内容发布更新时间 : 2024/12/24 1:56:17星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

精品文档 净亏损 200,000－100,000＝100,000（美元） 尽管期货市场的盈利不足以补偿现货市场的亏损，但投资的收益率被固定在11％的水平上

10、某欧洲的财务公司在3月15日时预计将将于6月10日收到1000万欧元,该公司打算到时将其投资定期存款.3月15日时的存款利率为7.65%,该公司担心到6月10时利率会下跌,于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易.求该公司的实际收益率. 日期 现货市场 期货市场 3.15 当日利率7.65% 以92.40点买进10张6月份到欧元利率期货 6.10 利率为5.75%,收到1000万欧元,存入银行 以94.29点卖出10张6月份期货 损益 10000000*(5.75%-7.65%)*1/4=-47500 (94.29-92.40)*2500*10=47250 实际利息收入:10000000*5.75%*1/4=143750

实际总收益:143750+47250=191000 实际收益率:191000*4/1000000=7.64%

12、A公司是AAA级的大型绩优公司，其长期固定利率融资成本为年息7%，短期浮动利率融资成本为LIBOR＋0.4% 。B公司BBB级的中小型公司，其固定利率融资成本为8.5%，浮动利率融资成本为LIBOR＋0.7%。现假设A公司具有浮动利率的收益，希望以浮动利率支付其债务利息，而B公司则具有固定利率的收益，希望以固定利率支付其债务利息。 由A、B如何应用互换降低各自的筹资成本？（看笔记）

13、假定英镑和美元的即期汇率为1英镑=1.500 0美元。A公司想借入5年期的1 000万英 镑借款，B公司想借入5年期的1 500万美元借款。市场向它们提供的筹资条件见下表。

A公司 B公司 借款差额 美元 8.0% 10.0% 2.0% 英镑 11.6% 12.0% 0.4% 请问：A、B两公司如何做才能既满足各自的筹资需求又能降低筹资成本？ （看笔记）

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