内容发布更新时间 : 2024/9/18 15:38:44星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

一、单项选择题

1.第一家推出期权交易的交易所是C ）。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME

2.期权合约的到期日一般是在（ B ）到期。 A.期货合约进入交割月之前2个月 B.期货合约进入交割月之前1个月 C.期货合约进入交割月之后 D.期货合约进入最后交易日

3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分，浦式耳，那么该投资者拥有的期权属于（ C ）。 A.实值期权 B.深实值期权 C.虚值期权 D.深虚值期权

4.当期权处于（ C ）状态时，其时间价值最大。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.深实值期权

5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（ D ）。 A.增加 B.不变 C.随机波动 D.递减

6.在期权交易中，保证金交纳应当（ A ）。 A.卖方交纳 B.卖方交纳

C.买卖双方均需要交纳 D.买卖双方均不需交纳

7.买入看涨期权的风险和收益关系是（ A ）。 A.损失有限，收益无限 B.损失有限，受益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限

8.买入看跌期权的风险和收益关系是B ）。 A.损失有限，收益无限 B.损失有限，受益有限 C.损失无限。收益无限 D.损失无限，收益有限

9.卖出看涨期权的风险和收益关系是（ D ）。 A.损失有限，收益无限

B.损失有限，收益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限

10.卖出看跌期权的风险和收益关系是（B ）。 A.损失有限，收益无限 B.损失有限，受益有限 C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限

11.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分，浦式耳，5月大豆的看涨期权，权力金为10美分，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。当期货价格涨到（ B ）时，该进口商达到盈亏平衡点。 A.640 B.650 C.670 D.680

12.就看涨期权而言，当期权标的物的价格（ B ）等于期权的执行价格时，内涵价值为零。 A.小于 B.大于或等于 C.只有大于 D.只有等于

13.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于（ C ）。 A.敲定价格 B.到期日 C.买卖方向 D.标的物

14.投资者作卖出飞鹰式期权套利组合，卖出1份敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金16美分。买入两个敲定价格分别为270和280美分的看涨期权，付出权利金9和4美分。再卖出一个敲定价格290的看涨期权，权利金为2美分。则该组合的最大收益为（ C ）。 A.6 B.4 C.5 D.8

15.生产制造商、仓储商和加工商为了回避已购进原材料价格下跌的风险，常用的保值手段，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（ C ）。 A.卖出看跌期权 B.买进看涨期权 C.卖出看涨期权 D.购买期货

16.某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（ D ）。 A.826 B.834 C.838 D.824

17.期权的水平套利组合，之所以能够获利，是利用（ B ）之间权力金关系变化构造套利组合并获利的。 A.相同标的和到期日，但不同敲定价格的期权合约 B.相同标的和敲定价格，但不同到期日的期权合约 c.相同敲定价格和到期日，但是不同标的期权合约 D.相同敲定价格、到期日和标的的期权合约

18.投资者甲报价15美分，卖出敲定价格900美分的5月大豆看涨期权，同时投资者乙报价11美分，买进敲定价格为900美分的5月大豆看涨期权。如果前一成交价位13美分，则该交易的最终撮合成交价格为（ C ）。 A.15 B.11 C.13 D.12

19.甲投资者在1月28日，12 5美分的价格购买10手敲定价格800美分的3月大豆看跌期权，进）k 2月份中下旬之后，该期权合约即将到期，甲预计在期权最后交易日之前，期货价格只会在874美分左右波动，而此时该期权报价为8美分。假定所有手续费为1美分，手，那么甲应该（ B ）。 A.提前申请执行该期权 B.卖出该期权合约平仓 C.等待持有到期

D.再以市价买进该敲定价格的期权合约

20.某投资者P2 100点的权利金买人一张3月份到期的，执行价格为10200点的恒生指数看涨期权；同时他3LI）2 150点的权利金买入一张3月份到期的，执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）（ B ）。 A.10000点 B.10050点 C.10100点 D.10200点 二、多项选择题

1.期权从买方的权利来划分，可以分为（ AC ）。 A.看涨期权 B.实值期权 C.看跌期权 D.虚值期权

2.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为（ ACD ）。 A.看涨期权 B.实值期权 C.平值期权 D.虚值期权

3.下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是（ BC ）。 A.期货可以买空卖空，而期权则不可以

B.期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的 C.商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约 D.期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金

4.某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（ AD ）。 A.买人看涨期权

B.卖出看涨期权 C.买入看跌期权 D.卖出看跌期权

5.下面几种操作，哪种属于买期保值（ AD ）。 A.买入看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买人看跌期权 D.卖出看跌期权

6.下面几种操作，哪种属于卖期保值（ BC ）。 A.买人看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买入看跌期权 D.卖出看跌期权

7.如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（ AC ）。 A.买人看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买入看跌期权 D.卖出看跌期权

8.投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。也即是该投资者做了一个跨式套利（straddle）。那么该套利组合的盈亏平衡点是（ AD ）。 A.13430 B.13340 C.14730 D.14370

9.宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点（ BC ）。 A.只有未来价格波动幅度增大才能够盈利 B.构建宽跨式期权组合的成本要更低 C.只有未来价格波动稳定才能够盈利 D.组合中的两种期权的敲定价格不同

10.垂直套利主要有（ ABCD ）以下几种类型。 A.牛市看涨垂直套利 B.牛市看跌垂直套利 C.熊市看涨垂直套利 D.熊市看跌垂直套利

11.假定6月份，豆油的期货价格为5300元，吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权合约，5L1）..~170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权。则最大利润和最大亏损分别为（AC ）。 A.最大利润为60元 B.最大利润为50元 C.最大亏损为40元 D.最大亏损为30元

12.下面（AB ）期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。 A.卖出看跌期权