内容发布更新时间 : 2024/11/5 14:40:41星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

比亚迪股份有限公司财务报告分析

通过对上表的利润组成项目的变动百分比进行的绝对值增减变动分析，可以清晰地看出利润各形成要素的增减变动情况及对净利润的影响程度。

比亚迪公司2009—2011年净利润的变化情况为2009年增长2802791千元（219.71%），2010年下降1159850千元（-28.44%），2011年下降1323514千元（-45.35%），。可见比亚迪公司2010年和2011年净利润大幅下降。

比亚迪公司2008—2011年利润总额的变动情况为2009年增长3412478千元（230.39%），2010年下降1364183千元（-30.27%），2011年下降1414783千元（45.02%），其中营业外净收支对其变动有较大影响。

比亚迪公司2009—2011年营业利润的变动情况为2009年增长3178337千元（320.98%），2010年减少1401026千元（-33.61%），2011年减少1357149千元（-49.04%），在构成营业收入的项目中，营业成本的涨幅高于营业收入，并且期间费用也有较大增长，使得2009年以后的营业利润逐年下降。

从变动百分比利润表中可以看出，比亚迪公司2009—2011年营业收入与营业成本均呈上升趋势，但营业成本涨幅明显高于营业收入，说明比亚迪公司在成本控制、资产有效利用方面有待加强。

通过将不同层面的利润与公司的总资产进行比较，可以看出比亚迪公司总资产的创利能力先上升后下降，2009年达到峰值，2011年该公司总资产创利能力已低于2008年的水平。

通过以上分析可知，营业外收支净额、期间费用、营业成本、营业税金及附加等是影响比亚迪公司利润的具体因素。

（二）盈利水平变动的相对值变动百分比分析

根据比亚迪公司2008—2009年的利润表，做出比亚迪公司营业收入共同比利润表如下：

20

比亚迪股份有限公司财务报告分析

营业收入共同比利润表

项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“-”号填列）

金额 2008 2009 2010 2011 2008 比率（%） 2009 2010 2011 人民币千元 增减率（%） 2009 2010 2011 27,727,209.00 22,032,299.00 300,424.00 934,231.00 2,626,989.00 697,227.00 175,609.00 29,759.00 15,963.00 990,189.00 443,157.00 69,374.00 28,132.00 1,363,972.00 88,323.00 1,275,649.00 41,113,912.00 31,479,762.00 673,615.00 1,487,735.00 2,773,943.00 269,178.00 279,295.00 906.00 17,236.00 16,368.00 4,168,526.00 474,544.00 136,620.00 92,062.00 4,506,450.00 428,010.00 4,078,440.00 48,448,416.00 39,173,976.00 659,656.00 2,175,881.00 3,306,333.00 370,141.00 20,700.00 25,771.00 25,554.00 2,767,500.00 549,159.00 174,392.00 40,150.00 3,142,267.00 223,677.00 2,918,590.00 48,826,919.00 40,438,789.00 969,714.00 1,799,757.00 3,455,516.00 771,296.00 485,246.00 503,750.00 1,207.00 1,410,351.00 367,390.00 50,257.00 9,414.00 1,727,484.00 132,408.00 1,595,076.00 100.00 79.46 1.08 3.37 9.47 2.51 0.63 0.00 0.11 0.06 3.57 1.60 0.25 0.10 4.92 0.32 4.60 100.00 76.57 1.64 3.62 6.75 0.65 0.68 0.00 0.04 0.04 10.14 1.15 0.33 0.22 10.96 1.04 9.92 100.00 80.86 1.36 4.49 6.82 0.76 0.04 0.00 0.05 0.05 5.71 1.13 0.36 0.08 6.49 0.46 6.02 100.00 82.82 1.99 3.69 7.08 1.58 0.99 0.00 1.03 0.00 2.89 0.75 0.10 0.02 3.54 0.27 3.27 0.00 2.89 0.55 0.25 2.73 1.86 0.05 0.00 0.07 0.02 6.57 0.44 0.08 0.12 6.04 0.72 5.32 0.00 4.29 0.28 0.87 0.08 0.11 0.64 0.00 0.01 0.01 4.43 0.02 0.03 0.14 4.48 0.58 3.90 0.00 1.96 0.62 0.81 0.25 0.82 0.95 0.00 0.98 0.05 2.82 0.38 0.26 0.06 2.95 0.19 2.76 21

