均属于其他期货合约类型。
5.交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为( )。
A、多头头寸 B、空头头寸 C、看涨期权空头头寸 D、看跌期权空头头寸 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第6章>第3节>卖出看涨期权 【答案】：C,D 【解析】：
交易所期权，开仓卖出期权根据建仓头寸分为看涨期权空头头寸和看跌期权空头头寸。故本题答案为CD。
6.期转现的优越性体现在( )。
A、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B、加工企业和生产经营企业利用期转现可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率
C、期转现比“平仓后购销现货”更便捷
D、期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第3节>交割 【答案】：A,B,C,D
【解析】：
加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。期转现比“平仓后购销现货”更便捷。比远期合同交易和期货实物交割更有利。故本题答案为ABCD。
7.根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为( )。
A、高位套利 B、买入套利 C、低位套利 D、卖出套利 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差 【答案】：B,D 【解析】：
根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差差套利可分为买入套利和卖出套利。故本题答案为BD。
8.下列交易行为和持仓量的说法，正确的是( )。
A、只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加 B、只有当新的买入者入市时，持仓量增加
C、当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变 D、当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第10章>第3节>量价分析 【答案】：A,C,D 【解析】：
期货市场量价分析是指在研究期货盘面价格的变化和交易量、持仓量的增减变化三者关系的基础上，分析判断未来期货价格走势。交易行为与持仓量之间的关系，第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加；第二，当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变；第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少。故本题答案为ACD。
9.下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是( )。
A、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利 B、5年期国债和5年期国债间的跨品种套利 C、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利 D、10年期国债和10年期国债间的跨品种套利 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第2节>国债期货投机和套利 【答案】：A,C 【解析】：
美国期货市场，比较常见的跨品种套利有5年期和10年期国债期货间的跨品种套利、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利等。故本题答案为AC。
10.下列关于货币政策对市场利率的影响的说法中，正确的是( )。
A、扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将下降 B、扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将上升 C、紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将下降 D、紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将上升 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第1节>利率期货价格的影响因素 【答案】：A,D 【解析】：
扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下取得信贷资金更为容易，市场利率将下降；紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。货币供应量的变化对市场利率的影响较为直接，AD项均正确。故本题答案为AD。 11.以下构成跨期套利的有( )。
A、买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所6月铜期货 B、买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期交所6月铜期货 C、买入伦敦金属交易所5月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所6月铜期货 D、卖出伦敦金属交易所5月铜期货，同时买入伦敦金属交易所6月铜期货 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第3节>跨期套利 【答案】：B,D 【解析】：
跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。
12.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现( )的情况。
A、一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位 B、一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位
C、只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报 D、只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报
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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度 【答案】：A,B,C,D 【解析】：
涨(跌)停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开停板价位的情形。 13.在( )情况下，牛市套利可以获利。
A、远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元 B、远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元 C、远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元 D、远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第3节>跨期套利 【答案】：B,C 【解析】：
正向市场价差缩小，反向市场价差扩大，牛市套利可以获利。 14.下面对期货交割结算价描述正确的是( )。
A、有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价 B、有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C、有的交易所以交割月第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价
D、交割商品计价以交割结算价为基础 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第3节>交割 【答案】：A,B,C,D 【解析】：
实物交割结算价，是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。 不同的期货交易所，以及不同的实物交割方式，对交割结算价的规定不尽相同。例如：郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式(由于所有交割均在三个工作日内处理完毕，又称为三日交割法)，交割结算价为期货合约配对日前十个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。上海期货交易所铜铝采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价。大连商品交易所
15.理事会一般设置( )调解、财务、技术等专门委员会。
A、监察 B、交易 C、审批
D、会员资格审查 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第2章>第1节>组织结构 【答案】：A,B,D 【解析】：
理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。一般设置监察、交易、会员资格审查、调解、财务、技术等专门委员会。