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统计学课程实验

案例分析题

一只股票的风险可以用一段时间内收益率的标准差来衡量，这个风险被称为股票的总风险。股票的总风险包括系统风险和非系统风险，非系统风险可以通过构建投资组合而分散掉。系统风险又称为市场风险，一般用股票的贝塔系数来衡量。贝塔系数是根据简单线性回归得到的，其中，因变量是该股票的收益率，自变量是市场的收益率，市场收益率我们用上证综合指数的收益率来代表，回归方程的斜率系数即为该股票的贝塔系数。统计学实验期末案例分析数据.xls和统计学实验期末案例分析数据.dta提供了上证A股过去36个月的收益率以及市场收益率数据。每人选择3只股票进行以下分析： 要求：

（1） 描述统计分析：对这3只股票的收益率以及市场的收益率做描述统计分析。并指出

哪一只股票的总风险最大。

（2） 时间序列分析：分别计算这3只股票过去36个月的月平均收益率。说明哪只股票的

收益率表现最好，哪只最差？

（3） 假设检验：分别检验这3只股票的月收益率的均值是否显著大于0，给定置信水平

为95%。

（4） 相关分析：计算每只股票的收益率与市场收益率的简单线性相关系数，并说明哪只

股票的收益率与市场收益率的相关系数最大？

（5） 回归分析：计算每只股票的贝塔系数，并分析说明在市场上涨时，你预期哪一只股

票将有最好的表现，在市场下跌时，哪一只股票表现会最差？