内容发布更新时间 : 2025/1/7 5:39:33星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

第一章 总论 1.1 财务管理的概念 （1）企业财务活动： 筹资、投资、经营、分配。 （2） 企业财务关系：

同所有者（国家、法人单位、个人、外商）；

债权人(债券持有人、贷款机构商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人)； 被投资单位；

债务人；内部各单位；职工之间；税务机关。 （3） 企业财务管理的特点：

财务管理是一项综合性，与企业各方面具有广泛联系的，能迅速反映企业生产经营状况的管理工作 1.2 财务管理的目标 （2） 以利润最大化为目标 1.以利润最大化为目标

优点：讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本。

缺点：没有考虑资金时间的价值，没能有效地考虑风险问题，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向。

2.以资本利润率最大化或每股利润最大化为目标

优点：可以在不同资本规模的企业或企业之间进行比较。

缺点：未考虑资金时间价值；未能有效地考虑风险问题；易带有短期行为倾向。

3.以企业价值最大化（或股东财富最大化）为目标

优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用资金时间价值的原理进行计量；考虑了风险与报酬之间的联系；克服了短期行为。

缺点：股价受各种因素影响比较复杂，易造成利益冲突；企业价值（未来收益的折现值）计量

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较困难（一般企业）。

企业价值＝债券市场价值+股票市场价值（股份公司） 或＝未来每年收益折现值之和（一般企业）

1.4财务管理的环境 一、经济环境

1.经济周期（复苏、繁荣、衰退和萧条）；2.经济发展水平；3.经济政策 二、法律环境

1.企业组织法规；2.税务法规（企业所得税：税率、费用扣除、利息费用与股利支付折旧；个人所得税：利息、股利和资本理得股利支付。）；3.财务法规。 三、金融环境

1.金融机构：银行（中国人民银行、政策性银行、商业银行）；非银行金融机构（信托投资公司，租赁公司，保险公司，证券公司）

3.利息率（利率=基础利率+风险溢酬利率 =（纯利率+通货膨胀溢酬）+((违约风险溢酬+变现力溢酬+到期风溢酬））

利息率：简称利率，是资金的增值额同投入资金价值的比率，是衡量资金增值程度的数量指标。）

对财务管理的影响：影响筹资成本；影响企业收益；影响股票价格与债券价格。 利率的种类：

基准利率（多种利率并存的条件下起决定作用的利率）和套现利率（在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率）； 固定利率与浮动利率；市场利率与法定利率

金融市场上利率的构成：受经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度的影响。 四．社会文化环境

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第二章 财务管理的价值观念 2.1货币时间价值 （1）货币时间价值的概念 （2）货币流量时间线 （3）复利终值和现值 a.复利终值

FVn=PV(1+i)^n=PVⅹFVIFi,n b.复利现值 PV=FVnⅹPVIFi,n （4）年金终值和现值 a.后付年金终值 FVAn=AⅹFVIFAi,n b.后付年金现值 PVAn=AⅹPVIFAi,n c.先付年金终值

XFVAn=AⅹFVIFAi,nⅹ（1+i） d.先付年金现值

XPVAn=AⅹPVIFAi,nⅹ（1+i） e.延期年金现值计算 V0=AⅹPVIFAi,nⅹPVIFAi,m f.永续年金现值计算

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