内容发布更新时间 : 2025/1/19 8:32:44星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

我国中小企业融资困境的成因及对策分析

作者：郁忠君

来源：《现代经济信息》2013年第19期

摘要：我国中小企业普遍面临着融资困境问题，这严重阻碍了我国中小企业的发展。这既与我国金融市场体系和政策有关，又与银行等金融机构有关，同时还与中小企业自身的发展密切相关。解决这一问题应该从多方面入手，包括完善资本市场体系、加大政策支持力度，提高中小企业自身信用水平等。

关键词：中小企业；融资；困境；成因；对策

中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01 一、我国中小企业融资困境的成因分析 （一）我国金融体系发展尚不完善 1.面向中小企业的金融服务体系不完善

在我国，直接融资方式中的股权融资和债券融资很少能为中小企业所用，中小企业基本上没有可能发行股票和债券。创业板和中小企业板虽为中小企业服务，但是他们面向的都是高成长性的高科技行业，而且要求条件相对苛刻。以国有银行和股份制商业银行为主的间接融资体系更多地倾向于国有大中型企业。这在一定程度上导致专门为中小企业服务的金融机构体系发展缓慢，尤其是城市商业银行和地区中小银行。我国的金融体系还没在全国范围内建立起专门面向中小企业的金融服务体系，这些融资体制上的障碍严重阻碍了我国中小企业的发展。 2.相关国家政策不到位

我国专门为中小企业提供服务的金融机构很少，即便是有这样的机构，它们的发展速度也远远跟不上中小企业的发展，服务始终滞后。专门服务于中小企业的信用担保机构发展也不够健全，目前市场上涌现出的大量信用担保公司也存在着一系列问题。中小企业的发展缺乏完善的法律、法规和政策支撑。很多中小企业有法不依，更有甚者，一些地方官商勾结，通过向海外转移资产最终逃脱银行债务，这使得银行面对中小企业的恐慌心理加剧。 （二）金融机构普遍存在风险规避行为 1.商业银行向中小企业放贷成本较高

商业银行贷款是中小企业外部融资的主要渠道。在我国，金融体制主要是以银行间接资金融通为主导、严格监管下的金融体系。银行具有制度优势下的绝对市场垄断地位，而企业则属

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

于被动的一方，依赖于银行而生存，对于中小企业来说，依赖性更强。在我国的银行体系中，国有商业银行主要为大中型国有企业服务，而将中小企业排除在外。而股份制商业银行也趋向于向有实力的大中型企业贷款。对于商业银行贷款来说，银行在贷款的时候会考虑交易成本。中小企业的规模和经营特点决定了它的融资需求是小规模、高频率、灵活性，而不同于国有大中型企业的交易次数少、交易金额大等特点。中小企业贷款的频率是大企业的5倍，而户均贷款数量仅仅是大企业的0.5%，因此商业银行在放贷的时候出于交易成本的考虑，会将中小企业排除在外。银行在放贷的时候会着重考虑企业的规模，规模较大的企业获得银行贷款的成功率比较高。

2.中小金融机构实力相对较弱

为了促进中小企业的发展，我国在各地都建立了农村信用合作社、城市商业银行等中小型金融机构。这些中小型的金融机构可以有效地为中小企业服务，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。但是这些金融机构的资金实力毕竟是有限的，所能提供的贷款额度相对较少，只能够满足中小企业的部分资金需求。而且这些金融机构为了保持稳定的经营和发展，往往选择风险较小、收益比较稳定的国家重点支持的经营项目。因此，并不是所有的中小企业都能够从这些金融机构得到所需贷款资金。 （三）中小企业自身问题较多 1.大部分中小企业经营效益不高

中小企业由于其所处行业特点，往往从事的是资源和劳动密集型行业，这些行业产品附加值相对较低，环境污染严重，技术含量较低，而且容易受到市场波动的影响，同时还会受到来自汇率波动所造成的影响。大部分的中小企业都是由个人或者合伙起家，在经营过程中始终会延续着家族企业的治理方式，产权不清晰，更多的依靠人而非制度来治理，这就使得企业的延续性相对较差，高层管理人员的更迭可能会在很大程度上改变企业的发展方向。再加上资金、人才、技术的缺乏，使得中小企业效益普遍不高，因此银行在放贷时自然不愿意给中小企业。 2.财务管理不够规范

由于缺乏现代企业制度，中小企业的财务管理相对比较混乱。由于信息的不对称，银行无法了解企业的实际财务状况，不敢轻易向其贷款。中小企业经营管理水平低，在运营过程中存在着很大的不确定性因素，企业失败率较高。据统计，在发达国家每年有上百万个新企业诞生，这些企业一般都只能坚持18个月，而且仅有1/5能生存十年，也就是说，绝大部分中小企业在生命周期的第一个阶段就夭折了。在我国，很多中小企业失信行为极其严重，很多高管在企业破产后外逃，留下大批的债务，使银行面临大量坏账。在风险与收益严重不对称的情况下，银行更不敢向中小企业放贷。 3.企业担保能力有限

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

银行贷款往往需要一定的资产作为抵押。中小企业用来作为抵押物的资产相对较少。另外，由于银行贷款抵押手续比较繁琐，抵押物的登记、评估费用相对较高，因此每次贷款的抵押费用就是个不小的数字。同时，银行对信贷实行严格的责任管理制度，但是缺乏有效的激励措施，这就使得信贷员没有精力和积极性去收集这些信息，这也在一定程度上限制了企业的抵押贷款能力。

二、解决中小企业融资困境的对策建议 （一）加快建立和完善中小企业融资体系

从国家和政府层面来说，应该加快建立完善的资本市场体系，建立多层次的市场融资体系，从而使得中小企业可以更好地从资本市场获得企业发展壮大的长期资金。特别是，应该尽快建立起中小企业直接融资体系。 （二）加大中小企业的政策扶持力度

中小企业的发展关系着我国的国计民生，对我国经济的发展有着不可估量的作用。加之中小企业的市场地位脆弱，因此政府要加大对中小企业的政策扶持力度，以更好地引导促进中小企业的发展。政府应该对中小企业进行合理有效的宏观方向性调控，在调控的同时不应过多地进行干预，努力在政策、法律法规、资金方面给予支持，推进中小企业的联合发展与壮大。政府也可以根据不同种类的中小企业提供不同的政策和扶持基金，通过政府的财政支持，建立相关的融资渠道，以帮助其降低融资成本。 （三）大力发展中小金融机构

大量的研究结果显示，银行对中小企业的贷款与银行的规模呈负相关关系，银行规模越大，对中小企业的贷款额越大。而中小金融机构可以充分发挥其信息和交易成本低的优势来获得稳定的服务对象和市场基础。民营资本的引入可以增强竞争，使其有动力服务于中小企业，而中小金融机构的发展壮大反过来可以更好地为中小企业提供资金支持，这样可以使双方慢慢建立长期稳定的合作关系，从而减少资本市场的信息不对称局面。 （四）建立和完善现代企业制度

中小企业融资难在很大程度上是由于其自身经营水平较低，盈利不稳定，抵御风险的能力差，由此导致企业的信用水平低，融资受限。因此中小企业应该着重建立现代企业制度，转换经营机制，加大企业的改革力度，明确企业的产权结构。同时中小企业的管理人员也应该提高自己的职业素养。

（五）提高财务管理水平