内容发布更新时间 : 2024/11/15 20:32:33星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
票据贴现的审批，票据贴现的期限和额度，票据贴现的到期处理5．流动性比率一般包括哪几项？它们通常应控制在什么水平？ 流动比率 1.5～2.5。速动比率，大于 1。现金比率 5%以上
第六章 银行证券投资业务
一、单项选择题（每个题目只有一个正确答案，请选择正确答案）
1. 银行证券投资的市场风险是（ C ） 。
A. 市场利率变化给银行债券投资带来损失的可能性
B. 债务人到期无法偿还本金和利息而给银行造成损失的可能性
C. 银行被迫出售在市场上需求疲软的未到期债券，由于缺乏需求，银行只能以
较低价格出售债券的可能性
D. 由于不可预期的物价波动，银行证券投资所得的本金和利息收入的购买力 低
于投资证券时所支付的资金的购买力，是银行遭受购买力损失的可能性。
2. 假设有一面值为 1 000 元的中期国库券，期限为 3 年，息票率为 10%，每年年末支付一次利息，债券的当前市场价格为 1 000 元。该债券的持续期为（ A ） 。
A．2.74
B．3
C．2
D．2.57
3. 上题中，设预期利率变为 12％，那么证券价格下降（ 49.8 ）。
A．4.67 B．4.98 C．3.64 D．5.45
4. 假设有一面值为 1 000 元的中期国库券，期限为 2 年，息票率为 10%，每年年末支付一次利息，无风险利率为 15％，债券的当前市场价格为（ A）元
A．918.71 B．1 000C．847.22 D．869.56
5. 假设名义利率为 21％，通货膨胀率为 10％，准确计算的实际利率为（ C） 。
A．12% B．11% C．10% D．9%
6. 某项投资收益率为 20％的概率是 0.8，收益率为 10％的概率是 0.1，本金完全不能收回的概率为 0.1，该投资的预期收益率为（ A ） 。
A．17%
B．15%
C．10%
D．7%
7. 如果A、B 两种证券的相关系数等于 1，A 的标准差为 18%，B 的标准差为 10%， 在等比例投资的情况下，该证券组合的标准差等于（ A ） 。
A．28%
B．14%
C．8%
D．18%
8. 假设A 证券的预期报酬率为 10%，B 证券的预期报酬率为 16%，它们所占比例分别为 0.4 和 0.6，它们的相关系数为 0.4，证券组合的预期报酬率为（ C） 。
A．13% B．12.40% C．13.60% D．14%
9. 假设A 证券的标准差为 15%，B 证券的标准差为 20%，它们所占比例分别为 0.4 和 0.6，它们的相关系数为 0.4,证券组合的预期报酬率为（ ） 。
A．18% B．17.50% C．15.41% D．16.35%
10. 稳健型投资策略不包括（ D） 。
A．杠铃策略B．前置期限策略C．后置期限策略 D．证券转换策略
11. 阶梯期限投资策略与杠铃投资策略相比（ B ） 。
A．前者收益不低于后者 B．后者收益不低于前者C．前者成本高于后者 D．后者成本高于前者
12. 区分投资组合中的证券是指投资管理者要区分证券投资组合中不同证券的（ D ） 。
A．流动性状态B．收益性状态C．风险性状态D．ABC 都对
二、多项选择题（每个题目有两个或两个以上正确答案，请选择正确答案）
1. 证券投资与银行贷款的区别有（ ABC ） 。
A. 银行贷款一般不能流通转让，而银行购买的长期证券可在证券市场上自由转
让和买卖
B. 银行贷款是由借款人主动向银行提出申请，银行处于被动地位，而证券投资
是银行的一种主动行为
C. 银行贷款往往要求借款人提供担保或抵押，而证券投资作为一种市场行为，
不存在抵押或担保问题
D. 银行贷款没有风险，而证券投资有风险
2. 银行将资金投资于证券之前，要满足（ ABCD ）。
