内容发布更新时间 : 2025/1/7 17:06:51星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答

案]

一、单选题

1．保险策略的交易目的是（D）

A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险 B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险 C.降低卖出股票的成本

D.为长期持股提供短期价格下跌保险

2．买入股票认沽期权的最大损失为（A） A.权利金 B.股票价格 C.无限

D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格

3．假设丙股票的当前价格为20元，距离到期日还有2天，那么行权价为25元的认购期权的市场价格最有可能是以下那个价格(D) A.5 B.30 C.25 D.0.002

4．按照行权价与标的股价的大小关系，我们可以把期权分为(C) A.欧式期权.美式期权 B.认购期权.认沽期权

C.实值期权.平值期权.虚值期权 D.以上均不正确

5．下面关于个股期权合约的说法正确的是（C） A.标的证券停牌，对应期权合约交易不停牌。 B.交易所无权暂停期权交易。

C.当某期权合约出现价格异常波动时，交易所可以暂停该期权合约的交易。 D.期权合约停牌前的申报不能参加当日该合约复牌后的交易。

6．小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元.下个月到期.权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21.5元,则其实际每股收益为

（B） A.2元 B.2.3元 C.1.5元 D.0.8元

7．交易参与人对客户持仓限额进行(A) A.差异化管理 B.统一管理 C.分类管理 D.偏好管理

8．若投资者使用保险策略，可以(A) A.买入标的股票，买入认沽期权 B.买入标的股票，买入认购期权 C.买入认沽期权 D.买入认购期权

9．关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是(A)

A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。

B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。

C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。

D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。

10．隐含波动率是指（C）

A.标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果 B.从标的证券价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差

C.通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率 D.标的证券价格在未来一段时间内的波动率

11．一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值(D) A.逐渐变大 B.保持不变 C.不确定 D.逐渐变小

12．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为

33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C） A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元

13．在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而(C) A.上涨 B.不变 C.下跌 D.不能确定

14．若投资者持有某只股票，认为该股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可采用（A） A.备兑开仓 B.卖出开仓 C.保险策略 D.买入开仓

15．买入股票认沽期权的最大损失为(A) A.权利金 B.股票价格 C.无限

D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格

16．以下选项，哪个是期权价格的影响因素(D) A.当前的利率 B.波动率 C.期权的行权价 D.以上都是

17．以下哪种指令需投资者拥有标的证券才能申报（D） A.买入开仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓

18．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D)