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建设工程经济

1页IZ101011利息的计算

第四行：资金是运动的价值-----------资金的时间价值（时间价值就是利息） 影响资金时间价值的因素四点：1,2,3,4.（对投资人而言，资金的支出越迟越有利，回收越早越好）

第二页的第二大点利息与利率的概念 第一小点：I--利息

经值 F--目前债务人应付（或债权人应收）总进而，即还本付息总额

现值 P--原借贷金额，常称为本金 3页第三大点利息的计算（倒数第二行）

单利 F=P+In=P(1+n×i单） 5页第一行：

复利计息--------------------采用复利计算。 IZ101012看资金等值计算机应用

第二行：这些不同时期-----------------又叫等效值 第一大点：现金流量图的绘制的第二行

这种在考察-----------------------（CI--CO），表示。 7页：第三小点现值计算公式 9页的第四行：

等额支付系列现金流量如图IZ101012-3所示 第二小点终值计算 第三小点现值计算

Z101013名义利率与有效利率的计算（银行公布年利率） 13页第三大点计息周期小于（为长期计一次息） 14页IZ101021经济效果评价的内容

经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标。

一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容 15页第四行：

实际应用中，对于经营性方案

分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力 第二大点的第一小点：

经济效果评价------------------不确定性评价（抗风险能力分析） 第三小点：

按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析 静态分析（不考虑资金的时间因素）

动态分析（以及时间因素对其价值的影响

在技术方案经济效果评价中----------以动态为主的原则 18页第五点：技术方案的计算器

技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期（整个项目寿命期） 第二点运营期：

运营期分为投产期和达产期两个阶段

19页IZ101023投资收益率分析 第一点概念：（投资收益率----------------------方案投资的比率）静态指标 20页第三大点应用式

根据分析的目标的不同，投资收益率又具体分为：总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）

EBIT-----技术方案正常年份的年息睡前利润或运营期内年平均息税前利润 TI-----技术方案总投资（包括建设投资，建设期贷款利息和全部流动资金）。 总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的技术方案盈利方案盈利能力满足要求。

倒数第四行：技术方案本金净利润率高于同行业的净利润率参考值 22页IZ101024投资回收期分析 第一点：概念（重点） 23页(第二小点的公式）

第三大点：判别标准（重点） 24页第一大点概念：

财务净现值---------财务净现值（公式） 第二大点：判别准则

财务净现值----------------------------------------要求的盈利水平。 25页IZ101026财务内部收益率的概念（F2RR）

倒数7行：对常规技术方案-------------------------------其数学表达式为 26页判断

财务内部收益----------------------------------应予拒绝 IZ101027基准收益率的确定

基准收益率---------------------------------收益水平 基准收益率的测定（） 1.政府 2.行业 3.境外

4.投资者自行测定

1（资金成本时未取得涌泉所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费） 2投资的机会成本 3投资风险

4通货膨胀（代表基准收益率） 28页第七行公式为重点

倒数第九行：根据国家现行------------------------------还款资金来源。 29页第三大点偿债能力分析

借款偿债还期----------------------速动比率（见IZI02062) 概念

借贷偿还期------------------------------所需要的时间 30页第二小点（利息备付率）

利息备付率--------------------------（PI）的比值。 判别推测：（第二行）

正常情况下利息备付率应当大于1 第五行

我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2

（三）偿债备付率 1：概念（重点） 31页第二行

EBITDA-------企业息税前利润加折旧和摊销\\ Tax------------企业所得税 2.判别准则（第二行）

正常情况偿债备付率应当大于1，我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于

IZ101031不确定性分析

第二大段：不确定性分析-------------------------------------不确定性分析。

33页（第二行）

常用的不确定分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析。 第二大点：

固定成本：固定成本是------------------------其他费用等。 不变成本：不变成本是------------------------计件工资等。（利息最终是固定成本）

35页第四行(基本的量本利图） 单位产品税 金

单位可变成本

一点固定成 平衡点 成本 本 净收 36页（第四行的公式）重点（绝对数）

第五点：生产能力利用率盈亏平衡分析的方法公式 Qd----正常产销量或技术方案设计生产能力

37页倒数第四行

盈亏平衡点越低---------------------------------能力也越强 38页第二大点的

第一小点：确定分析指标

第二小点：选择需要分析的不确定性因素 39页第十四行

第三小点：分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况。