内容发布更新时间 : 2024/12/23 6:05:16星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

D.以上都对

5、描述期权权利金对到期时间敏感度的希腊字母是(B)

A.Gamma B.Theta C.Rho D.Vega

6、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险(D)

A.买入较低行权价、相同到期日的认沽期权 B.买入较高行权价、相同到期日的认沽期权 C.买入较低行权价、相同到期日的认购期权 D.买入较高行权价、相同到期日的认购期权

10、投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元

A.3000 B.2000 C.1500 D.500

11、假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金最接近（B ）元

A.980 B.1760 C.3520 D.5300

10、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的Delta值大致为（D） A.0.53

B.-0.92 C.-0.25 D.-0.51

12、冯先生以0.8元卖出开仓行权价为40元的某股票认购期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为41元，则陈先生此操作的盈亏情况为（C）

A.—18000元 B.—8000元 C.—2000元 D.2000元

13、某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为90元，则该投资者的损益为（A）元

A.-3 B.-2 C.5 D.7

14、某投资者卖出一份行权价格为90元的认沽期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为95元，则该投资者的损益为（B）元

A.-2 B.2 C.5 D.7

15、已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元

A.2 B.8 C.1 D.10

17、以下说法不正确的是

A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大

B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大 C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大 D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大

19、对于行权价较低的认沽期权PL,行权价较高的认沽期权PH，如何构建牛市认沽价差策略(D)

A.买入PL,卖出PH B.买入PL,买入PH C.卖出PL,卖出PH D.卖出PL,买入PH

20、苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股票的认沽期权做了蝶式套利，其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为0.4；0.8；2，则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是（A）元

A.1.2；-0.8 B.1.6；-0.4 C.2；-2 D.以上均不正确

单选题（共20题，每题5分）

1、当投资者预计股价近期上涨概率较小或想为股票锁定卖出价时，可以(B)

A.买入认购期权 B.卖出认购期权 C.买入认沽期权 D.卖出认沽期权 D.无法计算

3、某投资者卖出股票认沽期权，是因为该投资者认为未来的股票行情是（B）

A.大涨

B.不跌 C.大跌

D.以上均有可能

4、已知当前股价为10元，该股票认沽期权的行权价格是9元，权利金是1元，投资者卖出了该股票认沽期权，期权到期日时股价为8.8元，则该投资者最有可能采取的合约了结方式是（B）

A.行权，9元卖出股票 B.被行权，9元买进股票 C.被行权，8.8元买进股票 D.行权，8.8元买进股票

5、下列关于保证金的说法正确的是（D）

A.期权权利方开仓时需缴纳初始保证金 B.备兑开仓时可用部分合约标的充当保证金 C.备兑开仓只能使用现金作为初始保证金

D.投资者卖出期权开仓时收取的保证金为初始保证金 6、以下哪个字母表示当利率变化时，期权合约的价格变化值(C)

A.Gamma B.Theta C.Rho D.Vega

7、卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲(C)

A.卖出股票

B.买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权 C.买入股票

D.买入相同行权价、相同标的、不同期限的认沽期权