内容发布更新时间 : 2024/12/28 21:02:25星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

我国金融混业经营的挑战与机遇

近年来，随着银行、券商、保险等牌照的放开，以及互联网等新兴企业跨界进入金融各领域，对放开金融混业经营的探讨与实践越来越多。关于金融混业经营，各国都在探索混业经营模式的利弊。我国从理论到实践都曾有过探索，改革开放之后，随着经济金融的发展以及互联网时代的到来，国外金融机构、国内互联网企业及传统民营企业都在涌入国内金融领域，而金融业同质化严重，盈利模式单一的弊端，在经济全球化与互联网金融的快速发展下显得更加突出，随着市场竞争的加剧和利率市场化深入，单一牌照价值开始缩水，各类金融机构都在进行金融混业经营的尝试。

1 金融混业经营趋势下，银行、非银金融以及互联网金融发展情况

1.1 银行业务的发展

随着利率市场化及金融混业的发展，传统银行利差业务占比不断减少，非利差业务占比不断升，传统银行业务的业务模式主要是以不断开设新网点以及扩大人员规模的发展方式，在经营中产生较大成本，银行机构利差空间减少，银行传统利差业务占比的减少，使得传统银行向非利差业务发展。从早期的金融理财产品，到投资银行，财富管理服务，代理销售保险产品，基金产品等等，金融非利差业务占比正在逐年不断上升。以四大国有银行

为例，四大国有银行手续费及佣金收入等非利差业务收入占比从2007年平均的15.11%上升到2014年的19.98%，逐年上升的趋势，反映了利差业务的逐渐弱化，也是银行向综合金融服务商转型的表现。

1.2 非银金融业务的发展

券商从传统经纪与承销业务为主，向股权质押、融资融券等新型业务发展，改变过去靠天吃饭，过于单一的盈利模式。 保险业也在寻求业务发展的突破口，把资金投向银行、证券、基金、信托等各金融领域，或者直接与其他金融企业并购，如中国平安与深圳发展银行的并购，中国人寿入股广发银行等，从而向金控模式发展，有保险公司甚至成立各类非银金融机构，如成立消费信贷子公司，股权投资子公司等。 1.3 互联网金融业务的发展

互联网金融的发展，大大降低了交易成本，在资源配置上起到重要影响，互联网金融通过改变信息传递的路径与方式，给交易双方提供一个直接交流的平台，互联网金融机构通过大数据技术的应用，有效提高了信息传递的精确度，强化了信息搜寻的广度和深度。对来自互联网金融的冲击，传统金融企业也积极寻求与互联网企业合作成立互联网金融机构，如中信银行和百度合作成立百信银行，建行入股蚂蚁金服、中国平安成立陆金所、东风财富网与西藏证券的并购等等，金融业也重新开始多元化经营的步伐，而且在新时代，不仅向传统金融领域开拓，而且也在积极

拥抱互联网金融的快速发展。

2 分业及混业经营的优势与缺点比较： 2.1 分业及混业经营各自优势

一是分业经营模式优势。实行分业经营的国家和地区，在实践中发现，能较有效地控制金融领域整体风险，通过限制金融机构的业务范围，划清银行、证券、保险等各金融领域的资金来源，有效地控制金融的信用扩张风险和投资风险，从而使整个金融系统的风险得到控制。

二是混业经营模式优势。这个与分业经营相比，混业经营模式具有自身的优势。一方面， 它可提供全方位的综合金融服务，迅速满足不同客户的需求，使客户得到全面的服务和优惠的定价，同时可根据客户的要求，制定能够满足客户个性化需求的金融产品，有利于与客户建立密切的联系。另一方面，从市场竞争优势来看，混业经营能使金融?C构根据不同金融领域的增长潜力和赢利水平，制定更优化的业务方向战略。 2.2 分业及混业经营的缺点

一是分业经营的缺点。现阶段，我国实行分业经营和分业管理模式，是与现阶段我国经济金融环境和基本国情相适应的，既培育了我国的金融职能，又促进了我国金融业的稳定发展和金融风险的防范。但我们在肯定分业经营的同时，也应看到它日趋暴露的不足之处，同时容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争。 二是混业经营的缺点。传统的综合性金融集团会产生集团内