内容发布更新时间 : 2024/11/20 4:18:23星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

竭诚为您提供优质文档/双击可除

东京证券交易所交易制度

篇一：日本市场交易制度 日本市场交易制度

1、日本市场交易时间：上午：8：00-10:00;下午：11：30-2：10交易员需提前半小时到公司做盘前准备。 2、公司所有交易员（包括学生），都不允许通过摆大单造势来建仓或者出仓，否则将受到停止交易的处罚；也不允许无意义摆单，摆的单必须是你想成交的价格，尽量多扫单。 3、收费：￥0.00007xsharesxprice，日本市场只有这一项收费，摆盘（addliquidities）和砌盘

（removeliquidities）一样收费，且没有回扣（rebate）机制。摆盘、彻盘不收费，fill了才收取上述费用。例如：买入或卖出1000股500日圆的股票，这一个trade收费为：0.00007x1000x500=￥35。收费相当便宜。

4、日本股票的价格的最小单位（tick，spread）为1日圆￥1。

5、股票交易（size）的最小单位（tradingunit）：每只股票都有设定最低的交易单位，此单位由每间上市公司决

第 1 页 共 12 页

定。目前大多数日本本土的上市公司的tradingunit为1000股。

6、shortsell：不是所有股票都能shortsell。总公司有个shortselllist，但不会对外公布。能short就short，不能short也不能借货。

shortorder规定：shortorder的价格必须比最近一个成交价（thelasttradedprint）高，才能被accepted；即价格等于或低于最近一个成交价的的shortorder都会被rejected。uptickrule：此规定的对象为股票本身的成交价，当某只股票最近的一个成交价比前一个成交价高的时候，此股票才能被short。交易所会reject非法（illegal）shortorder。

7、摆盘pendingorder限制：

tradersmayenternomorethantwoorderspersidepersymbolonanydestination.即每只股票单边（bidsideorofferside）最多只能摆2个orders。（现在是否还有这个限制不确定） 8、午间休市不能持有position，且和其他市场一样，不能有overnight。

9、日本市场有“竞价（auction）”机制——itayose，分为opening/closingauction和specialquotationperiod。opening/closingauction：股票的报价和成交价（包括largemarketorders或potentiallyerroneoustrades（涉及

第 2 页 共 12 页

日均交易量20%以上））要根据上一个成交价而定。如：某股票最近一次成交价为500，那下一个成交价就必须在490-510之间。所有股票成交价都必须遵循下表的范围，若bid和offer上的报价超出了此范围，tse会引用

\或\，此时称为特别报价时段（specialquotationperiod）。如：某股票最近一次成交价为500，但此时offerside的最低报价为550（超出了报价范围），这时tse会采取特别报价，offerside的最低报价会改为510。大概5分钟后（视情况而定，尤tse决定）价格会更新一次，offer最低报价会升至520，如此类推。直到两边报价符合规定范围，特别报价才告完毕。 10、涨停板、跌停板：每只股票都设有日价格变动范围，当有order价格超出此范围时，order将会被拒绝。如：某股票前一天收市价为500，那么当天允许的成交价波动范围是400-600。当股价升至600时，股票出现涨停，跌至400时为跌停。据了解（未亲身体验过），涨停、跌停时都不能出货、平仓（cover、flatposition），若收市前还没停完，有货走不了只能算做overnight，等第二天开市再走货。一般发生的几率不大。

11、日本市场大盘指数index：a.日经指数

（nikkeiindex），原称为“日本经济新闻社道·琼斯股票平均价格指数”，是由日本经济新闻社编制公布的反映日本东

第 3 页 共 12 页