内容发布更新时间 : 2024/11/19 19:30:09星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

年级________；层次________；专业________；姓名________

复习资料，仅供参考，补充整理打印，试后上交

1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交

金融投资学模拟题

一、单项选择题

1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权

2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。 A.是一种融资融券交易

B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易

3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。

A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股 4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。

A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权

二、名词解释

1．流动性风险 流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。

2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公

积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。

3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。 这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久。

三、简述题

1．简析金融投资与实物投资的关系。

二者的区别主要表现为：

第一，投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是

年级________；层次________；专业________；姓名________

复习资料，仅供参考，补充整理打印，试后上交

间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。

第二，投资客体或者说对象不同。实物投资的对象是各种实物资产，即资金运用于购置机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产；金融投资的对象则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。

第三，投资目的不同。实物投资主体进行实物资产投资，目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力，从投入和产出的关系看，实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”；金融投资主体进行金融资产投资，目的在于金融资产的增值收益，如存款目的在于获取存款利息，贷款目的在于取得贷款利息，购买有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息收入等，它们并不直接增加社会资产存量和物质财富，从投入和产出的关系看，金融投资是一种间接投资，可称为“资本性投资”。

二者的联系主要是：

第一，投资媒介物或者说投资手段相同。实物投资与金融投资都是对货币资金的运用，即以货币作为投资手段或媒介物，只是对象物及目的不同。因此，金融投资总量和实物投资总量同属于全社会货币流通总量的范围，二者均为社会货币流通总量的重要组成部分。

第二，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。一方面，尽管金融投资并不直接增加社会资产存量，但通过金融投资活动，为实物投资筹集到了生产经营资金，从而间接地参与了社会资产存量的积累。在现代市场经济条件下，假如没有金融投资的存在和发展，实物投资的资金来源将大大受到限制，许多耗资巨大的建设项目都难以迅速兴办甚至根本无法兴办，为此，金融投资成为促进资本积累、集中和扩大生产能力的重要手段。另一方面，金融投资是把社会闲置的货币资金转化为生产资金，而最终归宿也是进行实物投资，只不过它是通过一个间接的过程实现的。

此外，金融投资的收益也来源于实物投资在再生产过程中创造的物质财富。

2．简述期货交易中套期保值与投机的区别。

1.交易目的不同：套期保值是为了规避现货市场汇率风险而进行的币种相同、金额相同、交易方向相反的期货合约操作，而投机的目的是赚取风险利润。

2.承担风险不同：套期保值的风险较小，但是投机的风险很大。 另外，操作上的区别： 一、进场点不同

套保操作：卖出保值：是希望在盘面卖出高价，所以在操作中是在追求成交的是最高的价格。（这是猜顶行为，在投机操作中是大忌）

买入保值：买入保值是企业对原料进行的控制的操作。在操作中是在追求较低价格。（这是抄底行为，在投机操作中是大忌）

投机操作：投机操作是顺势而为，决不逆市操作，在趋势中寻求合适的位置进行交易。这时价格肯定不是最高价或是最低价，而是最合适的价格。是确定趋势反转了才卖出或买进。

二、止损位不同

套保操作：卖出保值的前提是已知产品成本区域，而在期货上择高价卖出。以锁定加工利润为目标。所以如果在期货上的头寸亏损的情况下，是以交付现货为保障的。原则上不止损。这就要求资金充裕。

买入保值：已做好成本核算，以实物交割为基础。原则上不止损。

年级________；层次________；专业________；姓名________

复习资料，仅供参考，补充整理打印，试后上交

投机操作：事先就设定好止损位，达到止价位必须平仓出局。把风险控制在可控范围内。

三、交易的单量不同

套保操作：卖出的量是以实际能交货为基础的量。

买进的量是以实际需要原料为基础的量。

投机操作：以资金能承受的风险来决定做多少手。 四、目标利润不同

套保操作：套保操作是和现货相结合的。由于是和现货交易方向是相反的，所以有可能期货头寸是亏损，而现货是盈利。目标是锁定成本或利润，而不能额外获利。

投机操作：投机是在止损已定的条件下博取一定利润。 五、操作方向不同

套保操作：套保操作的方向是和经营目标相结合的。 卖出操作：对库存和产品作保值是做卖出操作 买入操作：对所需原料保值是做买入操作。

投机操作：可根据长、中、短期趋势的不同随时调整交易的方向。

六、持仓时间不同

套保操作：套保操作是以现货交易为基础进行的。是在现货市场操作的同时，平掉期货上相对应的头寸。或是持有到交割月，进行实物交割。

投机操作：以所交易的趋势改变为前提，随时可平仓。

四、计算题

1．某公司股票现行市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及价格产生什么影响？

（1）发放15%的股票股息。对流通股数量无影响，股价除息后下调15%至6.8元

（2）按3：1配股，配股价为5元/股。流通股数量增加400万至1600万股，股价除权后下调至（6.8*3+5）/4=6.35

（3）按10%分红。流通股数量无影响，股价除息后调整至5.72=6.35-0.635 2．某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售价格为816.3元，其到期收益率是多少？

收益率＝［（面值-发行价）÷（发行价*期限）］*100％＝【（1000－816.3）÷（816.3×3）】×100％＝7.5％ 3、假设3种股票的期望报酬率和风险如下,求等权组合的期望报酬率和风险。 资产1 E（R1）=0.12 资产2 E（R2）=0.14 资产3 E（R3）=0.09 ?12=0.16 ?12=0.8 ?22=0.25 ?23=0.4 ?32=0.0.36 ?13=0.2 组合的期望报酬率=（0.12+0.14+0.09）/3=0.117 组合风险=0.332?0.16?0.332?0.25?0.332?0.36?2?0.33?0.33?(0.8?0.4?0.2)?0.389

1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交