内容发布更新时间 : 2024/5/9 0:18:27星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

其平仓单对应的是该客户于2013年4月8以2340元／吨开仓的卖单，4月9日，持仓汇总的部分数据情况如下表：

若期货公司要求的交易保证金比例为10%，出入金为0，菜粕的交易单位是10吨／手，不考虑交易手续费。该投资者可用资金为（ ）元。 A．6500 B．11500 C．12000 D．7000

2．6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（ ）。 A．18．95% B．94．75% C．105．24% D．82．05%

15．某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12．5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买人对冲平仓，则该投资者（ ）。

A．盈利37000美元 B．亏损37000美元 C．盈利3700美元 D．亏损3700美元 17．美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。 A．116517．75 B．115955．25 C．115767．75 D．114267．75

18．假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）

点。(小数点后保留两位) A．1468．13 B．1486．47 C．1457．03 D．1537．00

19．投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（ ）手股指期货合约。

A．卖出300 B．卖出360 C．买入300 D．买入360

真题精选期货基础知识(四)

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分。共40分。在以下各小题所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内) 1．下列关于期货交易的描述中，正确的是（ ）。 A．实行保证金制度 B．目的是为了转让商品 C．实行当日无负债结算制度 D．以公开竞价的方式集中进行 2．（ ）属于金融期货。 A．利率期货 B．股票期货 C．外汇期货 D．股票指数期货

3．在会员制期货交易所中，期货交易所会员应履行的主要义务包括（ ）。 A．按规定缴纳各种费用

B．接受期货交易所的业务监管 C．执行会员大会、理事会的决议

D．遵守期货交易所章程、业务规则及有关规定

4．下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（ ）。 A．提供交易场所、设施和服务 B．设计合约、安排舍约上市 C．组织和监督期货交易 D．监控市场风险

5．下列策略中，行权后成为期货多头的是（ ）。 A．买进期货合约的看跌期权 B．买进期货合约的看涨期权 C．卖出期货舍约的看涨期权 D．卖出期货合约的看跌期权

6．下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（ ）。 A．欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权

B．欧式期权是指在欧洲交易的、在合约到期日方可行使权利的期权

C．美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权 D．美式期权是指在美国交易的、在规定的有效期限内都可行使权利的期权 7．下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（ ）。

A．接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务 B．代签交易账单

C．代理客户委托下达交易指令 D．代理客户委托调拨资金

8．下列属于基差走强的情形有（ ）。 A．基差从负值变为正值 B．基差从正值变为负值

C．基差为负值且绝对值越来越小 D．基差为负值且绝对值越来越大

9．下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中，正确的有（ ）。 A．采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 B．套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制

C．同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额

D．交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额 10．下列期货品种采用集中交割方式的有（ ）。 A．阴极铜 B．棉花 C．燃料油 D．玉米

11．若买人价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是（ ）。

A．当bp≥sp≥cp时，最新成交价=cp B．当bp≥sp≥cp时，最新成交价=sp C．当bp≥cp≥sp时，最新成交价=cp D．当cp≥bp≥sp时，最新成交价=bp

12．下列更可能在期货市场上采取买入套期保值的企业有（ ）。 A．铝型材厂 B．铜需求企业 C．农场 D．榨油厂

13．下列属于跨品种套利的是（ ）。

A．同一交易所有3月大豆期货与5月大豆期货问的套利 B．同一交易所有5月大豆期货与5月豆油期货间的套利 C．同一交易所有9月大豆期货与9月豆粕期货间的套利 D．A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利 14．下列关于止损指令的描述中，正确的有（ ）。 A．止损指令通常用于平仓

B．卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格 C．空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令 D．买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格

15．在K线图中，阳线上影线由（ ）决定。 A．最高价 B．最低价 C．收盘价 D．开盘价

16．下列关于卖出看涨期权损益的说法中，正确的有（ ）。(不计交易费用) A．最大收益=权利金

B．行权收益=标的资产价格一权利金

C．平仓收益=权利金买入价一权利金卖出价 D．平仓收益=权利金卖出价一权利金买入价

17．关于无套利区间，下列说法中正确的有（ ）。

A．是指考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间 B．在无套利区间中进行套利交易，不但不能获利，反而可能导致亏损 C．当实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利 D．当实际期指低于区间的上界时，正向套利可获利

18．下列关于期权合约有效期的说法中，正确的有（ ）。 A．期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短

B．在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大 C．对于期权买方来说，有效期越长，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大

D．对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的获利机会，卖方得到的权利金也就越多 19．套利交易中的模拟误差来自（ ）。

A．买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差

B．买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差

C．由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差

D．由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生错误，这也会产生模拟误差

20．在指令种类上，期货价差套利者可以选择（ ）。 A．新价指令 B．限价指令 C．止损指令 D．市价指令

21．在其他情况不变的条件下，（ ）会导致期权的权利金降低。 A．期权的内涵价值增加 B．标的物价格波动率减小 C．期权到期日剩余时间减少 D．标的物价格波动幅度增大

22．以下构成跨市套利的有（ ）。

A．买入A期货交易所7月份铝期货合约，同时买入B期货交易所7月份铝期货合约

B．卖出A期货交易所5月份豆油期货合约，同时买入B期货交易所5月份豆油期货合约

C．卖出A期货交易所9月份白糖期货合约，同时买入B期货交易所9月份白糖期货合约 D．买入A期货交易所5月份大豆期货合约，同时卖出A期货交易所5月份豆油和豆粕期货合约

23．期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括（ ）。 A．价格波动幅度小

B．规格或质量易于量化和评级 C．价格波动幅度大且频繁

D．供应量大，不易为少数人控制和垄断

24．关于期权交易，下列说法中正确的是（ ）。 A．卖出看涨期权可对冲标的物多头的价格风险 B．买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 C．卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 D．买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 25．一个完整的期货交易流程应包括（ ）。 A．开户与下单 B．竞价 C．结算 D．交割 26．某套利者以2321元／吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元／吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2339元／吨和2426元／吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法中正确的是（ ）。(不计交易费用) A．该套利交易亏损10元／吨 B．该套利交易盈利10元／吨

C．5月玉米期货合约盈利8元／吨 D．5月玉米期货合约亏损8元／吨

27．下列关于交叉套期保值的说法中，正确的有（ ）。 A．当期货商品没有对应的期货品种时，就不能进行套期保值 B．当现货商品没有对应的期货品种时，可选择交叉套期保值

C．交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好

D．交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好

28．在8月和12月黄金期货价格分别为951美元／盎司和962美元／盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为11美元／盎司”的限价指令，其可能成交的价格（ ）美元／盎司。 A．10．98 B．10．94 C．11．00 D．11．04

29．我国郑州商品交易所推出的化工类期货品种有（ ）。 A．甲醇 B．聚氯乙烯 C．精对苯二甲酸 D．线型低密度聚乙烯