内容发布更新时间 : 2024/5/16 3:43:32星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

总结：第二种风险最大，原因在于no covering （英文解释：

The three methods, each described by equation, per $1 invested, are: 1.) Covered international investment; covered return = (1 + iJP) * (f / e) 2.) Uncovered international investment; expected uncovered return = (1 + iJP) * (eex / e) 3.) Invest directly in U.S. Treasury bills; domestic return = (1 + iUS) The riskiest is the second option because the investor is exposed to exchange rate risk and is not covered.）

1. Suppose that the dollar-yen spot exchange rate is $0.05/￥ and the 90-day forward exchange rate is $0.06/￥. Assuming that covered interest parity holds, are Japanese interest rates higher or lower than U.S. interest rates? Explain why. （CD=0，F=Ius-Ijp,因为F=f-e=0.06-0.05=0.01>0,所以，Ius-Ijp>0, Ius>Ijp） 美国利率大于日本。

（英文解释：0 = (1 + iJP) * .06 / .05 - (1 + iUS) (1 + iJP) * .06 / .05 = (1 + iUS)

.06 / .05 = (1 + iUS) / (1 + iJP) For this equation to hold, the

numerator has to be greater than the denominator, thus the U.S. interest rates must be higher than Japan’s.这个方程的分子已经比分母,因此,美国的利率要高于日本）

2. The current spot exchange rate is $1.14/Euro. The current 90-day forward exchange rate is $1.11/Euro. How could a U.S firm, who must repay a 40 million Euro loan in 90 days, use a forward exchange contract to hedge its risk exposure?（美元90天后将升值，利用远期外汇合同买进40*1.11=44.4美元，做套期保值，90天后卖出美元）

利用远期欧元合同，锁定未来支付欧元需要的成本44,4million USD.（英文解释：Enter into a forward contract to buy 40 million euros in 90 days. The forward rate is $1.11/euro, therefore the company must deliver $44.4 million in 90 days. This way the

company has an asset position in euro through the forward contract

that covers its liability of the 40 million euro loan.

合同管理制度 1 范围 本标准规定了龙腾公司合同管理工作的管理机构、职责、合同的授权委托、洽谈、承办、会签、订阅、履行和变更、终止及争议处理和合同管理的处罚、奖励； 本标准适用于龙腾公司项目建设期间的各类合同管理工作，厂内各类合同的管理，厂内所属各具法人资格的部门，参照本标准执行。 2 规范性引用 《中华人民共和国合同法》 《龙腾公司合同管理办法》 3 定义、符号、缩略语 无 4 职责 4.1 总经理：龙腾公司经营管理的法定代表人。负责对厂内各类合同管理工作实行统一领导。以法人代表名义或授权委托他人签订各类合法合同，并对电厂负责。 4.2 工程部：是发电厂建设施工安装等工程合同签订管理部门；负责签订管理基建、安装、人工技术的工程合同。 4.3 经营部：是合同签订管理部门，负责管理设备、材料、物资的订购合同。 4.5 合同管理部门履行以下职责： 4.5.1 建立健全合同管理办法并逐步完善规范； 4.5.2 参与合同的洽谈、起草、审查、签约、变更、解除以及合同的签证、公证、调解、诉讼等活动，全程跟踪和检查合同的履行质量； 4.5.3 审查、登记合同对方单位代表资格及单位资质，包括营业执照、经营范围、技术装备、信誉、越区域经营许可等证件及履约能力（必要时要求对方提供担保），检查合同的履行情况； 4.5.4 保管法人代表授权委托书、合同专用章，并按编号归口使用； 4.5.5 建立合同管理台帐，对合同文本资料进行编号统计管理； 4.5.6 组织对法规、制度的学习和贯彻执行，定期向有关领导和部门报告工作； 4.5.7 在总经理领导下，做好合同管理的其他工作， 4.6 工程技术部：专职合同管理员及材料、燃料供应部兼职合同管理员履行以下职责： 4.6.1 在主任领导下，做好本部门负责的各项合同的管理工作，负责保管“法人授权委托书”； 4.6.2 签订合同时，检查对方的有关证件，对合同文本内容依照法规进行检查，检查合同标的数量、金额、日期、地点、质量要求、安全责任、违约责任是否明确，并提出补充及修改意见。重大问题应及时向有关领导报告，提出解决方案； 4.6.3 对专业对口的合同统一编号、登记、建立台帐，分类整理归档。对合同承办部门提供相关法规咨询和日常协作服务工作； 4.6.4 工程技术部专职合同管理员负责收集整理各类合同，建立合同统计台帐，并负责