内容发布更新时间 : 2024/12/23 21:47:08星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
资金作为资本金投入基础设施项目,又为银行增加贷款创造了条件。
实行稳健货币政策主要内容实行 稳健的货币政策,不是收缩货币供应,而是适当增加了货币供应。稳健的货币政策主要包含四个方面的内容。
1.灵活运用货币政策工具,保持货 币供应量适度增长
1998年以来,实行稳健的货币政策在防范和化解金融风险、提高贷款质量的前提下,适当扩大货币供应量。为此,1998 年1月,中国人民银行取消了对商业银行的贷款限额控制,商业银行按信贷原则自主增加贷款;1998年和1999年先后两次下调法定存款准备金率共7个百分 点,按1999年末存款余额计算,相应增加金融机构可用资金近8000亿元,为商业银行增加贷款、购买国债和政策性金融债,支持积极的财政政策创造了条 件;1996年5月以来连续8次降息,存款利率平均累计下调5.98个百分点,贷款利率平均累计下调6.92个百分点,降息累计减少企业净利息支出近 3000亿元。降息提高了企业效益,支持了资本市场发展,降低了国债发行成本,对启动投资、促进消费,对抑制通货紧缩趋势发挥了重要作用。1998年5月 恢复公开市场操作,扩大基础货币投放,增加商业银行资金实力,促进贷款投放,适当扩大货币供应量,起到了重要作用。另外,还对商业银行定期进行窗口指导,及时传导货币政策意图。
2.及时调整信贷政策,引导贷款投向,促进经济结构调整
1998年以来,对信贷政策进行了一系列 调整,主要包括:调整基础设施贷款政策,鼓励和督促商业银行发放国债资金项目配套贷款;调整个人消费信贷政策,特别是个人住房贷款政策;调整农村信贷政策,推行适合我国农村实际的小额农户信用贷款制度;调整出口信贷政策,支持出口企业扩大出口;调整对中小企业、特别是高新技术企业的贷款政策,提高商业银 行增加对中小企业贷款的积极性;进一步沟通和完善货币市场与资本市场的联系,支持资本市场的发展;调整对非生产部门的信贷政策,开办助学贷款,开办学生公寓、医院等贷款新项目。
3.执行金融稳定工作计划
发挥货币政策保金融稳定的作用根据党中央、国务院的决策,人民银行认真 执行金融稳定工作计划,发挥货币政策保稳定的作用,主要包括:向金融资产管理公司发放再贷款,支持其从国有独资商业银行收购不良资产,支持债转股;为确保少数严重资不抵债中小金融机构顺利退出市场,确保居民存款支付,确保金融和社会稳定,按照有关政策规定,根据从严掌握的原则,适当给予再贷款支持;支持和 配合财政部发行2700亿元特别国债,补充国有独资商业银行资本金,
提高其资本充足率,等等。
4.在发展货币市场的基础上,积极推进货币 政策工具改革,基本实现了货币政策直接调控向间接调控的转变
1998年底全国银行间同业拆借成交量为1978亿元,2001年达到了 8082亿元,较1998年增长了3倍;1997年债券回购市场交易量为307亿元,到2001年已达到了40133亿元,增长近130倍; 1997年商业银行承兑票据余额和贴现余额分别为1335亿元和581 亿元,2001年分别为5112亿元和2795亿元,分别增长了2.8倍和 3.8倍。几年来,公开市场业务操作力度明显加大,对基础货币吞吐、货币市场利率的影响显著增强。1998年公开市场业务累计交易量为2827亿 元,2001年达到16781亿元,交易量增长了4.9倍。
近年稳健货币政策实施效果实践证明,实行稳健的货币政策符合我国国情,是一项 正确的宏观决策。
1.保证了货币供应量和贷款增长与经济发展基本相适应
1998—2001年广义货币(M2)分别增长 15.4%、14.7%、14%、14.4%(后两年含股民保证金存款),分别比同期国内生产总值与消费物价之和(GDP+CPI)高8.4、9、 5.6、6.4个百分点;金融机构
贷款分别增加11491亿元、10846亿元、13346亿元、 12913亿元。四年来,根据物价涨幅、经济增长和货币流通速度等因素,广义货币供应量M2的预期调控目标为年均增长14~15%,实际执行结果都在调控 目标之内。货币、信贷的平稳增长,有力地支持了经济持续快速发展。
2.信贷结构发生积极变化,促进了经济结构调整
一是商业银行发放国债资金项目配套贷款增长较快。四年共发放基建贷款和技改贷款1万多亿元,有力地支持了国债项目建设;二是农村信贷结构得到调整。1998— 2001年四年中,中央银行对农村信用社再贷款限额累计增加812亿元。2001年农村信用社新增贷款1395亿元,同比多增90亿元,其中农业贷款新增 803 亿元,占57.6%,是近年来占比最高的一年;三是个人消费信贷得到迅速发展。1998—2001年,个人住房投资分别增加3614、4010、 4902和6226亿元,与此同时,个人住房贷款分别增加294、905、 1952和2282亿元,到2001年末商业银行的住房贷款余额达到5598 亿元。个人住房贷款在拉动投资、扩大内需方面发挥了重要作用;四是在货币信贷政策的引导下,信贷结构发生积极变化。几年来,以中小企业为主体的非国有经济贷款份额继续上升,据人民银行调查统计,2000年末对非国有经济贷款余额达4.8万亿元,占全部贷款余额的48%,比1996年末上升9个百分点。
3. 金融监管得到加强,贷款质量有所提高
为执行稳健的货币政策创造了良好条件根据党中央、国务院的决策,人民银行采取多种措施切实化解金融风 险,多年积累的金融风险得到逐步化解,金融市场秩序明显好转,为执行稳健的货币政策创造了条件。2001年,国有独资商业银行不良贷款余额和比例首次出现 双下降,分别下降907亿元和3.81个百分点;股份制商业银行和农村信用社不良贷款比例分别下降3.42和4.93个百分点,实现了年初确定的降低2— 3个百分点的目标。金融资产管理公司已处置不良资产1707亿元,收回现金357.7亿元,现金回收率达到21%。
4.国际收支状况良 好,人民币汇率保持稳定本外币政策的协调,维护了内外部经济的双重平衡
四年来,我国国际收支状况良好,除1998年外,经常账户和资本账 户保持持续双顺差。到2001年末,国家外汇储备余额达 2121.7亿美元,比1997年末增加723.7亿美元。2001年当年国家外汇储备增加465.9亿美元,创历年外汇储备增加额最高纪录。 2001年末,人民币汇率为1美元兑8.2766元人民币,继续保持稳定。
经过几年努力,我国经济保持了高增长、低通胀的良好态势。