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一级建造师《建设工程经济》第三版教材，学习笔记

1Z101010 资金时间价值的计算与应用

【本章考情分析】

本章每年必考、题量（比重）较大，大致2-3分的题量；通常是1-2个单选题，有时还考1个多选题。其中，在2011年的考试中，本部分出现了2个单选题、1个多选题。 【前言】

本章的主要内容包括：利息的计算；资金等值计算及应用；名义利率和有效利率的计算。 本章的重点（难点）主要在于：复利计息；现金流量图的绘制；资金等值计算的基本公式；有效利率的计算。

【系统讲解】

1Z101011 利息的计算

一、资金时间价值的概念

▲ 含义：资金—流通（随着时间的推移）—增值（利润；利息） ▲ 四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。

二、利息与利率的概念 1.利息（资金的机会成本）

◇ 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息，即I=F-P。 ◇ 利息是贷款发生的利润的再分配；常被看成是资金的一种机会成本。 2.利率

▲在单位时间内，所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。即：

（1Z101011-2）

◇ 利率的高低，通常由以下5个因素决定（P2-3）：社会平均利润率；借贷资本的供求情况；市场风险；通货膨胀；借出资本的期限长短。

◇ 利息和利率在工程经济活动中的4个作用（P3）：动员和筹集资金；促进投资者节约使用资金；宏观经济管理；金融企业经营发展。

三、利息的计算 1.单利计息

仅用期初（最初）本金来计算利息，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计算方法。

It=P×i单 （1Z101011-3）

【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表1Z101011-1所示。

单利计算分析表 单位：元 表1Z101011-1

使用期 1 2 3 4 年初款额 1000 1080 1160 1240 年末利息 1000×8%=80 80 80 80 年末本利和 1080 1160 1240 1320 年末偿还 0 0 0 1320 2.复利计息（利上加利）

在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息作为计算以后利息的基数，即“利生利”、“利滚利”的计算方式。

It=i×Ft-1 （1Z101011-6）

【例1Z101011-3】数据同例1Z101011-2，按复利计算，则各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。

复利计算分析表 单位：元 表1Z101011-2

注：考试中，如题目（题干）没有特殊说明，一般按复利计算。

1Z101012 资金等值计算及应用

▲ 等效值：时期或金额不同，但价值等效的资金-资金的等值换算。 一、现金流量图的绘制

1.现金流量的概念：技术方案-系统；CI与CO； CI-CO。 2.现金流量图的绘制（图1Z101012-1）

▲ 时间（某时间单位或计算周期的期末）、箭线的方向、长短和时点（作用点），共4个作图

方法和规则。

3.现金流量图的三个基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点-期末）。

二、资金时间价值（终值和现值）的计算 （一）一次支付现金流量

▲一次支付现金流量图：图1Z101012-2

图中 i——计息期的（复）利率； n——计息的期数；

P——现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；

F——终值（即n期末的资金价值或本利和），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点价值。

（二）等额支付系列的现金流量

◆等额年金或年金（A）：发生在各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的资金序列的价值。

（三）基本计算公式