内容发布更新时间 : 2024/11/16 20:58:40星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

土地按50年摊销；递延资产按5年摊销。

13.1.4项目销售收入计算

根据市场调查结果，结合本项目分析，预计正常年产销量12万台，平均出厂价700元/台，正常年销售收入8400万元。项目建成后第一年达到正常产销量的70％，销售收入为5880万元，第二年开始转为正常生产销售。

13.2项目总支出分析 13.2.1成本计算参数

本项目支出为总成本费用和项目销售税金及附加、所得税。其中总成本费用包括生产成本、管理费用、财务费用、销售费用等。

13.2.2项目正常年份生产总成本费用为5601万元,主要为

13.2.2.1生产成本为

13.2.2.1.1原辅材料：估算为3528万元；

13.2.2.1.2燃料动力费：根据同等企业消耗标准,估算为70万元；

13.2.2.1.3工资福利费：人均工资福利费1.2万元，工人数为100人，总计为120万元；

13.2.2.1.4制造费用折旧费、修理费和其它制造费用。其中修理费：按固定资产的5％提取，为153万元；

13.2.2.2财务费用：主要是利息支出。根据银行三年期

贷款，年利息估算一年为45万元；

13.2.2.3销售费用：根据现有销售网络以及产品广告宣传费用，按销售收入10％，估算每年为840万元。

13.2.3本项目销售税金及附加、所得税 依据国家有关标准计算指标为： （1）增值税，税率17％。

（2）城市维护建设税，税率为增值税的7％。 （3）教育费附加，税率为增值税的3％。 （4）所得税，税率33％。

（5）盈余公积金按所得税后利润10%提取。公益金按所得税后利润5%。

故本项目正常生产年份销售税金及附加为837万元，所得税为647万元（本项目分析暂不考虑有关政府部门已落实的优惠政策）。

13.3项目经济效益分析 13.3.1项目销售收入分析:

正常达产年份收入=产品价格×产量 =700×12（万台） =8400 (万元) 13.3.2项目净利润分析:

年净利润=(81480-8119-6227-54478)÷10=1266 (万元) 13.3.3项目投资利润率分析:

投资利润率=1266/3952×100%=32.02 % 13.3.4项目财务净现值、内部收益率评价:

根据项目实施及信贷资金使用计划,编制现金流量表。该项目财务内部报酬率为28.90 %，当本项目折现率取12%时，财务净现值为3055万元。

具体见附表9《现金流量表》 13.4投资回收期、贷款偿还期

根据附表9《现金流量表》与附表8《贷款偿还期计算表》，计算本项目的投资回收期、贷款偿还期。

投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份数-1） +上年累计净现金绝对值/当年净现金流量 =(5-1)+429 /1315 ＝4.33 (年)

根据附表8《贷款偿还期计算表》，可知该项目能在三年内按时归还贷款。 第十一章 项目风险分析

14.1财务风险因素和非财务风险因素

本项目存在的财务风险因素包括原材料上涨引起的产品成本增大的风险、销售价格下降引起利润下降的风险、自筹资金不到位的风险；非财务风险因素包括项目产品市场风险和项目管理风险。本项目产品属新产品开发，其技术处于国内领先地位，产品抗市场风险能力强，该公司属民营企业，

管理层综合素质高，公司广纳人才，唯才是用，有一套严格的内部控制管理制度。

14.2贷款偿还期的评价

项目经济评价期11年，其中本项目建设期1年，其总投资3952万元，银行项目贷款1200万元，贷款期限为3年，项目投资回收期为4.33年，银行贷款偿还期为3年，银行贷款偿还期合理，该项目偿债能力强。

14.3不确定性分析 14.3.1盈亏平衡分析 BEP(生产能力利用率)

＝年固定总成本÷（年产品销售收入－年变动总成本－ 年销售税金及附加）×100％＝2003÷（8400-3598－837）×100％＝50.52 %

表明：当项目的固定成本维持不变时，其生产负荷只要达到正常生产负荷的50.52 %即可实现项目的保本经营。

14.3.2敏感性分析

对该项目收入下降5％；成本上升5％；收入下降5％，同时成本上升5％三种因素的变化，经测算：

1、销售收入下降5%，财务净现值2066万元，内部收益率23.81 %。

2、经营成本上升5%，财务净现值2575万元，内部收益率26.52 %。

3、销售收入下降5%，经营成本上升5%，财务净现值1417万元，内部收益率为20.26 %。

主要财务评价指标汇总表 表14-1

序号 1 2 2.1 2.2 3 3.1 3.2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 项 目 设计生产能力 总投资 建设投资 其中:建设期利息 铺底流动资金 资金筹措 自筹资金（含招商资金） 银行借款 销售收入 销售税金及附加 总成本 利润总额 所得税 税后利润 投资利润率 投资利税率 全部投资财务内部收益率 全部投资财务净现值(Ic=12%) 全部投资静态投资回收期 借款偿还期 盈亏平衡率 单 位 万台 /年 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元/年 万元/年 万元/年 万元/年 万元/年 万元/年 % % % 万元 年 年 % 数 值 12 3952 3052 35 1200 3952 2752 1200 8400 837 5601 1962 647 1315 32.02 70.82 28.90 3055 4.33 3 50.52 正常生产年 正常生产年 正常生产年 正常生产年 正常生产年 正常生产年 所得税后 所得税后