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14．假设某金融机构股票、外汇和债券的DEAR分别为30万元、20万元和25万元，根据下面资产的相关系数矩阵，求组合资产的DEAR。 股票 外汇 债券 股票 外汇 债券

随堂练习题（第十二章）

1. 巴塞尔协议Ⅱ关于操作风险的定义是什么？如何理解？ 2. 巴塞尔协议Ⅱ按照业务种类和损失事件如何分类操作风险？ 3. 操作风险与市场风险和信用风险相比，其特点是什么？

4. 巴塞尔委员会在新资本协议中量化操作风险的具体方法是什么？如何操作？ 5. 我国商业银行计量操作风险时，标准法和替代标准法具体如何应用？ 随堂练习题答案(第一章） 1.C 2.A 3.C 4.D

5. 1979年以前，仿照苏联的模式，中国建立了以中国人民银行为中心的大一统的银行体系。1979年至1993年期间，为了适应改革开放的新局面，中国进入了多元化金融体系的建设时期。在这一时期里，中央银行和专业银行相分离；新的银行、证券公司和保险机构相继成立。1993年到1997年是中国金融体系的第2个转型时期，建立了双重银行体制。1998年至2001年是中国银行体制转型的第3个时期。2003年4月8日中国银行业监督管理委员会正式成立，新的银监会分担了原来人民银行的监管职能，将所有的银行纳入了银监会的监管范围。这样就形成了以人民银行为中心实施货币政策，银监会、证监会、保监会分业监管的新的政府金融宏观调控和监管体系。

6. 2004年2月27日，中国银行业监督管里委员会颁布了《商业银行资本充足率管理办法》。该办法适应于在中华人民共和国境内的商业银行，包括中资银行、外国独资银行和中外合资银行。该办法参照了巴塞尔Ⅱ的三大核心组成：资本充足率要求、金融监管和市场约束。其内容包括了资本充足率的计算、监督检查、信息披露及附则等。该办法明确了商业银行应按照本办法规定的标准方法计算市场风险资本。经银监会审查批准，商业银行还可以使用内部模型来计算市场风险资本。除此之外，该办法还规定银行资本应有抵御信用风险和市场风险的能力。

7.银行是中国金融部门最重要的机构，也是起主导作用的机构。从中国金融统计年鉴中可知，2003年银行资产占整个金融资产的95%，而保险业和证券业仅分别占到3%和2%。中国的银行大体上分为四种类型：国有银行、商业银行、信用合作社和外资银行，此外还有非银行金融机构和邮政储汇局。 （一）国有银行

国有银行又可以分为国有商业银行和政策性银行。 1.国有商业银行

工、农、中、建是指四家国有商业银行，简称“四大行”，它们是中国银行机构中最主要的和最有影响力的银行。这四家银行的总资产占到了银行业总资产的55%，它们的正常运行直接决定着金融业的发展方向和中国经济改革的进程。工农中建四大银行在建立初期都有特定的专业贷款方向，因此在过去它们也被成为“专业银行”，其专业方向分别是： （1）中国工商银行：为城市的工业和商业部门提供流动资金贷款。

— —0.10 0.75 —0.10 — 0.20 0.75 0.20 — （2）中国农业银行：为农业和农村提供贷款。

（3）中国银行：从事国际业务，如外汇服务和贸易信用。

（4）中国建设银行：为建筑和基础项目提供贷款（通常是长期贷款）。 专业方向的确定使四大行在很长一段时期内，都承担了大量的政策性贷款的责任。为了建立现代银行制度，1994年中国正式成立了三大政策性银行，直接接管了原来由四大银行所从事的政策性贷款业务。从此，四大商业银行从政策性贷款职能转向商业贷款的职能，信贷的投向也开始多元化。 2.政策性银行

