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湖南商学院（北津学院）毕业论文
企业偿债能力分析
摘 要
偿债能力是反映一个企业的财务灵活性及其偿还债务的能力。企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提，也是投资者、债权人以及企业相关利益者非常关心的问题，企业全部的经营活动——融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。本文主要介绍了企业偿债能力分析的背景和意义，对企业偿债能力进行了分类。企业偿债能力分析是财务分析的一个重要方面, 而我国企业偿债能力分析在诸多方面都存在一定的缺陷, 企业偿债能力分析缺乏科学性。本文从短期偿债能力和长期偿债能力两方面进行分析，分析短期偿债能力和长期偿债能力分析存在的问题，提出改进的方法，并提出了提高偿债能力的方法。
关键词：企业偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力；短期偿债能力分析；长
期偿债能力分析
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Abstract
Key Words：Key Words1；Key Words2；Key Words3；Key Words4；Key Words5；
Key Words6
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目 录
摘 要 ............................................................................................................................ 1 Abstract ........................................................................................................................... 2 一、引言 ...................................................................................... 错误！未定义书签。
1．研究背景 ......................................................................... 错误！未定义书签。 2．研究意义 ........................................................................ 错误！未定义书签。 二、企业偿债能力概述 .............................................................. 错误！未定义书签。
1．短期偿债能力分析 ......................................................... 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析 ......................................................... 错误！未定义书签。 三、企业偿债能力分析的发展现状 .......................................... 错误！未定义书签。 四、企业偿债能力分析存在的问题 .......................................... 错误！未定义书签。
1．短期偿债能力分析中存在的问题 ................................. 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析中存在的问题 ................................. 错误！未定义书签。 五、企业偿债能力分析中存在的问题的改进 .......................... 错误！未定义书签。
1．短期偿债能力分析中存在的问题的改进 ..................... 错误！未定义书签。 2．长期偿债能力分析中存在的问题的改进 .................... 错误！未定义书签。 六、结论 ...................................................................................... 错误！未定义书签。 参考文献 ...................................................................................... 错误！未定义书签。
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湖南商学院（北津学院）毕业论文
企业偿债能力分析
一、引言
1、研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展,特别是资本市场、货币市场、国际合作等
领域的发展,企业已从政府拨款为主的筹资方式，转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式，负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，为企业的所有者带来更多的效益。目前评价企业短期偿债能力和长期偿债能力常用的指标体系,还不能真实反映企业的偿债能力。
在我国,偿债能力分析还处于相对较落后的状态。一方面,财务分析在我国起步较晚;另一方面,长期以来,企业的财务报告体系未能与国际接轨,同国际财务报告相差很大。企业的财务人员和管理人员对国外普遍使用的财务报告分析技术和方法不太熟悉,更不能把分析技术和方法灵活地运用到对企业的财务报告的分析上,而只是借助国外的某些比率和方法,对财务报告进行零散、片面的分析,难以系统地综合评价企业的经营成果。 2、研究意义
近年来，随着经营观念、经营意识的不断转变和增强，企业的偿债能力分析也越来越受到投资者、经营者和债权人的关注。不管是中小型企业还是上市公司，都应将自身的偿债能力上升到企业生死存亡的高度来认识，应加强科学分析，将之作为企业正常经营的晴雨表。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过各种分析可以揭示企业的财务风险。
（1）偿债能力分析有利于企业经营者正确做出经营决策
企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响。因此，企业偿债能力的分析，对于企业经营者及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。 （2）企业偿债能力关系到债权人资金的安全性
对于企业债权人来说，企业偿债能力直接关系到资金是否安全，能否收回的问题。任何一个债权者都不愿意将资金借给一个偿债能力很差的企业，债权者在进行借贷决策时，首先要对借款企业的财务状况，特别是偿债能力状况进行深入细致的分析，否则将可能会做出错误的决策，不仅收不到利息，反而使本金都无 法收回，所以说企业偿债能力分析对债权者有着重要的意义。 （3）企业偿债能力分析有利于投资人做出正确的投资决策
对于投资者来说，企业偿债能力分析有利于对企业进行正确的投资决策。投资者在对一个企业进行经营状况分析时，不仅仅考虑企业的盈利能力，而且还要考虑企业的偿债能力，这样才可能安全收回投资并获取收益或分得红利。 （4）企业偿债能力分析有利于供应商对企业的财务状况进行正确的评估 对供应商而言。企业偿债能力与企业履行合同的能力有着直接的关系，它的下降会影响到资金的周转甚至是货款的安全，因此，企业偿债能力分析有利于供
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应商对企业的财务状况进行正确的评估。
二、企业偿债能力概述
偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度,即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。企业偿债能力主要从短期偿债能力和长期偿债能力进行分析和评价。
1、短期偿债能力分析
公司短期偿债能力是指企业短期内（一般为一年）偿还随时可能到期债务的能力，它反映企业流动资产及时足额偿还短期债务的保障程度，是衡量企业当前财务能力特别是流动资产变现能力的重要标志。公司是否有能力清偿当期债务，对公司自身的生存与发展至关重要，也是公司管理层、投资者与债权人共同关心的问题。因此，对公司短期偿债能力的分析非常必要。
短期偿债能力指标主要由企业流动资产与流动负债的相对比率、流动资产与流动负债的相关比率、企业流动资产的结构和变现能力、企业流动负债的种类和期限结构等决定，具体可以通过运营资本、现金比率、流动比率、速动比率等指标来衡量。
（1）营运资本。一般分析认为, 营运资本至少应该大于零, 它反映公司将多少长期资金来源运用于流动资产中。其计算公式为：
营运资本=流动资产-流动负债
该指标绝对数不宜比较, 价值表现形式是账面价值, 与实际价值有差异, 会影响到衡量短期偿债能力的准确性。
（2）现金比率。现金比率是企业的货币现金与企业流动负债的比值。其计算公式为：
现金比率= 货币资金/流动负债
现金比率是一个动态指标可以弥补流动比率和速动比率的不足。货币资金是流动资产中变现能力最强的部分，它占流动负债的比例是企业偿还到期债务的最低保障。现金比率能够更合理、更全面的反映企业的偿债能力。
（3）流动比率。流动比率可以计量流动负债偿还能力, 是对企业在某个时点用于偿还流动负债的可用静态资源的(存量) 计量。流动比率是企业分析短期偿债能力时最常用的指标。它的计算公式为:
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率的大小与企业流动资产和流动负债的多少有关，它反映了企业流动资产占流动负债的比例。流动资产的多少与短期偿债能力的强弱有直接的联系，资产的流动性是企业偿还到期债务的根本保证。其比率值愈高，表明公司流动资产对流动负债的保障程度愈高，公司的短期偿债能力愈强，否则反之。但从优化资本结构和提高资本金利用效率方面考虑，该比率值并非愈高愈好。因为比率值过高，可能表明公司的资本金利用效率低下，不利于公司的经营发展。该指标的国际公认标准为200%，我国目前的较好水平在150%左右。
（4）速动比率。速动比率是短期偿债能力分析时的又一个基本指标。它一般不单独使用，往往与流动比率、现金比率一起分析企业的短期偿债能力。其计算公式为:
速动比率=(流动资产一存货)/流动负债
它是从速动资产对流动负债的保障程度的角度说明公司的短期偿债能力，其比率
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