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上海汽车集团2012年财务分析报告

代码（600104）

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上汽集团公司财务分析报告

班级 ： 姓名 ： 学号 ： 成绩：

序言：经过本学期的系统学习，我已基本掌握了财务分析这门课程，现在我结合上汽

集团2010,2011,2012年的年度财务报告，对上汽集团的的财务报表，财务效率，以及财务指标做出分析，并结合分析结果阐述企业所获得经营成果和面临的问题提出具体的改进建议。

一.上市公司简介

上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104、总部设在上海)是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2012年底，上汽集团总股本达到110亿股。目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。

二.会计分析

（一）资产负债表分析

筹资活动分析：根据报表可知，与2011年相比，上海汽车2012年负债及所有者权益总额增加了11.8亿元，增加了8.93%。投资活动分析：根据报表可知，与2011年相比，上海汽车2012年总资产减少了14.3亿元，减少幅度为0.45%。资产变动的合理性与效率性，结合利润表以及现金流量表来看，上海汽车2012年资产总额减少了0.45%，营业收入增长了10.62%，净利润减少了4.18%，且经营活动现金净流量减少了6.18亿元，因此可初步判断上海汽车增加的资产利用效率并不是很高，甚至出现了亏损，资产增加有待改进。

（二）利润表分析

净利润分析：2012年实现净利润335.3亿元，比上年减少了4.18%。是因为利润总额比上年减少了23.6亿元，减少了5.65%。利润总额分析：比上年减少了18.7亿元，主要是因为营业利润较上年增加了10.65%。营业利润分析：上海汽车2011年营业利润较上年增加了83.35亿元，增长了25%。营业利润的增加主要是因为营业收入及投资收益的增加。

（三）现金流量表分析

上汽集团2009-2012年现金净额呈现波动态势，2010年增长幅度大，到了2011，2012年又大幅减少，2009-2012年经营活动产生的现金流量净额虽然有所波动，但是和其他活动产生的现金流量净额相比变化幅度不大，而且都是正的，说明经营状况良好，4年的投资活动现金流量净额都是负，说明投资支出大于收回的现金，又由于上汽属于制造工业企业，固定资产购置较多。5年中只有2010年的筹资活动现金净额是正的，企业也一直在大额偿还着债务，2010年额度相对较小，这些因素导致了企业现金净额波动大且下降幅度大。

三.财务效率分析

（一）营运能力分析

从自己算出的各指标分析来看，上汽集团2012年营运 能力各项指标大多数都有所增长，这就可以得到上汽集团资产取得的原因是因为收 益增加还是由销 售收入引起的。但是有一项指标应收账款周转率则有了大幅度的下降，说明企业的现金回收比率不高。所以上汽集团应当加强销售，增加收入，这样使总资产周转率提高，周转天数就会减少。综上所述，上汽集团在2012年总体的运营 能力要比2010年强，在提高企业的效益方面，为了企业在未来能够发展能够更好更快，上汽集团要更具自己自身的实际情况，注意企业可能遇到的消极问题，积极运用企业自己独有的资源优势，努力增强企业的综合竞争力。从横向来看上汽集团在同行业几家企业中的营运能力是比较强的，其他几家企业普遍较弱。因此上汽集团在同行业中处于领先地位。

（二）盈利能力分析

从自己算出的各指标分析来看，上汽集团在2012年企业的各个盈 利 数据指标普遍增长，说明了经营的管理水平有所提高。上汽集团的净资产收益率2011年和2012年相差不大，净资产收益 率是企业原有资金投资收益 获利的主要标志，是整个企业盈利能力关键，如果这项数 据较高，说明企业原始资本获得收益的能力较好,这样对于企业的债权人和投资人的权益就有所保障。从数据中可以看，虽然企业的盈利能力2012年比以往两年是有所减少的趋势，但公司的发展潜力依然存在。从横向来看上汽集团的盈利的能力在同行业的几家企业比较中优势也是较大的。

（三）偿债能力分析

从各指标分析来看，上汽集团连续两年营运的资本都是在零以下，说明企业营 运的资本出现严重缺失。可以看出，上汽集团有些流动负债要用来偿还长期的负债，企业很可能不能按时偿还。所以上汽集团要积极使营运资本增加。从流动比率和速动比率看，上汽集团10和12年的比率都在1以下，企业需要变卖一些库存商品偿债，债权人的权益可能得不到保障。再看企业的长期偿债能力，上汽集团11,12年的资产负债率在55%左右水平适中，企业的产权比为120%可以接受。可以看出，上汽集团的短期偿还债务能力需要加强，长期偿还债务能力还是可行的，债权人的利益有所保证。上汽集团与同行业几家企业相比，企业的偿还 债务能力一般，特别是短期偿还债务能力。 （四）发展能力分析

从各指标分析来看，企业的资产的增长率下降了0.45%，说明企业资产有所减少，企业方案应有所调整，以满足增长的减少。资本增长率年的减少，说明出企业的经 营状况有所恶化，市场份额有所下降，企业经营业务宽度减少，企业资本比较充足，可以满足企业发展需求。在整个石油业的角度来看，上汽集团的发展能力是其他几家企业中算是比较好的。

四．主要成绩和存在问题

（一）主要成绩

1.上汽集团从2010到2012年中，资产总额在不断增长，这说明了企业的成长性很强，在总资产的增长中，负债和所有者权益的增长比较平均，这说明了上汽集团的资本结构这三年来控制的比较合理，股东权益的增长说明了企业的盈利增长了，这也从另