中国政府在1994年建立了三大政策性银行来解决四大行的政策性贷款职能。它们是： （1）中国农业发展银行，主要接管农行的政策性贷款职能。

（2）国家开发银行，主要是接管建设银行和工商银行的一部分政策性贷款职能。 （3）进出口银行，主要是接管中国银行的政策性贷款职能，尤其是贸易融资任务。 政策性银行的资金主要是来源于发行债券，也吸收少量存款。政策性银行的资产增长非常快，已达到银行总资产的10%。 （二）商业银行

商业银行的股份由国家和私人投资者所持有。中国大约有120家商业银行，占银行总资产的18%。虽然不像四大行那样起主导型作用，但也是银行体系的一个重要的组成部分，而且它们的市场份额在不断增长。商业银行可以分为三种： 1.股份制商业银行

这种商业银行是按照《中华人民共和国公司法》的规定以股权联合的方式设立的。股权大部分是以国家股形式持有的。目前一共有11家股份制银行，其中包括交通银行、民生银行、光大银行、招商银行、浦东发展银行、深圳发展银行等。它们被允许从事广泛的银行业务，如接受存款、发放贷款、提供外汇和国际结算服务。由于它们的规模小，公司文化更倾向于私人部门，因此它们比国有银行更灵活，在同样的成本下，能够赢得更多的市场份额。它们在中小企业贷款市场上尤其活跃，因此股份制商业银行往往具有更高的资产收益率。 2.城市商业银行

城市商业银行是由城市信用合作社组建而成的。由于历史上的原因和资本的不足，城市商业银行的经营范围主要集中在它所在的城市。和股份制银行不同，它们的经营范围过于狭窄，这对于它们以后的发展比较不利。 3.农村商业银行

农村商业银行是在农村信用合作社基础上组建的，它主要局限于某一特定的农村区域。最早的三家农村商业银行于2001年11月在江苏的张家港、常熟和江阴建立。农村商业银行的建立，是未来在农村地区改造农村信用合作社和发展农村地区银行的一个主要途径。 （三）信用合作社

信用合作社主要为中小企业和私人提供信贷。可以分为城市信用合作社和农村信用合作社。现在全国大约有50000家信用社，其资产占银行业总资产的11%左右。农村信用合作社最初是由农业银行监管，后来改为由中央银行（中国人民银行）监管。2003年，新的监管机构——中国银行业监督管理委员会接管对农村信用合作社和城市信用合作社的监管。由于这两种信用合作社受地区政府的控制，因此它们的信贷决策受到地区政策的影响。 （四）外资银行

中国目前有近200家外资银行，其中大部分是外国银行的分支机构，其余的是中外合资银行或外商独资银行。合资银行是最近几年发展起来。部分外资银行根据在中国经营的经验，开始以向中资股份制商业银行注资的投资方式取代设立独立分行的方式，这样成立合资银行的方式成为了外国银行进入中国金融业的主要渠道之一。而外商独资银行特指总行设立在中国

境内的外资银行。目前外资银行总资产只占银行业总资产的1%。但是，随着中国加入世界贸易组织，中国国内银行业务开始逐渐对外资银行开放。 （五）非银行金融机构

非银行金融机构有三种类型：信托投资公司、企业集团的财务公司、金融租赁公司，它们的资产占银行业总资产的1%。 （六）邮政储汇局

1986年1月邮电部和中国人民银行在北京、上海、广州等13个地方试点邮政储蓄业务。同年4月，将邮政储蓄的业务在全国推广。邮政局把收到的存款存入当地人民银行的分支机构。邮政储汇局的收益来源于人民银行支付给它们和它们支付给储户的利差。

随堂练习题答案（第二章） 1.B 2.B 3.D

4.银行的资产负债表总结记录了一个银行在某一特定时点上资产、负债和所有者权益的财务状况。而损益表记录了一定时间段里银行获取的收入和产生的费用。因此可以将它们看作记录金融机构的资金投入和产出的财务报表。资产负债表反映了在给定时点上金融机构有多少资金资源可以用于投放贷款和做其他投资（投入），以及有多少资源已经用于贷款、证券或者其他的用途（产出）。相对于资产负债表，损益表中所记录的投入和产出表示在两个资产负债表日之间金融机构吸收存款和其他资金来源所耗费的成本以及银行通过这些资金创造了多少收入的财务业绩。因此资产负债表是时点的概念，而损益表是时期的概念。

