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2011银行从业资格考试《个人理财》知识点:金融市场 一、金融市场的功能和结构 1金融市场的功能
(1).金融市场的概念:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,可以分为基础性与衍生性金融资产。 三层含义:
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ) 供应者和需求者的关系 (有价无市怎么办?) 交易机制主要是价格机制
例题:在金融市场上,典型的有形市场是交易所市场 √ (2)金融市场的特点
市场商品的特殊性:货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性:利率的在市场机制作用下趋向一致 市场交易活动的集中性:有形和无形的交易平台 交易主体的可变性:企业 – 个人或家庭 (集腋成裘) (3)金融市场的主要功能
微观经济功能:集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
- 避险功能的两种形式:保险单;套期保值
宏观经济功能:资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能 - 反映功能/先导指标 (4)金融市场构成要素:
市场主体:企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体:金融工具,金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……
市场中介:交易中介、服务中介 2金融市场的分类:
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分:发行(一级)、二级、第三、第四市场 二级市场:流通市场(如证券市场); 第三市场:交易所场外交易; 第四市场:大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分:货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场 按金融商品交易的交割方式划分:现货和衍生市场 二、货币市场 1、货币市场的特征: (1) 低风险、低收益 (2) 期限短、流动性高 (3) 交易量大 2货币市场的组成:
(1)同业拆借市场:金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成:当事人决定;借助中间人公开竞价 LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率 SHIBOR – 上海同业银行拆借利率
(2)商业票据市场:公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证 (3)银行承兑汇票市场:银行为第一债务人,安全性高 (4)回购市场:回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。 (5)短期政府债券市场:
短期政府债券是政府作为债务人,承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征:违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 政府发行短期政府债券的意义:可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。 (6)大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点:不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。 例题:下列不属于我国货币市场组成部分的是()
A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场 例题:以下属于短期资金市场的是()
A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场