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国际金融读书笔记86

【篇一：国际金融读书笔记】

不做沉默的大多数——《你搞不懂的美元》读书报告

这本书你可能不曾听说过，因为她是《别上美元的当》的精简版，主要内容是一样的。本书作者为日本的岩本沙弓，是一名著名的金融分析家、经济评论家。作者在通篇运用了狮子和斑马的比喻，形象生动地让普通人理解了当今世界金融界弱肉强食的各种现象。岩本站在日本人的角度，深刻地反思了日本金融战败的原因，同时与中国对待美元的各种方式与手段进行对比并加以评价，最后展望了美元霸权崩溃后的世界经济体制，发人深省。 一、弱肉强食，自然法则

开篇的序言中，岩本就亮出了当今金融界弱肉强食的观点，振聋发聩。文中写道：“其实在资本主义经济体制下的现代金融领域，同样上演着弱肉强食的战争。在当下竞争激烈的金融世界，强者深知这样的自然法则。他们为了避免过度扼杀金融竞争中的弱者，保持着“不助其壮大，不赶尽杀绝”的原则。因为如果没有了可以收取利益的对象，他们自己也无法获利。这可以说是金融界的法则。”作为斑马的我们，是否意识到自己是个斑马呢？我们所谓的炒股、房地产投资、信托贷款，很大程度上也许还是沦为了那些看不见的狮子巧取豪夺的手段。他们更聪明，也更透明，这就是金融界中的狮子的模样。我相信，这些狮子一定是存在的，且属于极少数。我们知道看不见的手能够使市场完全自由运作起来，但试想，历史上的美国如果没有进行宏观调控的话，美国还能挺过数次经济危机吗？看不见的手是万能的吗？类比过来，金融界中那些看不见的狮子之所以能过度捕猎，就是因为金融市场上缺乏严格的市场监管机制。举中国的股市为例，我国市场实行核准制，只要审核达标，公司即可挂牌上市，不像美国的注册制主张事后控制，我国公司挂牌后的违规操作和暗箱操作没有监督机构来进行实时监控，最后造成了事后处理而非事前控制的局面。证券市场的“全面质量监控”，要从机构改革开始。

二、美元走势的周期性

在书中，岩本沙弓对美元指数的涨跌周期深入细致的研究，令我印象深刻。他发现，自浮动汇率制实施以来，每次美元升值趋势持续约80个月左右，之后就会连续有两次贬值趋势，各持续约65个月

左右。就是说，美元升势周期约6年半左右，跌势周期约10年半左右。

回顾四十年来美元走强不外乎三大类因素：一是“危机”因素，包括次贷危机、欧债危机、石油危机、英镑危机、亚洲金融危机甚至战争等等，投资者因避险而选择了美元。二是美联储“加息”拉大美元与其它货币的息差，使得投资美元稳赚而引诱投机者；三是美国出现新的高速经济增长点从而吸引大量资本回流。

对历史资料的统计分析显示，在美元走强的三大因素中，有60％是“某种危机”触发所致，有30％是美联储大幅加息而走强，只有10％是美国出现新的高速经济增长点。美联

储循环运用“宽松—紧缩—宽松”的货币政策，妙不可言地在全球布局着金融游戏。我们可以观察到：每当美元进入底部震荡区域，总有这样、那样的“危机”出现，或者是美国之外的国家（特别是新兴市场国家）出现经济泡沫爆破的情况；而每当美元开始步入强势周期，往往就在深层蕴育着某场惊天“危机”！美联储货币政策的伺机出台是引爆债务危机的导火索，成为压垮骆驼的最后一根稻草。其实这也就是“有盈就有亏”的基本原理与市场规律在深层支配着人类活动。

那么，金融危机的出现，给美国带来了哪些利好呢？首先，全世界的目光都不约而同投向美国，那里有美联储、美国财政部、以及美国控制下的国际货币基金组织（imf）和世界银行（wb），这是人们心目中的救世主。通过对金融危机的救援，美国可以将世界各国经济金融政策的主导权牢牢地把握在自己手中。其次，金融危机发生后，美国及其控制下的国际货币基金承诺提供援助，但受援国必须接受美国提出的大幅开放受援国国内金融市场的诸项条件，这就为美国资本伺机进入受援国攫取利润开辟了通道。接着，金融危机导致各国政府和人民财产的大幅缩水，美国的公司则利用货币贬值、股市狂跌的时机，以极其便宜的价格收购企业和其它资产。最后，危机迫使各国更多地持有美元外汇，从而使美元霸权得以维持并进一步强化。

曾几何时，美国人就是这样运用美元游戏而把日本人十多年经济增长的成果给窃取了，精明的日本人痛到觉醒，写下了本书并留给中国作为参考。再到后来，美国人又运用美元游戏规则把东南亚政府和人民几十年辛苦积攒的财富增长给卷走了，辛劳的东南亚人民欲哭无泪。时至今朝，中国改革开放这么多年来经济增长的“奇迹”会

不会再让美国人给“奇迹”般地转移走呢？我们自己创造的财富究竟有没有能力自己享用呢？ 三、给国人的警示

著名学者曾说过，历史走入二十世纪，人类社会已开始迈进了一个新的文明形态——金融文明！英国金融史学家弗格森警言：世界金融市场的一体化越强，生活在其中的金融知识丰富的人机会就越大，而金融文盲——金盲趋于贫穷的风险更大。

在国内，特别是经济落后地区，几乎所有的人都认为：大部分老百姓手里没有美元，美元怎么样波动跟他们没啥关系。老百姓在金融世界中渐渐沦为沉默的大多数，他们不懂金融界的规则，就把自己的储蓄亟亟投向各种金融产品。甚至很多人心甘情愿地做着斑马都不自知。

实际上，隐含于中国13亿人生活的深层利益面无时无刻不在受到美元波动的影响。

这里有一组网上的数据显示到，2010年，中国国家外汇管理局手中拿着的28500亿外汇储备有75%是美元，就是说这里的21375美元的外汇储备是我们老百姓的，每个百姓都有权力分到约1650美元。当美元下跌20%时，相当于每个中国百姓的利益就减少了价值330美元的财富。

2007年，中国国务院用国家外汇管理局的2000亿美元创建了名闻全球的“中国投资有限公司（即“中投”）。财力雄厚、自信十足的“中投”拿着这2000亿美元到美国华尔街去大显身手，结果是投一笔就亏一笔。其中，2008年中投用54亿美元购买了一个叫reserve primary 的共同基金，2008年9月，这个基金成为美国14年来第一个破产的共同基金，结果中投的这54亿美元全部打了水漂，这都是中国老百姓的钱啊！仅这一笔亏损就相当于每个中国老百姓损失了4美元。对于中国西部地区的青海、西藏、云南、贵州、广西等经济落后地区的许多老百姓来说，这4美元相当于他们至少4天的全部生活费用。（资料来源：《美元如何掠夺世界财富》李国平著，浙江大学出版社，2011年7月）

当我们谈论民主权力时，我们都知道这些本就属于自己的具体权力吗？

也许，因为目前身为学生，我们不会过于关注金融界发生的时事，但是如上文所说，不做“金盲”，不做沉默的大多数，是我们应该做到的事情。因为国家的经济未来掌握在我们