内容发布更新时间 : 2024/5/7 15:03:00星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

2018 年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明：

1. 特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2. 不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可；

3. 以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！

第二章 财务报表分析和财务预测

【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式；

2. 理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3. 掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4. 理解外部筹资额的计算步骤。

一、财务评价指标

（一）短期偿债能力比率

1. 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2. 流动比率＝流动资产÷流动负债；

3.速动比率＝速动资产÷流动负债

4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债

【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率

1. 资产负债率=总负债÷总资产；2.产权比率=总负债÷股东权益；3.权益乘数=总资产÷股东权益

【思考】资产负债率为 60%，请计算权益乘数和产权比率。

4. 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5. 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

【提示 1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示 2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。

6. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用

【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。

7. 现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额

（三）营运能力比率

1. 应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款

【注意】营业收入为扣除折扣与折让后的净额；包括资产负债表中应收账款项目、应收票据项目，需要把坏账准备加回来（即用未扣除坏账准备的金额）。

【思考】如果某企业生产经营的旺季在 4~10 月，用年初年末平均应收账款计算出来的周转率， 会产生什么问题（计算出来的周转率虚高，过高估计了应收账款的周转速度）。

2. 流动资产周转率＝营业收入÷流动资产； 4. 总资产周转率＝营业收入÷资产总额 5. 存货周转率＝营业成本（或营业收入）÷存货

3.营运资本周转率=营业收入÷营运资本；

【说明】在短期偿债能力分析或分解总资产周转率时，分子应该用营业收入；如为了评估存货管理的业绩，分子应该使用营业成本。

【提示 1】在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数应取期初期末平均（考试如果要求简化计算，从其要求）。

【提示 2】一般来说，计算出某项资产的年周转率（次数），可以计算出该项资产的周转天数， 公式为：365÷**资产周转率。 （四）盈利能力比率

1.营业净利率＝（净利润÷营业收入）

3. 总资产净利率＝营业净利率×总资产周转次数； 4. 权益净利率＝净利润÷股东权益；

；2.总资产净利率＝（净利润÷总资产）

或＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数

【提示】要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦分析体系的核心公式。 （五）市价比率

1. 每股收益＝（净利润-优先股股息）÷流通在外普通股加权平均股数

【链接】每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数（此时不是加权平均股数，因为同股同利，不管什么时候发行的，在获取股利方面，权利一样）

2. 市盈率（倍数）＝每股市价÷每股收益

3. 每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数 4. 市净率＝每股市价÷每股净资产

5. 每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 6. 市销率=每股市价÷每股营业收入

【总结】除每股股利之外，其他指标计算中，如果分子是时点数，分母的普通股取时点数（每股净资产）；如果分子是时期数，分母的普通股取加权平均数（每股收益、每股营业收入）。

二、管理用财务报表分析

（一）管理用资产负债表的相关公式

1. 经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 2. 净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债

3. 净负债=金融性负债-金融性资产

4. 净经营资产合计=经营性营运资本+净经营性长期资产=净负债+股东权益

【提示】净经营资产合计又称为净投资资本。

（二）管理用利润表的相关公式

净利润＝经营损益＋金融损益

＝税后经营净利润－税后利息费用

＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）

（三）管理用现金流量表的相关公式

营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 【提示】营业现金毛流量也称为营业现金流量。 营业现金净流量=营业现金毛流量 - 经营营运资本增加

实体现金流量=营业现金净流量-资本支出＝ 税后经营净利润－净经营资产增加 【提示】资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

债务现金流量＝税后利息费用 - 净负债增加；股权现金流量＝股利分配 - 股权资本净增加实体现金流量＝股权现金流量＋债务现金流量 净利润＝税后经营净利润－税后利息费用

【提示】对于管理用财务报表所涉及到的公式，请务必熟练掌握，这是后面第八章企业价值评估的基础内容。

三、财务预测 （一）外部融资额

外部融资额＝营业收入增加×经营资产销售百分比－营业收入增加×经营负债销售百分比－可动用的金融资产－收益留存

【提示】留存收益=预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） （二）增长率的计算

1. 内含增长率的测算

0 ＝ 经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[（1＋增长率）÷增长率]×预计营业净利率×（1－预计股利支付率）

【提示】企业没有可动用的金融资产，并不打算或不能从外部融资，只靠内部积累所达到的销售增长率即为内含增长率。