比亚迪股份有限公司财务报告分析

从纵向分析，比亚迪公司2008年销售毛利率19.46%，2009年为21.79%，2010年为17.785,2011年为15.19%，仅2009年上升了，其余均在下降，说明比亚迪公司主营业务及其他业务的市场能力有所减弱。从销售毛利率到营业利润到利润总额到净利润，都是先上升（2009年），后下降，且2011年的指标均低于2008年，说明比亚迪公司经营能力有待提高。

从横向分析，投资收益与营业外收支净额虽然占营业收入比重较低，但作为一种净收入对利润有直接影响。

通过纵向分析与横向分析可以判断比亚迪公司2009年—2011年的盈利能力是先上升后下降的。

2. 利润结构分析

根据比亚迪公司的2008—2011年的财务报表，编制出比亚迪公司利润业务结构明细表如下：

利润业务结构明细表

项目 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 其他业务收入 其他业务成本 其他业务利润 营业利润 投资收益 利润总额 净利润 金额 2008 27,056,964 21,449,040 5,607,924 670,245 583,259 86,986 5,694,910 29,759 990,189 1,275,649 2009 40,101,111 30,659,171 9,441,940 1,012,801 820,591 192,210 9,634,150 17,236 4,168,526 4,078,440 2010 47,345,005 38,379,328 8,965,677 1,103,411 794,648 308,763 9,274,440 25,771 2,767,500 2,918,590 2011 47,281,996 39,258,446 8,023,550 1,544,923 1,180,343 364,580 8,388,130 503,750 1,410,351 1,595,076 人民币千元 占利润总额（%） 2008 2009 2010 2011 566.35 8.78 575.13 3.01 100.00 4.61 231.12 0.41 100.00 226.51 11.16 335.12 0.93 100.00 323.96 25.85 594.75 35.72 100.00 568.90

上表是将比亚迪公司利润表表内项目按具体业务类型进行了细化，并按业务类别对利润的稳定性由大到小排序。主营业务利润对净利润的贡献最大，利润的来源比较稳定，但存在波动。其他业务利润虽然对利润的贡献比较小，但其发展速度较快。投资收益对利润的贡献波动较大，较为不稳定，由于主营业务对净利润的影响最大，所以是下一步分析的重点。

3. 主营业务受行业结构分析

22

比亚迪股份有限公司财务报告分析

根据比亚迪公司2008—2011年的财务报表编制出比亚迪公司主营业务收入行业结构分析表如下：

23

比亚迪股份有限公司财务报告分析

主营业务收入行业结构分析表

项目 电子元器件制造业(二次充电电池) 日用电子器件制造业(手机部件及组装等) 交通运输设备制造业(汽车及相关产品) 主营业务收入

金额 2008 2009 2010 2011 2008 比率（%） 2009 2010 2011 人民币千元 增长率（%） 2009 2010 2011 6,244,999.00 11,902,033.00 8,909,932.00 27,056,964.00 3,991,047.00 14,493,165.00 21,616,899.00 40,101,111.00 4,585,325.00 20,566,490.00 22,193,190.00 47,345,005.00 4,634,488.00 19,618,248.00 23,029,260.00 47,281,996.00 23.08 9.95 9.68 9.80 43.99 36.14 43.44 41.49 32.93 53.91 46.88 48.71 100.00 100.00 100.00 100.00 36.09 21.77 142.62 48.21 14.89 41.90 2.67 18.06 1.07 4.61 3.77 0.13 24