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2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答

案]

一、单选题

1．权利仓持有人可以在行权当日的（）时间段内申报行权指令(A) A.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:30 B.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:00 C.上午9:30-11:30，下午13:00-15:30

D.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:00

2．以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A） A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格

3．以下哪项因素不会影响股票期权的价格(A) A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格

4．隐含波动率是指（C）

A.标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果 B.从标的证券价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差

C.通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率 D.标的证券价格在未来一段时间内的波动率

5．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D) A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D.合约到期时，认购期权的买方必须行权

6．认购期权的买方有（）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券 A.权利；权利

B.权利；义务 C.义务；权利 D.义务；义务

7．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C） A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元

8．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C） A.-8万元 B.-10万元 C.-9.52万元 D.-0.48万元

9．当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B） A.限制所有交易

B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓 C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓 D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓

10．保险策略的交易目的是（D）

A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险 B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险 C.降低卖出股票的成本

D.为长期持股提供短期价格下跌保险

11．关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是(A)

A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。

B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。

C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。

D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。

12．以下哪种指令需投资者拥有标的证券才能申报（D） A.买入开仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓

13．若投资者使用保险策略，可以(A) A.买入标的股票，买入认沽期权 B.买入标的股票，买入认购期权 C.买入认沽期权 D.买入认购期权

14．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D) A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D.合约到期时，认购期权的买方必须行权

15．在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（B）付出权利金 A.买方；卖方；买方；卖方 B.买方；卖方；卖方；买方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；

16．买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是(A) A.认购期权合约 B.认沽期权合约 C.平值期权合约 D.实值期权合约

17．投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元.次月到期.权利金为1.6元的认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股(C) A.15.6元 B.14.4元 C.16.6元 D.16元