A．法定准备金需要B．超额准备金需要C．银行流动性需要D．属于银行市场份额的贷款需求
3. 银行证券投资的主要功能是（ABC ） 。
A．保持流动性，获得收益B．分散风险，提高资产质量C．合理避税
D．为银行提供新的资金来源
4. 联邦机构证券指由联邦代理机构发行的证券，具体机构包括（ ）A．联邦住房抵押公司 B．联邦住房管理局C．退伍军人管理局D．联邦土地银行
5. 中长期市政债券可以分为（ BC） 。
A．住房授权债券 B．一般义务债券C．收益债券D．储蓄公债
6. 银行债券投资的风险包括（ABCD ） 。
A．市场风险B．利率风险C．信用风险D．购买力风险
7. 影响债券到期收益率的因素有（ ABCD ） 。
A．债券面值B．票面利率C．市场利率D．债券购买价格
。
8. 下列有关证券组合风险的表述正确的是（ ABC ） 。
A. 证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券
之间报酬率的方差有关
B. 持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
C. 两种证券的投资组合，证券间相关系数越小，就越能降低投资组合的标准差
D．多项风险资产经过适当组合后，其风险总比其中单一资产的风险低
9. 计算债券回报率的方法的不足之处是（ABCD ） 。
A. 它没有考虑到税收的不同
B. 隐含前提是，银行能够以贴现率将收回的现金流进行再投资，如果利率变动
频繁，这一点就是不现实的
C. 如果证券在到期之前被出售，那么证券持有期期末不同于证券的到期日
D．没有考虑市场利率
10. 下列关于即期收益率的说法中正确的是（CD ）。
A. 也称名义收益
B. 等于债券每年支付的利息除以债券的面值
C．等于债券每年利息收入除以当前市场价格
D．忽略了债券市场价格与债券到期支付的本金不一致这一点
11. 银行在选择投资策略时考虑（ ABCD ）。
A．自身投资目的 B．流动性需要C．税收利益D．法规限制
12. 阶梯期限投资策略的特点有（ABCD ） 。
A. 要求资金均匀分布在一定期间内，就无需预测未来利率的波动
B. 收益也较高，当这种策略实施若干年后，每年银行到期的证券都是中长期证
券，其收益率高于短期证券
C. 缺乏灵活性，这使银行可能失去一些新出现的有利的投资机会
D．证券变现所能提供的流动性有限
13. 杠铃投资策略的优点有（ ABC） 。
A．能使银行证券投资达到流动性、灵活性和盈利性的高效组合B．可以抵消利率波动对银行证券投资总收益的影响
C．其短期投资比重比较大，可以更好地满足银行资金流动性需要D．对银行证券转换能力、交易能力和投资经营能力的要求较高
14. 与前置期限策略相比，后置期限策略（ ABD ）。
A. 强调证券投资给银行创造高效益
B. 很难满足银行额外的流动性需求，而且风险大
C．短期利率上升对银行证券投资较为有利 D．短期利率下降对银行证券投资较为有利
15. 关于利率预测法，正确的说法是（ BC） 。
A．当预期利率将上升时，银行购入长期证券B．要求银行能够准确预测未来利率的变动
C. 要求投资者根据预测的未来利率变动，频繁地进入证券市场进行交易，银行
证券投资的交易成本增加
D. 重视证券投资的长期收益
16. 参照收益率曲线方法必须满足的条件有（AD） 。
A．收益率曲线斜率必须为正B．收益率曲线斜率必须为负
C．预期未来利率水平的下降幅度将小于收益率曲线的幅度D．预期未来利率水平的上升幅度将小于收益率曲线的幅度
17. 银行证券投资组合的规模大小取决于（ABC ） 。
A．银行可用于证券投资的资金多少B．证券的盈利能力 C．国家政策法规的限制D．银行的股利分配政策
18. 当处于经济高涨期，管理者预计利率水平已达到最高点并将回落时，银行通常 （ AB ） 。