内容发布更新时间 : 2024/5/21 8:16:12星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

再次于3月18日购买1000万美元的看跌期权，支付期权费2万英镑。

假设3月7日的USD/GBP=0.7215，到3月18日下跌为USD/GBP=0.6911，下跌3%，虽然都是2万英镑，但是相对美元而言，就要多付出(2.89-2.77)万美元。

③外币资产和外币负债不匹配风险（作业）

（9）根据信用风险溢价推测违约率

例：假设某债券为一年期折价发行的债券，面值为100元。假设该类债券的违约回收率的期望值为80%，市场上的无风险收益率2%。请分别计算当该债券的市场价格为90元、95元和97元时其可能的违约概率。

（10）CreditMetrics模型

例：有一笔2年期固定利率为8%的1000万元的贷款资产（利息每年末偿还一次），其当前的信用级别为A级，在第一年末时，考察其信用等级变动概率及相应的零息企业债券收益率如下表：

假设该笔贷款的价值服从正态分布，请计算该笔贷款在置信度95%水平上的VaR。其中，

.05在标准正态分布下 P ( x ? ? 1 . 65 ) ? 0 。

（11）CreditRisk+ 模型

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（12）总收益互换

A银行以10%的固定利率向XYZ公司发放贷款1亿美元，该银行与B银行签订一份TRS，A银行承诺换出该笔贷款的利息加上贷款市场价值的变动部分，获得相当于LIBOR+50bp的收益。如果现在的LIBOR为9%，并且一年后贷款的价值从1亿美元降至9500万美元，请计算A银行该互换的净现金流。

A银行的现金流出：10000×10%+（9500-10000）=500（万美元） A银行的现金流入：10000×9.5%=950 （万美元） A银行的净现金流： 950- 500=450 （万美元）