内容发布更新时间 : 2024/12/31 3:57:39星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：C 【解析】：
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。故本题答案为C。
29.原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为( )美元。
A、2．68 B、2．38 C、-2．38 D、2．53
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【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：B 【解析】：
期权的时间价值=权利金一内涵价值=2．53-0．15=2．38(美元)。故本题答案为B。 30.平值期权和虚值期权的时间价值( )零。
A、大于 B、大于等于 C、等于 D、小于
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【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：B 【解析】：
平值期权和虚值期权的内涵价值等于0，期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。故本题答案为B。
31.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为( )交割。
A、实物 B、现金 C、期权 D、远期
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【知识点】：第9章>第4节>股票期权 【答案】：A
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。故本题答案为A。 32.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险 B、规避利率下降的风险 C、规避现货风险 D、规避美元期货的风险 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第3节>远期利率协议 【答案】：A 【解析】：
远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。 33.指数式报价是( )。
A、用90减去不带百分号的年利率报价 B、用100减去不带百分号的年利率报价 C、用90减去带百分号的年利率报价 D、用100减去带百分号的年利率报价 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价 【答案】：B 【解析】：
指数式报价，即用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为B。
34.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094．8 B、4100．6 C、5004．6 D、5011．8 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度 【答案】：C 【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
35.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差( )才能盈利。
A、扩大 B、缩小 C、平衡 D、向上波动 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第3节>跨期套利 【答案】：B 【解析】：
反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。 36.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1 B、2 C、3 D、5
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货 【答案】：B 【解析】：
我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。故本题答案为B。
37.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差( )才能盈利。
A、扩大 B、缩小 C、平衡 D、向上波动 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第3节>跨期套利 【答案】：B
则下一交易日涨停板为：4549.8+4549.8×10%= 5004.78。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：5004.6(点)。
【解析】：
正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。 38.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。
A、当日结算制 B、结算担保制 C、结算担保金制度 D、会员结算制 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度 【答案】：C 【解析】：
实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。故本题答案为C。
39.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为( )元/吨。
A、-300 B、300 C、-500 D、500
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【知识点】：第4章>第3节>基差的定义 【答案】：C 【解析】：
该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。 40.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是( )。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合 B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合 C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合 D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：C 【解析】：
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。故本题答案为C。
二、多选题
1.美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?( )
A、“0” B、“2” C、“5” D、“7”
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【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价 【答案】：A,B,C,D 【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 2.国债期货买入套期保值适用的情形有( )。
A、计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升
B、按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加 C、资金的贷方．担心利率下降。导致贷款利率和收益下降 D、利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：A,B,C 【解析】：
国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：(1)计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。(2)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。(3)资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。选项ABC均正确，D项是卖出套期保值的情形。故本题答案为ABC。 3.在期货交易中，计算两个合约盈亏的方式包括( )。
A、合并成同一个合约计算