内容发布更新时间 : 2024/12/23 23:46:07星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

(1) 投资净现值

n

NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-t

t=1

NPV=80.91 (万元)

考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取10%（下同），此时，NPV=80.91（万元），大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。

(2) 投资回收期

通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为一年零十一个月，投资方案可行。 (3) 内含报酬率

根据现金流量表计算内含报酬率如下：

n t=1

内含报酬率达到60%，远大于资金成本率10%，前5年内市场增长性很好。 9.2 财务分析 9.2.1 主要财务假设

公司设在芜湖市区，大学生自主创业在税收上享受“三年免征所得税”的政策。因此在公司成立的前三年免征所得税，正常税率为25%。

公司的存货控制采用后进先出的方法。考虑到目前通货膨胀的经济形势器设备使用寿命为5年，期末无残值以直线折旧法计算。公司自盈利之年起以净利润的30%分红。

NPV（IRR）= ∑（CI-CO）t（1+IRR）-t=0 IRR=60%

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9.2.2 主要财务报表 (1) 利润表

表10-1 利润表 一、营业收入 减： 二、营业利润 加： 减： 三、利润总额 减： 四、净利润 营业成本 销售费用 管理费用 营业外收入 营业外支出 所得税 第一年 8.00 2.00 1.50 2.50 2.00 3.00 1.00 4.00 0.00 4.00 单位:万元 第三年 38.00 5.58 3.42 4.00 25.00 5.80 2.80 28.00 0.00 28.00 第四年 68.00 7.00 5.00 5.00 51.00 6.88 3.88 54.00 13.50 40.50 第五年 85.00 10.16 7.84 7.00 60.00 7.24 4.24 63.00 14.25 48.75 第二年 19.00 3.05 2.35 2.60 11.00 3.50 1.50 13.00 0.00 13.00

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(2) 现金流量表

表10-2 现金流量表 单位:万元 项 目 一、经营活动产生的现金流量: 提供劳务收到的现金 现金流入小计 接受劳务支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的现金 支付的所得税 支付其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 购建固定资产所支付的现金 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益性投资所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还借款所支付的现金 分配股利所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 第一年 8.00 8.00 0.50 3.00 3.00 0.00 0.50 7.00 1.00 5.00 -5.00 16.00 0.00 16.00 0.00 0.00 6.00 6.00 10.00 6.00 第二年 19.00 19.00 2.00 3.00 6.00 0.00 2.00 13.00 6.00 0.00 0.00 20.00 0.00 20.00 0.00 11.00 0.00 11.00 9.00 15.00 第三年 38.00 38.00 4.00 3.00 10.00 0.00 4.00 21.00 17.00 0.00 0.00 27.00 0.00 27.00 0.00 14.00 0.00 14.00 13.00 30.00 第四年 68.00 68.00 7.00 3.00 15.00 13.50 5.00 43.50 24.50 0.00 0.00 36.00 0.00 36.00 6.00 15.00 0.00 21.00 15.00 40.50 第五年 85.00 85.00 10.00 3.00 22.00 14.25 7.75 57.00 28.00 0.00 0.00 45.00 0.00 45.00 10.00 12.25 0.00 22.25 22.75 50.75

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第10章 风险分析与解决方案

针对可能发生的技术风险，市场风险，管理风险，人才风险和法律风险等，公司制定了详细对策，保证公司在面对这些风险的时候临危不乱，防患于未然。 遇到突发事件和不可抗拒因素时可以启动紧急预案，保证公司的正常良性经营。

10.1 技术风险

（1）网络环境风险：存在系统不匹配和消费者恶意盗刷的行为 （2）数据存取风险：后台基站的不安全 （3）网上支付风险：流量过大导致系统崩盘

解决方案：

（1）加大网站的运行和维护资金的投入力度，开发保证本企业网站正常运行新技术，保证网购的正常进行。

（2）与有实力的大公司合作 （3）运用支付宝和储蓄卡进行支付 10.2 市场风险

（1）消费意识风险：消费者的不信任

（2）品牌风险：自由品牌抵抗不住大公司的压榨 （3）服务风险：随着业务的扩展，服务的质量得不到保证 （4）经营风险：公司战略发生偏移，或者被大公司强行收购 解决方案：

（1）管理者应根据城市地方风俗，完善配套服务，满足消费者健康、新颖、快捷的需求。

（2）加强宣传力度，充分利用网络社区、博客、空间宣传、网站做好SEO工作。

（3）好的服务是获得大销量的关键因素之一，管理者应更加注重服务的享受性以增加顾客粘性。

（4）管理者应加强网站经营经验，以及有一定人脉资源。

（5）建立科学的激励措施，对工作突出的员工应加薪、延长假期、职务提升等激励措施，减少和避免人才流失。

（6）建立公司特有的公司文化。把员工紧密联系在一起，加强集体观念，将公司员工凝聚在一起，为公司共同努力。 10.3 财务风险

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（1）筹资风险：债权人提前要债 （2）投资风险：投资不合理 （3）资金回收风险：资金链不稳定 （4）收益分配风险：没有照顾到企业的利益 解决方案：

（1）建立一套适时的财务预警系统，包括基本检测系统、适时检测系统、跟踪检测系统。

（2）完善财务制度，有针对性地实施过程控制。

（3）建立合理的投资政策，吸引投资者进行投资。 （4）制定收益共享原则，利润大家分享，促进共同成长。 10.4 法律风险

（1）股份公司设立中的法律风险：没有合理分配股权和红利 （2）知识产权法律风险：个别产品存在侵权 （3）人力资源管理法律风险：提前解聘的风险 （4）商业秘密的法律风险：公司经营秘密被泄露 解决方案：

（1）健全法律顾问工作机构，充实法律顾问工作人员。

（2）聘用法律专家参加公司经营与决策，防范、降低市场风险和法律风险。 （3）重视法律知识教育培训，提高经营管理人员业务素质。 （4）建立防范企业法律风险的内部管理六大制度。

（5）建立测评监控企业法律风险的指标体系。

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