内容发布更新时间 : 2024/11/16 0:42:11星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
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2011年注会财管各章公式汇总 第二章 财务报表分析
1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产
产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益
长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款
应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入
②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力
销售收入
评估存货管理业绩 销售成本
存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入
③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率
⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债
净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产 经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销
实体现金流量=税后经营净利润-净投资=经营活动现金流量-总投资
总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销
净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本 7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆 净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 = 税后经营净利率× 收入 收入 净经营资产 税后利息率=税后利息/净负债 净财务杠杆=净负债/权益
杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆
第三章 长期计划与财务预测
各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 实体现金流量=EBIT×（1-T）-净投资
股权现金流量=净利-净投资×（1-负债率）=股利分配-股权资本净增加 债权现金流量=税后利息费用-净负债增加
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负债率=净负债/净经营资产 可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率 = 销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 1- 销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 实际增长率是销售收入增长率
外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加
=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率
增长率
“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率
第四章 财务分析
单利终值F=P×（1+nI） 单利现值P＝F/（1＋n·i） 复利：
n??1?i复利终值F＝P×＝P×（F/P，i，n）
n复利现值P＝F/?1?i?＝F×?1?i?＝F×（P/F，i，n）
?n(1?i)n?1普通年金终值F=A?=A×（F/A，i，n）
i1?(1?i)?n普通年金现值P=A?i=A×（P/A，i，n）
预付年金现值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1) 预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1) 偿债基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F, i，n） 投资回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P, i，n） 递延年金现值P= A×（P/A，i，n）（P/F，i，M） 永续年金现值P=A/I 概率情形:平均收益率E?标准差??n?(P?Xii?1i)
?(Xi?1ni ?X )2?Pi
组合收益率=
?KWii 其中K为各项目的收益率 W为各项目比率
二种证券组合标准差
?p?22A?A?B?B?2AB?AB?A?B22
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三种证券组合标准差
?p?222?????ABCC?2AB?AB?A?B?2AC?AC??C?2BC?BC?B?CAB222
相关系数?xy??xy?xy?x?y???x?y?x??(1?Q)Rf?(x?x)(y?y)?(x?x)?(y?y)22
总期望报酬率=QXRm
其中Rm——风险组合收益率，Rf——无风险收益率
Q——投资于风险组合m的比率，?m——市场组合标准差 总标准差= Q .?m
???市个、?2市?r市个?个?个?2市??r市个个??市?(x?x)(y?y) ，X为市场收益率，y为个别收益率
?(x?x)2y=a+bx ,x为市场收益率，y为个别项目收益率，b为?
b?n?xy??x?yn?x?(?x)22
a?y?bx??y?b?x
nR?Rf??x(Rm?Rf)
第五章 债券与股票估价
债券价值=股票价值=
?利息折现?本金?折现系数 ?股利折现?转让价?折现系数
?D1D0x（1?g）? RR?D1Dx（1?g）D1?0 使用
R?gR?gR?g为股利收益率，g为股利增长率
永远正确，使用
零成长股票P0固定增长股票P0D0x（1?g）应当慎重
R?gR?D1D?g 1P0P0第六章
加权平均资本成本=
资本成本
?kw k为各自资本成本，w为比重