内容发布更新时间 : 2024/5/17 18:14:41星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

A.0.2 B.-0.2 C.5 D.-5

2、认沽期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为(B) A.权利金

B.行权价格-权利金 C.行权价格+权利金

D.股票价格变动差-权利金

4、当Delta 值对证券价格的变化特别敏感的时候，（C）会显得特别重要。 A.theta B.pho C.gamma D.vega

5、以下哪一个正确描述了gamma(A) A.delta的变化与标的股票的变化比值 B.期权价值的变化与标的股票变化的比值 C.期权价值变化与时间变化的比值 D.期权价值变化与利率变化的比值

6、投资者卖出了认沽期权，那么为了对冲股价下跌带来的合约风险，可采取的策略是（B） A.买入股票 B.卖空股票

C.加持合约数量 D.减持合约数量

7、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险（D） A.买入较低行权价、相同到期日的认沽期权 B.买入较高行权价、相同到期日的认沽期权 C.买入较低行权价、相同到期日的认购期权 D.买入较高行权价、相同到期日的认购期权

8、某投资者想要买入甲公司的股票，目前的股价是每股39元，他预测不久后该股票价格会稍稍降低，所以并不急于买进，这时他应采取的期权策略是（B） A.卖出行权价为37元的认购期权 B.卖出行权价为37元的认沽期权 C.买入行权价为37元的认沽期权 D.卖出行权价为42元的认沽期权

11、结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内（次一交易日11：30前）补足或自行平仓，交易所会采取哪种措施（B） A.提高保证金水平 B.强行平仓

C.限制投资者现货交易 D.不采取任何措施

12、投资者开仓卖出了一张行权价是11元的认购期权合约，该期权前结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元 A.1500 B.2000 C.500 D.3000

13、认购期权结算价为6元、标的证券收盘价为59元、期权虚值为5元，请计算卖出该认购期权的维持保证金（B） A.12.75元 B.15.75元 C.10.75元 D.9.75元

16、已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元 A.2 B.8 C.1 D.10

19、蝶式期权策略在以下哪种情况下使用最为合适（D） A.股价适度上涨 B.股价大跌大涨 C.股价适度下跌 D.股价波动较小

20、2014年5月17日甲股票的价格是50元，某投资者以0.98元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为45元的认沽期权，以2.71元/股的价格卖出两份2014年6月到期、行权价为50元的认沽期权，以6.12元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为55元的认沽期权。若到期日甲股票价格为50元，则该投资者的收益为（C） A.亏损1.28元 B.1.28元 C.3.32元 D.8.72元

18、某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8，则该投资者持有的甲股票数量为（C） A.80股

B.125股 C.800股 D.1250股

描述期权权利金对到期时间敏感度的希腊字母是（B） A Gamma, B Theta,C rho, d VEga.

1. 以下对卖出认购期权策略收益描述正确的是（D） A. 当标的证券价格高于行权价可以获得更多的收益

B. 当标的证券的价格低于行权价越多，可以获得更多的收益 C. 当标的证券的价格高于行权价，可以获得全部权利金 D. 当标的证券价格低于行权价，可以获得全部权利金

2. 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（B） A. 越小 B. 越大

C. 与行权价格无关 D. 为零

5. 对一个认购期权来说，Vega值随资产价格由虚值向实值方向发展的变化时（A） A. 先增大后减小 B. 先减小后增大 C. 一直增大 D. 一直减小

6. 投资者卖出了认购期权，那么为了对冲股价上涨带来的合约风险，可采取的策略是（A） A. 买入股票 B. 卖空股票 C. 加持合约仓数 D. 减持合约仓数

7. 投资者卖出了认沽期权，那么为了对冲股价下跌带来的合约风险，可采取的策略是（B） A. 买入股票 B. 卖空股票 C. 加持合约数量 D. 减持合约数量

8. 满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括(D) A. 到期时间一致 B. 行权价一致 C. 标的股票一致 D. 权利金一致

9. 波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说(D) A. 行权价格越高，波动率越大 B. 行权价格越高，波动率越小 C. 行权价格越低，波动率越小

D. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小

11. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施(B)

A. 提高保证金水平 B. 强行平仓

C. 限制投资者现货交易 D. 不采取任何措施

12. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的前结算价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金最近接近于（B）元 A. 10000 B. 14000 C. 18000 D. 22000

13. 投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或小幅上涨，打算卖出一份股票的认沽期权以赚取权利金，该股票前收盘价为50元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为48元，权利金为3元的认购合约，则他每张合约所需的维持保证金为（C）元 A. 48000 B. 15500 C. 13500 D. 7800

14. 冯先生以0.8元卖出开仓行权价为40元的某股票认购期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为41元，则陈先生此操作的盈亏情况为（C） A. -18000元 B. -8000元 C. -2000元 D. 2000元

15. 某投资者卖出一份行权价格为90元的认沽期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为95元，则该投资者的损益为（B）元 A. -2 B. 2 C. 5 D. 7

16.假设股票价格为51元，以该股票为标的、行权价为50元、到期日为一个月的认购期权