内容发布更新时间 : 2024/11/18 16:29:23星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
（2）远期汇率（Forward Rate）
又称“期汇汇率”，外汇买卖双方成交后，约定在将来的某一时间办理
交割所使用的汇率。
远期汇率的查询练习：中国银行网站
远期差价（Forward Margin）
远期汇率与即期汇率的差额
当F>S时，称“外汇升水”（At Premium） 当F 升水（贴水）年率的计算 计算公式： F：远期汇率 S：即期汇率 n：远期月数 ??F?S12??100%Sn注意： 利用上述公式进行计算时应注意区分“目标货币”和“参照货币”。目标 货币是指要计算升水或贴水程度的那种货币，而参照货币是指用于表达目标货币价值的货币。计算时，要把所有的汇率报价按每单位目标货币相当于多少单位参照货币的形式表示出来。 举例 假定瑞士法郎的即期汇率为SF1.5035/$，30天远期汇率为 SF1.4975/$，请计算： （1）SF的升水或贴水年率。 （2） $的升水或贴水年率。 远期汇率的报价方式 ? 直接报价（Outright Quotation） 如：某银行某日报出以下汇率 即期汇率$1=DM1.2605/1.2615 一个月远期汇率 1.2543/1.2558 三个月远期汇率 1.2406/1.2423 6 六个月远期汇率 1.2140/1.2160 ? 点报价（Point Quotation） 报出远期汇率比即期汇率高出或低出的若干点。 如：某银行某日报出以下汇率 即期汇率$1=DM1.2605/ 15 一个月远期汇率 62/ 57 三个月远期汇率 199/192 六个月远期汇率 465/455 “点报价”转换成“直接报价”的规则 直接标价法和间接标价法下都适用 如果Left 3、按汇率制定的不同方法划分： （1）基础汇率（Basic Rate） 一国制定的本币与关键货币（Key Currency）之间的汇率。 关键货币： 本国国际收支中使用最多、在本国的外汇储备中所占比重大、可自由 兑换的货币。 （2）套算汇率（Cross Rate） 根据基础汇率套算出本币与非关键货币之间的汇率。 如：某日中国银行公布美元对人民币的汇率为 USD1=RMB8.3025（基础汇 率）， 法国银行报出美元对法郎的汇率为USD1=FF6.6175 （基础汇率） 则FF与RMB之间的汇率可根据以上基础汇率套算得出： FF1=RMB（ 8.3025/ 6.6175 ） 双向报价时汇率的套算 ? 按中间汇率套算 ? 交叉相除法： 适用于单位货币相同的汇率的套算。 例题： 7 ? 同边相乘法： 适用于单位货币不同的汇率的套算。 例题： 4、按汇率是否经过通货膨胀调整划分： （1）名义汇率（Nominal Exchange Rate ）： 官方公布的或市场通行的没有剔除通货膨胀因素的汇率。 （2）实际汇率（Real Exchange Rate）： 对名义汇率进行价格调整后得到的汇率。 其计算公式为： P?e?E?P这里e和E分别代表实际汇率（直接标价法）和名义汇率（直接标价法），P*代表外国的物价指数，P代表本国的物价指数。 举例： 说明： n 实际汇率说明一国国际竞争力的变化。 直接标价法下，实际汇率值越大，本国商品的国际竞争力越强。 8 5、按汇率使用的不同范围划分： （1）双边汇率（Bilateral Exchange Rate）： （2）有效汇率（Effective Exchange Rate）： 指一种货币相对于其他多种货币双边汇率的加权平均汇率，又称汇率指 数。它反映了一种货币价值的总体变化趋势。 如何计算名义有效汇率指数??Millions of U.S. dollarsCountryCanadaJapan20082009Exports to U.S.275235Importsfrom U.S.150175$1=C$1.03$1=C$0.99$1=JPY80$1=JPY85美国总贸易额: (275 + 150) + (235 + 175) = $835m ?基期: 2008 C$权重: $425m / $835m = 50.90%JPY权重: $410m / $835m = 49.1%?相对于加元，2009年美元的价值是2008年美元价值的96.12% =0.99/1.03.相对于日元，2009年日元的价值是2008年日元价值的106.25=85/80.EER2009= [(0.509)(0.9612) + (0.491)(1.0625)] x 100= 101.10% ??实际有效汇率的查询：国际清算银行网站 9