内容发布更新时间 : 2024/5/7 1:36:26星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

证券投资学复习资料

1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？

? 1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入

和市场收益率。

? 2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。 ? 3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。 ? 4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。 ? 5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。

2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？

? 概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格

或某类股价变动和走势的指标。 ? 公式：

报告期股价水平

股票价格指数＝───────×基期指数值 基期股价水平

? 它是表明股票市场价格水平变动的相对数。 3．一手等于多少股？ 100股

4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？

1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。

3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。

4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。

5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。 5．增长型行业是否属于相对稳定的行业？

（1）增长性行业：发展速度经常快于社会总体经济发展速度的行业

（2）周期性行业：运行状况直接与经济周期相关，企业首经济周期的影响很大，如建筑业，旅游业

（3）防守性行业：运行受经济周期的影响小，他们的产品往往是生活必需品或必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求如食品类 公共事业等

6．私募发行与公开发行哪一种费用更多？

公开发行

7．什么是系统性风险？什么是非系统风险？

系统风险是由某种全局性、共同性因素引起的证券投资收益的可能性变动。

这些因素以同样方式对所有证券的收益产生影响，无法通过证券多样化组合消除或回避，又称为不可分散风险或不可回避风险。

非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险对整个证券市场的价格变动不存在系统的全面的联系，可以通过证券投资多样化来回避。又可称为可分散风险，可回避风险。 8．趋势线被突破后说明什么？

? 一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线，这时作

为原来的压力线是失效了，而作为一个新的支撑线却是有效的。

? 一条支撑线被突破后，当股价回升到该线时该支撑线将转化为压力线，这时作为原

来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。

9．债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险增加还是减少？

赎回条款—指可转换证券发行文件中规定的公司有权按事先约定的价格买回尚未转换的可转换证券的条款，再投资风险增加。

10．开盘价是采用集合竞价还是连续竞价？ 集合竞价

11．什么是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票？

12．技术分析的假设前提是什么？

1. 市场行为涵盖一切信息--技术分析的基础

2. 价格沿趋势移动—技术分析最根本、最核心的因素 3. 历史会重演—心理因素的反映

13．收益率曲线有几种？

四种

正收益率曲线 反收益率曲线 平收益率曲线 拱收益率曲线 14．何为二板市场？

与主板相对应上市条件略低的新兴市场 NASDAQ市场的特征

1、报价驱动市场—做市商支持 2、电子化市场 3、上市标准低

4、新兴高科技公司的市场—美国风险资本套现和高科技公司发展壮大场所

15．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是年报？招股说明书？重大事项公告书？年报

16．引起股价变动的直接原因是什么？ （一）公司经营状况

1、资产净值 6、销售收入

2、盈利水平 7、原材料与产品价格 3、派息政策 8、经营者更替

4、股票分割 9、公司改组或合并 5、增资与减资 10、灾害 （二）宏观经济因素

1、经济增长 5、市场利率 2、经济周期 6、通货膨胀 3、货币政策 7、汇率变化 4、财政政策 8、国际收支状况 （三）政治因素

1、战争 3、政策因素

2、政治事件 4、国际政治形势 （四）心理因素 （五）管理因素 （六）投机因素

17．协方差的正负是如何反映两种证券的收益率变动结果的？

正的协方差说明这两种证券收益率的运动方向趋于一致，它们的风险只能在很小的程度上相互抵消。负的协方差说明这两种证券收益率的运动方向相反，它们的风险可以在一定程度上抵消，从而使证券组合的整体风险降低。 18．通货膨胀风险又称什么风险？

购买力风险

定义：由于通货膨胀、货币贬值使投资者的实际收益水平下降的风险 产生原因：通货膨胀、货币贬值

作用机制：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 影响:固定收益证券受通胀风险影响大 长期债券的通胀风险大于短期债券 不同公司受通胀风险影响程度不同 通胀阶段不同，受通胀影响不同 减轻方法：投资于浮动利率债券

19．正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别是什么？

BBB级标准普尔 Baa级穆迪 20．技术分析的优点是什么？

? 技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不

能因人为主观的意愿而改变。 ? 技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。 ? 技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、

年等）。

21．波浪理论认为一个完整的价格循环周期由几个上升波浪和几个下降波浪组成。 波浪理论的主要内容：波的形态、波幅比率、持续时间

? 波的形态：波有两个基本形态，推动波和调整波。一个完整的价格循环周期由五个