内容发布更新时间 : 2024/12/23 14:58:35星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

则交易者盈利最大的是（ ）。 A．④ B．② C．③ D．①

8．在我国，4月15日，某交易者买入10手7月黄金期货合约，同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月、8月合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况是（ ）。(交易单位是1000克／手) A．盈利2000元 B．亏损2000元 C．亏损4000元 D．盈利4000元

9．9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分／蒲式耳和770美分／蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买人100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分／蒲式耳和772美分／蒲式耳。两交易所小麦期货均为5000蒲式耳／手。则该交易者（ ）美元。(不计算手续费等费用) A．亏损25000 B．盈利25000 C．亏损30000 D．盈利30000

10．某投资者以4010元／吨的价格买入4手大豆期货合约；再以4030元／吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元／吨时，又买入2手；当价格升至4050元／吨时，再买人1手，若不计交易费用，期货价格高于（ ）元／吨时，该交易者可以盈利。 A．4010 B．4020 C．4025 D．4026

11．10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（ ）。 A．内涵价值=8．33美元／桶，时间价值=0．83美元／桶

B．时间价值=7．59美元／桶，内涵价值=8．33美元／桶 C．内涵价值=7．59美元／桶，时间价值=0．74美元／桶 D．时间价值=0．74美元／桶，内涵价值=8．33美元／桶 12．某交易者以100美元／吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元／吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元／吨，则该交易到期净收益为（ ）美元／吨。(不考虑交易费用)。 A．100 B．50 C．150 D．O

13．某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手。则下列说法中，正确的是（ ）。 (合约单位为100股，不考虑交易费用)

A．当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元 B．当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元 C．当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元 D．当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元

14．6月1日，欧元的即期汇率为1欧元兑换1.1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明30天欧元远期贴水，其贴水是（ ）。 A．-8．5% B．8．5% C．-0．8% D．0．8%

15．4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1．0118美元的价位买人4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1．0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为（ ）。(每手合约价值为62500美元，不计手续费) A．亏损2625美元 B．盈利2625美元 C．亏损6600瑞士法郎 D．盈利6600瑞士法郎

16．6月10日，某美国出口商向英国出口价值10万英镑的货物，3个月(实际天数为92天)后收款。若签约日的市场汇率为GBP／USD=1．6260。该美国出口商预测3个月后英镑将贬值为GBP／USD=1．6160。则3个月后美国出口商少收（ ）。 A．200美元 B．500美元 C．1000美元 D．2000美元

17．芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56万美元时，其年贴现率是（ ）。 A．8．56% B．1．44% C．5．76% D．0．36%

18．5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．10元。5月6日，上述合约间价差缩小为0．97元，该投资者以0．970的价差平仓原套利头寸，此时投资者获利（ ）万元。 A．3 B．5 C．6．5 D．8．5 19．假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。 A．75．625 B．76．12 C．75．62 D．76．125 20．5月1日上午10点，沪深指数为3600点，沪深300股指期货9月合约价格为3700点，6月合约价格为3650点，投资者认为价差可能缩小，于是买人10张6月合约，卖出10张9月合约。5月1日下午2点，9月合约涨至3750点，6月合约涨至3710点，交易者平仓，则在不考虑交易成本的情况下，其盈亏为（ ）。 A．盈利30000元 B．亏损60000元 C．盈利10000元 D．亏损90000元

权威预测期货基础知识(三) 四、综合题(本大题共20小题。每小题1分。共20分。在以下各小题所给出的四个选项中。只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

1．王某开仓买入10手4月份的沪深300指数期货合约，卖出14手5月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为3800点和3850点，上一交易日结算价分别为3810点和3830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约结算价分别为3840点和3870点，则其持仓盯市盈亏为（ ）元。(不计交易手续费等) A．盈利36000 B．盈利12000 C．亏损36000 D．亏损12000

2．期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为67500元／吨，卖方开仓价格为68 100元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，当协议平仓价格的范围是（ ）时，期转现交易对买卖双方都有利。 A．高于67650元／吨，但低于68050元／吨 B．高于67500元／吨，但低于68100元／吨 C．高于67600元／吨，但低于68050元／吨 D．高于67650元／吨，但低于68100元／吨

3．某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元／吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元／吨。同时将期货合约以2220元／吨平仓，如果该多头

套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是（ ）元／吨。 A．1960 B．1970 C．2020 D．2040 4．7月初，大豆现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获大豆进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场卖出1o月份大豆期货合约的建仓价格为3550元／吨，10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨，该农场上述价格卖出现货大豆，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)

A．不完全套期保值且有净亏损 B．基差走强30元／吨

C．期货市场亏损190元／／吨

D．在套期保值操作下。该农场大豆的售价相当于3520元/吨

5．5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元／吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以67500元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场同价格为65100元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)

A．期货市场盈利1400元／吨

B．与电缆厂实物交收的价格为65800元／吨

C．通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元／吨 D．基差走弱400元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

6．某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1 840元／吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为I 890元／吨，5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为1 810元／吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1 875元／吨，计算套利的净盈亏为（ ）。(交易所规定1手=10吨) A．亏损150元 B．获利150元 C．亏损160元 D．获利160元

7．某投资者预计1ME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元／吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元／吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（ ）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

A．6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元／吨

B．6月铜合约的价格上涨到6930美元／吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元／吨 C．6月铜合约的价格下跌到6750美元／吨，9月铜合约的价格保持不变

D．9月铜合约的价格下跌到6750美元／吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元／吨

8．3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买人8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元／吨、1750元／吨和1 760元／吨。4月20日，三份合约的价格分别以1 730元／吨、1 760元／吨和1 750元／吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。(1手=10吨)

A．160 B．400 C．800 D．1600

9．7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分／蒲式耳和660美分／蒲式耳。9月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分／蒲式耳和655美分／蒲式耳，该交易（ ）美元。(1手=5000蒲式耳，不计手续费等费用) A．亏损7500 B．盈利2500 C．盈利7500 D．亏损2500 10．某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为60港元和4．53港元。该股票看跌期权(B)和权利金分别为67．5港元和6．48港元，此时股票市场价格为63．95元。比较A、B的时间价值（ ）。

A．A的时间价值小于B的时间价值 B．A的时间价值大于B的时间价值 C．A的时间价值等于B的时间价值 D．条件不足，不能确定

11．某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买人一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（ ）。(每张合约1吨标的物，其他费用不计) A．亏损10美元／吨 B．亏损20美元／吨 C．盈利10美元／吨 D．盈利20美元／吨

12．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1 250万日元。7月3 E1，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（ ）美元。 A．250 B．500 C．2500 D．5000

13．某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买人50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为5万欧元)，卖出10张欧元期货。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者（ ）万美元。(不计手续费等费用) A．获利1．745 B．损失1．56 C．获利0．185