内容发布更新时间 : 2024/5/5 14:30:13星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
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2017年烈酒行业市场调研分析报告
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目录
第一节 全球烈酒消费升级明显 ............................................. 5
一、成熟市场经验：收入提升和成熟消费者是烈酒消费升级的主要推动因素 ... 5
1、美国烈酒高端化始于70年代，目前仍在持续 ....................... 5 2、收入和成熟烈酒消费者快速增长推动日本烈酒60年代开始消费升级 .. 10 二、新兴市场烈酒消费升级趋势渐显 .................................... 14
1、印度高端消费群占比增加推动烈酒不断消费升级 ................... 14 2、中国个人消费升级推动中高端白酒龙头重新复苏 ................... 16
第二节 全球烈酒龙头迎合消费升级趋势，不断布局高端 ...................... 19
一、全球烈酒龙头布局高端 ............................................ 19 二、帝亚吉欧高端单品规模大，品牌力强 ................................ 22 第三节 并购布局高端品牌成就帝亚吉欧全球烈酒龙头地位 .................... 27
一、第一阶段：健力士与大都会强强联合成就帝亚吉欧全球运营平台 ........ 27 二、第二阶段：聚焦烈酒，并购高端品牌成就烈酒龙头地位 ................ 29
1、聚焦烈酒，剥离非核心业务 ..................................... 29 2、“并购”布局高端烈酒品牌，“提价”实现再高端化 ................. 32 三、第三阶段：在新兴市场扩张——收购当地领导品牌 .................... 40
1、印度：收购联合酒业成为印度烈酒龙头 ........................... 40 2、中国：收购水井坊开拓中国市场 ................................. 42
第四节 借鉴国外经验，白酒龙头将充分受益消费升级 ........................ 44
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图表目录
图表1：美国烈酒消费支出价格增长与整体消费升级同步 .................................................................... 5 图表2：美国进口烈酒消费占比提升 ........................................................................................................ 6 图表3：美国烈酒超高端销量增速明显高于整体增速 ............................................................................ 7 图表4：美国烈酒超高端收入增速高于整体增速 .................................................................................... 8 图表5：美国烈酒以伏特加为主（销量占比） ........................................................................................ 8 图表6：伏特加：前几年超高端销量增速较快，远高于整体增速 ........................................................ 9 图表7：其他烈酒：近几年超高端销量增速明显高于整体增速 ............................................................ 9 图表8：人均可支配收入增长是推动70-90年代烈酒高端化主要原因 ............................................... 10 图表9：1960s-1975年特级和一级增速高于整体增速（销量） .......................................................... 11 图表10：1960s-1975年特级和一级增速高于整体增速（收入） ........................................................ 12 图表11：75年之前家庭可支配收入增速较高 ....................................................................................... 13 图表12：日本烈酒成熟消费者在2000年后增速放缓 .......................................................................... 13 图表13：近几年烈酒消费价格提升趋势明显 ........................................................................................ 15 图表14：印度人均收入高速增长推动烈酒消费升级 ............................................................................ 15 图表15：中国近几年烈酒消费价格下滑态势趋缓（人民币/升） ....................................................... 16 图表16：人均可支配收入与飞天茅台、普五终端价之比处于历史高位 ............................................ 17 图表17：帝亚吉欧烈酒出厂价远高于各国烈酒出厂均价（美元/升） ............................................... 19 图表18：保乐力加、帝亚吉欧烈酒价格不断增长，高端化趋势明显 ................................................ 20 图表19：龙头布局高端，毛利率不断上升 ............................................................................................ 20 图表20：帝亚吉欧与保乐力加烈酒收入增速高于行业 ........................................................................ 21 图表21：帝亚吉欧全球市占率第一，收入规模超百亿英镑 ................................................................ 22 图表22：2014全球十大苏格兰威士忌销量（百万标准箱） ............................................................... 24 图表23：2014年全球销售额十大苏格兰威士忌（亿美元） ............................................................... 25 图表24：2014年世界十大伏特加销量（百万标准箱） ....................................................................... 25 图表25：2014年世界销售额八大伏特加（亿美元） ........................................................................... 26 图表26：帝亚吉欧的发展可分为三个阶段（收入：百万英镑） ........................................................ 27 图表27：大都会在1992年之后的时期收入增速平稳 .......................................................................... 29 图表28：帝亚吉欧净利率在剥离资产之后明显上升，高于同行业对手（%） ................................. 30 图表29：清理业务期公司美国收入增速低于烈酒行业增速 ................................................................ 30 图表30：清理业务期公司英国收入增速低于烈酒行业增速 ................................................................ 31 图表31：帝亚吉欧的烈酒收入主要来源于威士忌和伏特加 ................................................................ 32 图表32：帝亚吉欧威士忌价格持续上升 ................................................................................................ 32 图表33：帝亚吉欧多酒种平均价格呈波动上升趋势 ............................................................................ 33 图表34：帝亚吉欧股价在布局高端烈酒品牌时期上升明显 ................................................................ 34 图表35：帝亚吉欧在美国烈酒市场份额居首位（销量，%） ............................................................. 35 图表36：前五大品牌中帝亚吉欧包揽三个（销量，%） ..................................................................... 36 图表37：帝亚吉欧在欧洲烈酒市场份额居首位（销量，%） ............................................................. 37 图表38：欧洲前12大品牌中帝亚吉欧包揽6个（销量，%） ........................................................... 37 图表39：主要威士忌品牌价格上升 ........................................................................................................ 38 图表40：主要伏特加品牌价格保持不断增长 ........................................................................................ 38 图表41：主要其他酒种品牌价格保持不断增长 .................................................................................... 39 图表42：联合酒业占据印度烈酒市场的绝对份额（销量，%） ......................................................... 40