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2016年注册会计师全国统一考试

职业能力综合测试 (试卷二)试试题、答案及依据

资料一：

万福家具股份有限公司(以下简称万福或公司)是一家专注于床垫产品设计研发和生产销售的公司，在床垫行业知名度较高，曾获得多项荣誉。

床垫是家庭生活必需品。随着经济发展和居民生活品质的提高，人们对床垫的质量、功能和外观要求逐步提高，从而加快了床垫的更换频率，床垫市场需求持续增长，虽然我国床垫企业数量众多，但绝大部分分布在南方区域，且存在规模普遍较小、知识产权亟(ji)待保护等问题。大量企业生产以解决睡眠基本需求的低端床垫为主，产品同质化严重，设计开发能力不足，同化之间竞争往往以价格战形式出现。为此，近年来国家出台多项政策支持该行业加快振兴和整合规范，未来无品牌或品牌影响力较弱的床垫企业生产空间越来越小，国内床垫行业的集中度将越来越高。

万福自成立以来，始终致力于研发以健康睡眠为使命的中高端产品，摸索出了一套成熟的弹簧生产技术和床垫架构设计技术，已获专利近40项，是床垫行业内第一家“国家火炬计划重点高新技术企业”。公司成立了覆盖设计开发、品质复核、成品检测等各个环节的研发中心，研发中心拥有近百人的研发团队，包括多位在睡眠科学研究等领域颇具有影响力的专家。公司建立了高标准的质量管理和品质保证体系，并逐步形成了以南方省会城市为中心，辐射各地市级城市和经济发达县级城市的营销网络体系。虽然公司产品销售主要集中在南方区域，但公司床垫产品产销量均居全国同行业首位。

随着美国、意大利等国际著名床垫公司日益注重中国市场的拓展，中高端市场的竞争日趋激烈，尽管公司在国内中高端市场的业务规模已处于领先地位，但与这些国际公司相比，在组织管理、生产工艺及机器设备等方面并不具有明显优势，优化管理和提升技术部需要以雄厚的资金为基础，然而随着规模持续扩大，公司财务风险逐年上升，需要进一步提升资本实力，夯(hang)实其核心竞争力。

针对上述情况，万福运用SWOT方法进行战略分析后，确定了“一融二优化”的战略目标。“一融”是指公司为寻求充沛的资金来源，积极开拓融资渠道，以增强资本实力，从而把握政策支持行业整合的契机，确保进一步扩大经营规模;“二优化”是指直面与国际著名床垫公司的差距，通过完善内部管理制度及运作流程，提供运营管理效率，从而实现公司组织管理的优化，以提高公司在激烈市场竞争中的反应速度。

<1>.根据资料一，运用SWOT分析方法评估万福的优势、劣势、机会以及威胁，指出“一融”、“二优化”在SWOT战略分析中所属的战略类型，并简要说明理由。 答：1、万福的优势、劣势、机会以及威胁

2、战略类型：

(1)“一融”属于扭转姓战略(WO战略)。

理由：该战略是万福为了扭转自身资金不足的劣势(W)，结合国家政策支持产业整合以及产业集中度有待提高等机会(O)作出的，故属于扭转型战略(WO战略)。 (2)“二优化”属于防御型战略(WT战略)。

理由：该战略是万福针对自身与国际著名公司之间存在组织管理方面的不足(W)，结合市场竞争激励的威胁(T)作出的，故属于防御型战略(WT战略)。 资料二：(1)

2010年1月，为实现“一融”的战略目标，万福决定启动在沪市主板IPO计划，并聘请宝德证券有限公司(以下简称宝德证券)作为保荐机构对其进行上市规范辅导。宝德证券对万福相关情况进行了尽职调查，有关情况如下： 1、 财务指标。

万福2007年至2009年主要财务数据见下表：

注：归属于母公司所有者的净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。 <2>.根据资料二，简要分析万福2007年至2009年主要财务数据是否符合主板上市要求。

(1)净利润指标不符合规定，万福2007年归属于母公司所有者的净利润为-2 000万元，不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中有关“最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 000万元，净利润以扣除非经常性损益前较低者为计算依据”中“最近3个会计年度净利润均为正数”的规定。

(2)营业收入指标符合规定。虽然万福2007年度至2009年度经营活动产生的现金流量净额之后为4 400万元，低于5 000万元，但是2007年度至2009年度营业收入累计为19。1亿元，超过3亿元，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中有关“最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5 000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元”的规定。

(3)发行前股本指标符合规定，万福2009年末股本为1.6亿元，超过3 000万元，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中有关“发行前股本总额不少于人名币3 000万元”的规定。

(4)无形资产指标符合规定。万福2009年末专有技术类无形资产占净资产比例为10%，低于20%，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中有关“最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%”的规定。

(5)最近一期期末不存在未弥补亏损符合规定。万福2009年末未分配利润为9 100万元，符合《首次公开发行新股并上市管理办法》中有关“最近一期期末不存在未弥补亏损”的规定。