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小微企业网络融资模式研究
作者：雷莉萍 卜祥磊 来源：《商情》2016年第20期
【摘要】小微企业融资难问题已经遭到全社会的关注。互联网金融的出现，使上述问题解决出现了转机，为小微企业的发展和创新注入了新的能量，表现出巨大的生命力和美好的未来发展前景。本文对P2P网络融资模式、阿里巴巴网络融资模式进行了比较研究，对小微企业如何更好地利用网络融资提出若干建议。 【关键词】小微企业 融资 网络融资模式 一、引言
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业作为经济发展的重要组成部分，其在扩大就业、推动创新，增强市场活力等方面有着突出的作用。一般小微企业都是小型私营企业或家庭企业，企业抗风险能力比中小企业弱很多；小微企业规模小，固定资产比重低，财务信息透明度低，信用度较小，对流动性强的短期银行贷款有很强的依赖性；小微企业融资期限较短，所需资金多为临时性周转资金，需求资金离散性强，因此对短期信贷资金需求较多；小微企业与银行之间信息不对称，小微企业有信息优势，掌握更多的企业内部信息，而银行掌握小微企业信息有限，为了规避风险，一般会设置比较苛刻和复杂的手续，从而导致小微企业获得银行贷款较为困难。
网络融资是以互联网为中介，在小微企业或个人与银行或其他金融机构之间进行借贷活动的一种融资方式。在这种融资方式下，贷款需求方先向网络融资相关机构提供贷款请求以及本企业基本信息和资料，该机构对企业提交的申请和信息进行审核，审核批准后再发放贷款。与传统银行贷款方式相比，网络融资在对处理供需双方信息不对称、小微企业离散性的贷款需求、降低市场交易成本等方面有着显著地优越性，已经成为缓解小微企业融资困境的有效手段，正在快速发展。
二、基于互联网金融的小微企业融资模式 （一）P2P网络融资模式
我国P2P网络融资发展于2007年，“拍拍贷”“宜信”“红岭创投”等P2P平台在这一年陆续上线；到2009年，发展到9家；2010年之后网络融资呈现日益火爆的局面；2012年，我国P2P平台已经超过300家；2014年底达到1575家。P2P网络融资模式可以分为四种：搭建网站、线上撮合的传统模式；线下购买债权、将债权转售的债权转让模式；引入保险公司为交易担保的担保模式；引入小贷公司融资需求的平台模式。
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P2P网络融资实现了“普惠金融”。其目的是为了实现给社会各阶层的群众提供金融服务。P2P网络融资在“大数据、云计算、搜索引擎”等先进技术的不断发展中壮大，通过互联网、手机等移动端进行交易，成本和信息不对称程度明显降低，有融资需求的小微企业或者个人得到了比传统融资模式更便捷的金融服务。P2P网络融资依赖于大数据，是传统金融业务与互联网精神相结合的新兴产物，数据的产生，数据的挖掘，都成为P2P网络融资平台得以运作的有力保障。
宜农贷P2P信贷扶贫助农是宜信在中国率先推出的“个人对个人”（或称P2P）信用管理和财富管理服务。宜信创建于2006年，集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微贷款咨询服务和交易促成、公益助农小额信贷平台服务等业务于一体。它不是一般意义上的中介，宜信平台对接两个客户端，一个是有小额资金需求的借款端，他们代表着社会进步和中产阶层的未来；另一个是希望将手中闲置资金出借，期望得到投资收益和报酬的资金出借人。通过宜信搭建起来的信用服务平台，使两端的客户之间的借贷交易行为更加安全、高效、便捷。宜信P2P虽然是一个网络平台，但是并不仅是在网上的对借贷审核，宜农贷P2P信贷助农项目代表着小额借贷模式与P2P模式的有机结合，爱心人士通过网络出借资金，为有资金需求且信用良好的贫困农户提供小额信贷借款。 （二）阿里巴巴网络融资模式
2007年，阿里巴巴集团利用网上交易信息记录和交易评价作为其信用评价，联合中国建设银行和中国工商银行为小微企业提供无抵押、门槛低、方便便捷的小额贷款。在2009年阿里巴巴与杭州和上海当地政府以及中国建设银行签约引入风险池，降低了为小微企业贷款的风险。阿里巴巴集团于2010年获得小额贷款公司经营牌照。
阿里巴巴网络融资模式有利于缓解借贷双方信息不对称的情况：小微企业融资难的其中一个原因就是小微企业和商业银行的信息不对称问题，而阿里小贷可以通过对小微企业在平台上的交易信息和商务平台上的资金流动情况进行信用评级，利用自身优势解决了这一难题。短、频、急是小微企业融资融资最大的特点，传统融资很难实现这一特点，而阿里小贷通过提供一天24小时不间断线上服务，在网上完成接待申请的审核批准和放贷，很好地解决了小微企业的燃眉之急。阿里小贷通过借助网络平台提高融资效率，还给客户提供灵活多样的个性化的资金用途，降低了小微企业融资成本。
例如，淘宝是是亚太地区较大的网络零售商圈，由阿里巴巴集团在2003年5月投资创立。在其平台上经营的店铺涵盖了生产生活的方方面面。阿里小贷的目标客户也随之丰富。阿里小贷通过整合阿里巴巴、淘宝、天猫、支付宝等电子商务平台的网络交易数据和其它信息情况，进行云计算，结合客户在网络交易过程中的痕迹和商家经营过程中的信用情况和纠纷处理情况的分析，为小微企业贷款的信用情况提供了客观的数据基础。然后阿里小贷按照企业在阿里巴巴平台上的活跃程度、交易量和网上信用评级以及企业自身经营的财务健康状况等作为放贷依据进行放贷。阿里小贷的产品包括：淘宝天猫订单贷款、淘宝天猫信用贷款、淘宝天猫聚划算专项贷款、网商贷和网络联保贷款。
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三、结束语
小微企业应当充分知晓各种融资模式的特点及有缺陷，根据自己的资金需求选择恰当的网络融资模式。P2P网络借贷融资模式充分利用了投资品种多样化和分散化这一核心方法，可以有效地防范和控制各类风险，投资者把自己的资产分成若干份，可以投给不同领域、不同需求的借款方。同时，P2P网络融资的出现也是解决了当时融资者的燃眉之急，网络融资担保模式随之出现，为网络融资提供更安全的交易环境和条件，相比于传统融资透明度更强、中间成本更低，而且操作更加便捷，对于规模小、融资渠道少、融资更困难以及抗风险能力弱的小微企业而言，意义重大。
阿里小贷拥有着强大的客户资源而且还具有持续性，可以很大程度降低风险和成本。阿里巴巴不像银行对中小企业要有很大的营销成本，它只服务于自己的会员企业和淘宝天猫上的客户等，可以从自己的客户信息资源里面进行数据分析找到更需要贷款的小微企业，将贷款更精准的推送到更有潜力的目标客户，更加专注地服务于每一个客户，摆脱了像商业银行不太了解贷款企业运行情况的限制，运用强大的数据模型，很好地对贷款客户进行数据查找、调阅，控制贷款的逾期和坏账的发生。