内容发布更新时间 : 2024/11/9 9:31:42星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

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第二章 财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率

流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率

速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期

营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数

存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率

“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率

流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率

产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率

有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数

已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素

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（1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率

销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率

销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率

资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率

净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数

权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率

权益净利率＝资产净利率×权益乘数

＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益

每股收益＝净利润÷年末普通股份总数

＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率

市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利

每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率

股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率

股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数

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股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产

每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率

市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比

现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比

现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比

现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率

销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率

全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率

现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数

现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利 第三章 财务预测与计划 一、财务预测的步骤 1、销售预测

财务预测的起点是销售预测。 2、估计需要的资产

3、估计收入、费用和保留盈余

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