5．由于银行只是出售特殊金融产品的企业，因此基本的资产负债表恒等式资产=负债+所有者权益对银行也是成立的。不过银行的资产负债表有其特殊性。我们可以视银行负债和所有者权益理解为累积的资金资源，它为银行取得资产提供了足够的支付能力。另一方面，银行的资产被理解为是累积的资金使用，用于为银行的股东赚取利润、对存款人支付利息、为雇员的劳动和技能支付报酬。显然，每使用一笔资金必须有相应的一笔资金来源支持，因此累积的资金使用一定要等于累积的资金来源，资产必然等于负债+所有者权益。

6. 主要的表外业务科目包含： （1）“备用信用协议”，银行为第三方担保偿还第三方贷给客户的款项。 （2）“利率互换”，银行承诺与另一方交换债务证券的利息支付。 （3）“金融期货和期权利率合同”。银行同意以协议的价格出售和购买另一方的证券。 （4）“贷款承诺”，银行保证在贷款协议到期之前，为客户提供一定的贷款额度。 （5）“外汇汇率合同”，银行同意购买和出售外汇。

随堂练习题答案（第三章） 1.D 2.B 3.B

4. 股权收益率 ( ROE) ? 总权益资本 ， 资产收益率 ( ROA ) ? 总资产 。ROE是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，它等于银行单位账面股权的会计利润。另一方面，ROA反映了金融机构的管理层有多大的能力将其资产转换为净收入，它是衡量金融机构管理效率的一个重要的指标。

5.将ROA分解为资产净利息收益率、资产净非利息收益率、特殊交易利润率这三个指标，就可以清楚地看到银行资产收益率的上升或下降是由三种指标中的哪一个所引起的，这样就能够考察影响ROA的深层次因素。

6.股权收益率模型将盈利指标分解为相关的组成部分告诉了我们许多金融机构盈利困难的原因，并且进一步指出管理层应该从哪里着手深入研究并解决盈利困难的问题。从上述的分

税后净利润税后净利润析中我们知道，金融机构要取得丰厚的利润必须依赖于一些关键的因素： （1）谨慎地运用财务杠杆。

（2）谨慎地使用固定资产营运杠杆（即当产出增加时，用于提高营业利润的固定成本投入的比例）。

（3）控制营业成本，以使更多的收入成为利润。

（4）在寻找资产高收益率的同时，谨慎地管理资产组合以确保资产的流动性。 （5）控制暴露的风险，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。 7.“骆驼评级体系”（CAMEL Rating System）由C——资本充足性、A——资产质量、M——管理水平、E—— 盈利能力、L——资产流动性五个要素组成。这五个要素的首字母恰好构成了英文单词“骆驼”，因而俗称为“骆驼评级体系”。

C——资本充足性：资本充足性衡量的是资本相对于金融机构的稳健经营和持续发展，以及吸收非预期损失、减轻其震荡的要求来说是否是充足的。具体来说，它主要衡量的是资本对资产的保障程度。

A——资产质量：资产质量是评价金融机构总体状况的一个重要方面。较低的资产质量会影响金融机构的经营活动、盈利能力和投资者与公众的信心。对金融机构资产质量的分析可以分为两个部分：第一部分是对金融机构信贷政策的定性评价，主要考察金融机构是否具有充足而到位的信贷控制和风险管理政策，以避免或减轻贷款违约风险、内部人交易以及贷款过度集中等现象的发生。第二部分则是对资产质量的定量分析。

