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浅谈我国商业银行流动性风险管理

作者：彭程

来源：《经营管理者·上旬刊》2017年第09期

摘 要：2008年全球金融危机引起金融市场的动荡。在危机期间，全球许多国家经济都受到影响。几个发达国家银行在遭遇危机后对流动性风险的应对，揭示了有效管理流动性风险的重要性。基于此背景，本文对我国银行业流动性风险现状进行分析，探讨我国商业银行存在的流动性风险管理问题，并针对流动性风险管理提出可行性的建议，从而促进银行业的稳定发展。

关键词：商业银行 流动性风险管理 期限错配 一、引言

2007年4月4日，美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司宣布破产预示着一场因次级抵押贷款导致的金融风暴席卷全球。此次危机不仅造成欧洲三大股市指数、日经指数、恒生指数出现暴跌，还引出流动性不足问题。为减缓流动性短缺，各国央行向金融市场注入了巨额资金：8月9日，欧洲中央银行向相关银行提供948亿欧元的资金，美联储下属的纽约联邦储备银行向银行系统注入240亿美元资金；8月10日，欧洲中央银行再次向欧元区银行系统注资610亿欧元，日本中央银行向日本货币市场注入1万亿日元的资金。

再看国内情况，随着国内银行间市场隔夜回购利率的第三次攀上高位，货币政策持续加大紧缩力度，“钱荒”从银行体系内萌生了，利率市场急剧变化则直接影响实体经济的运行。2013年6月，大型商业银行纷纷借钱，隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，达到13.44%。与此同时，各期限资金利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。这一现象导致金融市场出现了个别金融机构结算违约，同业之间的交易趋于停滞，短期国债和中长期国债收益率也出现了倒挂。近几年，中国股市处在牛市阶段，股民为了追求更多收益将大量资金投入股市，从而造成银行常常出现现金短缺，这也说明流动性风险管理迫在眉睫。 二、流动性及流动性风险的概念

流动性是指资产能够以一个合理的价格变现的能力，是反映资产变现能力的指标。在我国，流动性大体可以分为三种类型： 资产的流动性、机构的流动性、市场的流动性。资产的流动性是指银行及时满足其各种资金需要和收回资金的能力；机构的流动性是指银行为满足日常经营活动顺利进行所需要储备的现金以及可随时变现的资产，以合理成本来满足其现金支取和债务偿付的能力；市场的流动性是指在保持价格基本稳定的情况下，达成交易的速度或者说是市场参与者以市场价格成交的可能性。这三种流动性彼此间密切相关、相互影响。