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《财务报表分析》

作业2： 营运能力分析

企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度,企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。营运能力体现了企业运用各项资产以赚取利润的能力。 企业营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充,就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,评价企业资产营运的效率、发现企业在资产营运中存在的问题、为企业提高经济效益指明方向。企业营运能力的财务分析比率有:存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。

一、格力电器近三年营运能力指标分析

格力电器近三年营运能力分析表 （单位：元） 2014年度 140,005,393,975.58 133,719,278,987.40 156,230,948,479.88 0.966 372.671 140,005,393,975.58 2015年度 100,564,453,646.56 156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 0.633 568.72 100,564,453,646.56 2016年度 110,113,101,850.23 161,698,016,315.06 182,369,705,049.35 0.64 562.5 110,113,101,850.23 营业收入 期初总资产余额 期末总资产余额 总资产周转次数（次） 总资产周转天数（天） 营业收入 期初固定资产占有额 期末固定资产占有额 固定资产周转次数（次） 固定资产周转天数（天） 营业收入 期初流动资产占有额 期末流动资产占有额 流动资产周转次数（次） 流动资产周转天数（天） 营业收入 期初应收账款余额 期末应收账款余额 应收账款周转次数（次） 应收账款周转天数（天） 营业成本 期初存货余额 期末存货余额 成本基础存货周转次数（次） 成本基础存货周转天数（天） 营业收入 期初存货余额 期末存货余额 收入基础存货周转次数（次） 收入基础存货周转天数（天） 14,034,138,414.45 14,939,279,647.88 9.664 37.252 140,005,393,975.58 103,749,697,809.77 120,143,478,823.10 1.251 287.77 140,005,393,975.58 1,849,275,342.79 2,661,347,628.69 62.078 5.799 123,258,979,560.09 13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 11.349 31.721 140,005,393,975.58 13,122,730,425.78 8,599,098,095.97 12.891 27.926 14,939,279,647.88 15,431,813,077.20 6.622 54.364 100,564,453,646.56 120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 0.834 431.655 100,564,453,646.56 2,661,347,628.69 2,879,212,111.93 36.301 9.917 86,134,609,086.80 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 9.532 37.768 100,564,453,646.56 8,599,098,095.97 9,473,942,712.51 11.129 32.348 15,431,813,077.20 17,681,655,478.06 6.651 54.127 110,113,101,850.23 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64 0.835 431.138 110,113,101,850.23 2,879,212,111.93 2,960,534,651.37 37.712 9.546 91,529,379,824.61 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 9.896 36.378 110,113,101,850.23 9,473,942,712.51 9,024,905,239.41 11.905 30.239 营业收入 期初营运资金占用额 期末营运资金占用额 营运资金周转次数（次） 营运资金周转天数（天） 应收账款周转天数 存货周转天数 营业周期 140,005,393,975.58 7,241,308,607.60 11,754,956,734.77 14.74 24.423 5.799 31.721 37.52 100,564,453,646.56 11,754,956,734.77 8,324,133,667.19 10.017 35.939 9.917 37.768 47.685 110,113,101,850.23 8,324,133,667.19 16,034,503,792.91 9.041 39.819 9.546 36.378 45.924 (一)总资产周转率分析：

总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。总资产周转率＝营业收入/总资产平均余额，其中总资产平均余额＝（期末+期初总资产余额之和）/2，总资产周转天数＝360/总资产周转次数。总资产周转率越高，说明企业销售能力越强,资产利用效率越高，资产投资的效益越好，反之总资产周转率越低，周转天数越高，说明公司利用其资产进行经营的效率越差。从数据来看格力电器2014年、2015年、2016年三年的总资产周转次数分别是0.966、0.633、0.64， 格力电器15年总资产周转率比14年下降了0.333,2016年基本和15年持平，15年和16年的总资产周转率较低,说明格力电器在这段时期利用全部资产进行经营的效率降低,影响企业的盈利能力偿债能力，企业应该采取适当措施提高各