内容发布更新时间 : 2024/5/5 5:30:11星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

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使用方法介绍：

1、红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐

色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝 色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝 色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个 明显的知识点。

3、1、2、3、4 章是一个知识体系：证券经纪业务。5、6、7、8 章是另一个知识体系：其他 业务。9 章是独立的一个难点。请分别连续复习。

4、从业基础的复习以理解为主，交易的复习以记忆为主。在时间分配上：基础的复习时间 占 4 成，交易占 6 成。个人注意复习时间的安排。

说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。

第一章 证券交易概述

知识点 101（P1-3）：证券交易的概念及原则。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（□证券发行与交易的相互关系在基 础复习中已有）。

□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）。证券之所以能够 流动，是因为它可能带来一定得收益。

新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。1988 年我国开放了国库券转让市场。1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上交所和深交所先后正式开业。1992 年 B 股在上交所上市。 1999 年 7 月 1 日，《证券法》开始实施。2005 年 4 月启动股权分置试点改革。2006 年 1 月 1日，新修订《证券法》开始实施。 □证券交易遵循三公原则：

1、公开原则。信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。1934 年美国《证券交易法》 确定。

2、公平原则。□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。交易主体的资 金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后

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公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼） 知识点 102（P3-6）：证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：

1、股票交易。在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台 交易。

2、债券交易。 3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易 等。

□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货 交易。其他有回购交易和信用交易。 1、现货交易。现款买现货。 2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。具有短期融资的属性。

4、信用交易。是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。主要特征是投资者 买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。我国过去禁止信用交易，但现在可以合 法开展融资融券业务。

知识点 103（P7-12）：证券交易参与人。

1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。□买卖证券的基本途径：一是直接自行买 卖。如柜台市场。二是经纪商代理。□（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司 和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参 与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买 卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

一般的境外投资者可以投资 B 股；□（可出多选题）而合格境外机构投资者则可以在批准 额度内交易除 B 股以外的其他品种。

2、证券公司。□证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东 3 年无违法，净资产不 低于 2 亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见）。 □(必考题)证券公司七大业务：

（1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问

（2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务

前三项业务注册资本最低限额 5000 万元；后四大业务一项的为 1 亿元；后四大业务 2 项以 上的为 5 亿元。为实缴资本。可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整（向上）。 3、证券交易所。□作用在于：一是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分 的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供 迅捷的交易与服务。□分为证券交易所和其他交易所：

（1）证券交易所。□又称“场内交易市场” 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证 券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。□证券交易所的职能有：①提供场所 和设施；②制定业务规则；③接受安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管； ⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。（除第七项外，答案 一目了然）。

□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发 布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等。

我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策

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机构，理事会下面可设其他专门委员会。证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。 （2）其他交易所。证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市 场。柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。其他交 易所，也有一些集中性交易市场。如银行间债券市场。

4、证券登记结算机构。是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的 法人。其设立须经国务院证券监管机构批准。□其职能：①证券账户、结算账户的设立；② 证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益； ⑥办理与上述业务有关的查询等。□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度 和内部控制制度；二是技术系统和规范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。 我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收 益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。中国证券登记结算有 限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。 知识点 104（P12-15）：证券交易程序。

采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算。

1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第一步是要向中 国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）。自然人和一般机构投资者开立证券账户由开 户代理机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者） 由中国结算公司受理。□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投 资品种区分：A 股和 B 股证券账户。

开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户（交易账户）。我国实 行第三方存管制度。

2、委托。投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所的会员（证券公 司）来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托” □根据委托订单的数量，分：整数委托， 和零数委托；根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，分市价 委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、 收市委托等。

经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报” □证券交易所。 接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。 3、成交。符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。 □成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选 择是否接受报价。

订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、 做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。我国采 用价格优先和时间优先原则。

4、结算。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结算的两个方面。对于记名证 券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。 知识点 105（P16-17）：证券交易机制。 □证券交易机制的目标主要有：

1、流动性。□证券市场流动性包括：成交速度和成交价格。投资者能以合理的价格迅速成 交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。

2、稳定性。指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。 由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的 重要措施。

3、有效性。□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。高效率包含：