内容发布更新时间 : 2024/6/11 18:08:43星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

. .. .. .

（二）负债与权益资金决策 1.第40页第1题： 预备知识： PMT（rate，nper，pv） PPMT（rate，per，nper，pv） IPMT（rate，per，nper，pv） 操作步骤： ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ ⑨ 创建工作簿，输入数据至工作表 计算还款总期数和每期还款数。如图2-1所示 建立双变量模型工作表 进行双变量模拟运算。如图2-2所示 建立筹资现值计算表格 计算等额还款金额如图2-3所示 计算偿还本金。如图2-4所示 计算期初尚欠本金，如图2-5所示，D20=B2 计算偿还利息、避税额、净现金流量、现值和合计值。如图2-6所示 F20=E20*$B$17 ,G20=B20-F20, H20=G20/(1+$B$18)^A20 拖动求出所有结果 图2-1 .下载可编辑.

. .. .. .

图2-2 图2-3 图2-4 .下载可编辑.

. .. .. .

图2-5 图2-6 实验结果：如图2-7所示 长期借款基本模型借款金额借款年利率借款期限每年还款期数还款总期数分期等额还款款金额20000008Q5￥-500,912.91 图2-7-1 借款年利率￥-500,912.918%9%还款总期数5￥-500,912.91-514184.9139-527594.96166-432630.7725-445839.5666-459214.76077-384144.8029-397381.0337-410810.9994 图2-7-2 长期借款筹资现值计算所得税税率贴现率期限25%5%等额还款金额偿还本金期初尚欠金额偿还利息利息避税净现金流量现值1￥500,912.91￥340,912.91￥2,000,000.00￥160,000.00￥40,000.00￥460,912.91￥438,964.682￥500,912.91￥368,185.94￥1,659,087.09￥132,726.97￥33,181.74￥467,731.17￥424,245.963￥500,912.91￥397,640.82￥1,290,901.15￥103,272.09￥25,818.02￥475,094.89￥410,404.834￥500,912.91￥429,452.08￥893,260.33￥71,460.83￥17,865.21￥483,047.70￥397,404.545￥500,912.91￥463,808.25￥463,808.25￥37,104.66￥9,276.16￥491,636.74￥385,210.25￥2,504,564.55￥2,000,000.00￥6,307,056.82￥504,564.55￥126,141.14￥2,378,423.41￥2,056,230.25 合计图2-7-3 2.第40页第2题： .下载可编辑.

. .. .. .

实验预备知识： 第一问：PV(rate，nper，pmt，fv)；第二问：单变量求解 （数据-假设分析-单变量求解） ① 实验步骤： 建立工作簿，输入相关数据，在B34中录入图2-8中函数 图2-8 实验结果：如图2-9所示 债券估值分析发行面值期限（年）票面年利率市场利率发行价格200068%￥1,825.79 图2-9 ② 实验步骤：输入相关数据，先在发行价格中输入图2-10中公式，然后进行单变量求解 图2-10 实验结果：如图2-11 .下载可编辑.

. .. .. .

债券估值分析发行面值期限（年）票面年利率市场利率发行价格200068%9%￥1,910.00 图2-11 3第40页第3题 知识预备： 每期支付额计算函数：PMT(rate，nper，pv，1) 操作步骤： ①建立模型，计算每期支付金额如图2-12所示 ② 建立筹资模型，计算流量现值。如图2-13所示 图2-12 图2-13 实验结果：如图2-14 .下载可编辑.