M——管理水平：管理水平是非常重要但又难以量化和预测的因素。通常有间接和直接的两种方法来评估管理水平。

E—— 盈利能力：除非在特殊情况下，金融机构必须通过取得足够的盈利来生存和发展。利润使金融机构可以通过留存收益来构筑内部资本，吸引外部资金，克服经济和金融危机。

L——资产流动性：缺乏流动性是造成大多数金融机构倒闭的直接原因。流动性风险包括融资成本上升的风险、不能兑付储户取款要求、不能在到期日对其他债务进行偿付和不能以合理的成本及时清算头寸的风险。金融机构的流动性管理政策旨在保证金融机构有足够的可用资金来满足其经营需要，并使金融机构符合监管当局的要求。

8. （1）ROE和ROA含有一个同样的因子：税后净利润。因此，这两个盈利指标可以直接联系在一起：

税后净利润税后净利润总资产总资产??ROE?ROA? 总权益资本 总资产 总权益资本 即： 总权益资本

通过更进一步的简单代数变化，我们可以得到最常用的盈利指标公式： 税后净利润总营业收入总资产ROE=??总营业收入总资产总权益资本

通过以上分解，可以形成三个新的指标：净利润率（NPM）、资产利用率（AU）、股权乘数（EM），它们分别反映了金融机构成本控制和服务定价政策的效率、组合资产管理政策的效率以及财务杠杆政策。即：

ROE?净利润率?资产利用率?股权乘数?NPM?AU?EM 这三个指标都是非常重要的指示器，它们分别反映了金融机构不同方面的经营状况。因此如果其中任意一个指标下降，管理层都需要关注和分析引起指标变化的原因。

（2） 20，000，00060,000,000400,000,000ROE????0.133或13.3`,000,000400，000，000150,000,000

20，000，00060,000,000ROA???0.05或5% 60,000,000400，000，000

随堂练习题答案（第四章） 1.A 2.D 3.A 4.B

5.利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体说就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入－利息支出）损失或资本损失的金融风险。按照巴塞尔银行监管委员会颁布的《有效银行监管的核心原则》，利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的变动时面对的风险。

根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现主要有：

①重定价风险：指产生于银行资产、负债到期日的不同（对固定利率而言）或是再定价的时间不同（对浮动汇率而言）的风险。 ②基准风险：指当贷款的其他条件与重定价贷款的特点相同时，因为所依据的基准利率不同而使得利率的变动幅度不同而产生的风险。 ③收益率曲线风险：指由于收益率曲线的斜率随着经济周期的不同阶段发生变化，使收益率曲线呈现不同的形状而产生的风险。 ④期权风险：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入发生变化，利率风险就表现为期权风险。

6.利率敏感性资产和利率敏感性负债，就是指那些在一定期限内（考察期内）到期的或需要重新确定利率的资产和负债。利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额被定义为重定价缺口（又称资金缺口），用GAP表示。即：

重定价缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 GAP = RSA – RSL

重定价模型关注利率变动对金融机构的净利息收入的影响。通过重定价缺口衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。 重定价模型的缺陷主要有： ① 忽视了市场价值效应。

② 重定价模型对于资产负债期限的划分过于武断，其缺口的大小将取决于分组的期限长短。如果处理不好，容易产生错误的信息。 ③ 忽略了资金回流的问题。

④ 忽视了表外业务所产生的现金流。 7. A、GAP=RSA－RSL=200－100=100万元 ΔNII=GAP×ΔR=100×1%=1万元 B、GAP=RSA－RSL=100－150=－50万元

ΔNII=GAP×ΔR=（－50）×1%= －0.5万元 C、GAP=RSA－RSL=150－140=10万元 Δ NII=GAP×ΔR=10×1%=0.1万元

随堂练习题答案（第五章） 1.D 2.C 3.B

4. （1）一个证券的利率越高，它的久期越短。 （2）一个证券的收益越高，久期越短。

（3）期限增加时，久期会以一个递减的速率增加。

5.以下三个因素会影响金融机构的净值：杠杆修正的久期缺口、金融机构的规模、利率的变化程度。杠杆修正的久期缺口的绝对值越大，金融机构暴露在利率风险下的风险越大。金融机构的规模越大，可能暴露在利率风险下的净值的规模越大。利率变动越大，金融机构暴露