内容发布更新时间 : 2024/5/14 21:49:23星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

第一篇第三章 货币时间价值 参考解答

1. 请使用Excel函数计算，每月月初按月偿还之年利率为8.75% 的20年期500万贷款的第十个月应付利息金额。 =IPMT(8.75%/12,10,240,5000000,,1)= -$35,676.05 2. 请使用Excel函数计算，每年年底按年偿还之年利率为9%的15年期200万贷款的最后一年应付利息金额。 =IPMT(9%,15,15,2000000)= -$20,486.79 3. 请使用Excel函数计算出，贷款金额500万元，年利率 10%，贷款期间10年，月底还款，第一个月应付款中所含的本金金额。 =PPMT(10%/12,1,120,5000000)= -$24,408.70 4. 小熊熊将10万元存入花旗银行，为期1年的定存账户，定存利率3.25%，每年复利一次，则小熊熊3年后将可提领本利和多少？ =FV(3.25%,3,,-100000)= $110,070.31 5. 小熊熊如果希望在3年后能购买一部价值$48万的March汽车，那么他现在应该在花旗银行存入多少钱？(假设该银行的年利率为3.25%，每年复利一次)？ =PV(3.25%,3,,480000)= -$436,084.91 6. 小美美从今年开始每年年底将10万元的工读薪水存入银行，年利率4%，那么五年后可提领多少钱?又如果今年年初小美美就开始存钱呢，那么五年后又可提领多少钱? 年底=FV(4%,5,-100000,,0) =$541,632.26 年初=FV(4%,5,-100000,,1) =$563,297.55 7. 一种定时定额储蓄存款，假期初存入10万元，且以后每月月底储蓄 1万元，若年利率为4.5%，为期5年，且按月利复利计算，则5年后账户余额为何?若改为月初缴款，则5年后又有多少的余额? 月底=FV(4.5%/12,5*12,-10000,-100000,0)=$796,635.10 月初=FV(4.5%/12,5*12,-10000,-100000,1)=$799,153.06 8. 假设您打算购买一个保险年金合约，该合约规定在未来20年间，保险公司会在每月的月底给付$6,000 给您。该保险合约成本为 $1,100,000，而此时的利率是3.5%，请评估这是不是一个可行的投资。而当利率降到何种程度，或是每月给付金额为何时，此一合约是一公平的合约? =PV(3.5%/12,20*12,6000,,0)= -$1,034,554.61 <110万，因此，不划算 =RATE(20*12,6000,-1100000,,0)*12=2.82% 因此，当利率降至2.82时，是一公平的合约。 =PMT(3.5%/12,12*20,-1100000,,0)= $6,379.56 因此，保险公司每月给付6,380也可以说是公平合约。 9. 购买资产方法通常有分期付款或现金价二种。假设现金价为100万元，倘若在没有急需此100 万元现金，且也没有更佳的投资机会，则分期付款的方法在如下二种型态下，试比较现金或那一种分期方式较有利: (1) 头期款15万，分10期(月)，年利率3.5%，期末付9万。 (2) 头期款18万，分36期(月)，年利率3.5%，期末付2.4万。 (1) =PV(3.5%/12,10,-90000)+150000=$1,035,729.35 (2) =PV(3.5%/12,36,-24000)+180000=$999,054.49 第(2)种贷款方案划算。 10. 年初金金抽中大奖，可有两种受奖选择；A方案为年底开始每年在银行存12万元，共10年，利率是7%，一年计息一次；B方案是从现在开始每年年初在银行存11.5万元，共10年，利率是6%，但每一季计息一次。试问哪一种方案对金金比较有利? (A) =FV(7%,10,-120000,,0)= $1,657,973.76 (B) =FV(EFFECT(6%,4),10,-115000,,1)= $1,619,145.04 因此A方案比较有利 11. 请使用Excel函数计算年利率为10.5%的三年期40万消费性贷款(期初付款)之 (1)第二个月与最后一年应付利息金额 (2)第二个月与最后一年所付本金金额 (1)第二个月=IPMT(10.5%/12,2,3*12,400000,,1)= -$3,387.23 最后一年=IPMT(10.5%,3,3,400000,,1)= -$13,953.59 (2)第二个月=PPMT(10.5%/12,2,3*12,400000,,1)= -$9,500.98 最后一年= PPMT(10.5%,3,3,400000,,1)= -$132,891.36 12. 请使用Excel函数计算20年贷款，按月期末支付，贷款金额500万，年利率8.5% 之第1、120与最后一期的利息支付金额。(请计算到小数点1位) 第1期= ROUND(IPMT(8.5%/12,1,20*12,5000000,,0),1)= -$35,416.7 第120期=ROUND(IPMT(8.5%/12,120,20*12,5000000,,0),1)= -$24,920.3 第240期=ROUND(IPMT(8.5%/12,240,20*12,5000000,,0),1)= -$305.2 13. 向银行贷款购置汽车，年利率12.5%，贷款金额80万，贷款期限6年，每月月初缴款，问每月须缴款多少？六年到期总缴款金额为多少？ 每月缴款=PMT(12.5%/12,6*12,800000,,1)= -$15,685.55 六年总缴款金额=PMT(12.5%/12,6*12,800000,,1)*6*12=-$1,129,359.73 14. 假设以定期储蓄存款方式预备于5年后存足120 百万元作为出国留学的费用，假设定时定额的年利率为4% ，则每月月底应存多少钱方能达成预定目标?又假设每月只有能力存15000，必须存足几年(几个月)方可以存足120万元? (1)=PMT(4%/12,5*12,,1200000,0)= -$18,099.83 (2) =ROUNDUP(NPER(4%/12,-15000,,1200000,0),0)=72个月(六年) 15. 设计一份贷款分析表，在不同的年数(10、15、20与30年)与年利率(5%、6%、7%、8%、9%、10%)，了解贷款金额为400万下，每一种组合，每一个月月初所需缴付贷款金额。 16. 贷款500万，分20年期摊还，每月月初付款$50,000，则其年利率为何? =RATE(20*12,-50000,5000000,0,1)*12=10.66% 17. 若于今日投资一笔金额300万，且估计未来每年年底可产生50万的收益，共可回收8年，则投资报酬率为何? (于期末资产残值假设为80万) =RATE(8,500000,-3000000,800000,0)= 10.33% 18. 分析小熊熊以下三种购屋头期款筹备方案何种最佳。(假设头期款金额为100万) (1)向A银行办理4年期的贷款，年利率9% (2)向金金借款，4年期，不收利息，到期还本140万 (3)向B银行申请(为期20年的贷款)，每年年底分期付给银行12万，到期不还本 分析三种方案之利率 (1)9% (2)=RATE(4,,1000000,-1400000)= 8.78% (3)=RATE(20,-120000,1000000,,0)= 10.32% 因此，以向金金借款最划算。 19. 若欲于定期储蓄存款之期末要存得100万元，而于期初存入 50000 ，且以后每月固定于月初存入30000 元，假设年利率为4.25%，则应存多少个月才可得100万元。 =ROUNDUP(NPER(4.25%/12,-30000,-50000,1000000,1),0)=30 20. 期初金额为10万，若第一至第五年的年利率分别为10%、8%、12%、10%、12%，请问第五年末，共有未来值多少。 =FVSCHEDULE(100000,{0.1,0.08,0.12,0.1,0.12})=163,924.99