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企业获利能力评价体系问题探讨

作者：陈宇

来源：《全国流通经济》2018年第31期

摘要：一个企业经营情况如何，需要根据其日常经营中的盈利能力进行评定。一般来说，衡量企业盈利能力基于一套财务标准，包括资产负债表以及利润表、利润分配表等，借助于不同项目彼此的逻辑关系做出分析，在此基础上对盈利能力得出评价。分析一个企业获利能力高低的意义在于这一方面是企业进行发展的关键所在，另一方面也是其相关的债权人以及投资者做出决策的根据。本文梳理了关于企业获利能力评价的经济理论，探讨了影响一个企业获利能力的各种相关因素，力图推进该领域的研究工作。 关键词：企业获利能力；评价体系；探讨

中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：2096-3157（2018）31-0040-02

随着世界经济环境的变动，一个企业所具有的获利能力强弱意义重大，可以对其发展发挥关键性的作用。企业不仅可以通过增强获利能力拓展业务，而且可以借助于优秀的获利能力拓展融资渠道、降低企业经营成本。在这个意义上，该能力的改进不仅对于企业本身来说非常重要，同时也是企业相关各方普遍关心的问题。在企业获利能力的衡量方面有系统的理论，对于企业的经营而言，可以根据实际情况对照改进，推进企业应用现代管理和增强效益的能力[1]。

一、企业获利能力的基本内容

企业盈利需要综合各个方面的因素，属于其共同作用所形成的结果，其中不仅包括企业内部经营能力等因素的影响，也包括社会环境、市场环境等外部因素的影响。前者涉及到企业各项产品的销售量、产品议价能力以及企业的经营决策、项目投资等方面，后者涉及到政治、法律以及税收、宏观经济等方面。二者彼此配合、共同作用，形成了各个企业差别较大的盈利能力。所以对于获利能力进行分析，一方面需要考虑企业产品的盈利水平，另一方面要考虑盈利水平的稳定性。在这个意义上说，诸如企业的资本结构、资金杠杆以及股权结构、行业地位等更具有长期影响力的因素也是企业获利能力理论的重要内容，可以借助于这些因素反映公司的治理效率，考察企业的获利能力。 二、影响企业获利能力的因素 1.企业通过经营的获利能力

在开展对于企业获利能力相关分析的过程中，首先需要结合其所具有的产品结构、市场规模等分析经营能力。在技术条件等因素相对固定的情况下，企业所拥有的生产能力越大，相应地形成的获利能力就会更强，同时公司在单一产品上分摊的资金、人力等成本就越低，运输成

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本也能大幅度地缩减。一个公司的产品结构也很重要，这是衡量企业是否适应市场、消费者需求的基础，也是分析企业获利能力所要考察的关键指标。如果一家企业可以推出高性能的产品、相对低成本的产品，就能吸引市场中的潜在客户，产品由于非常受欢迎可以进行大规模的交易，这样显然比小规模的商品交易具有更强大的赢得利润的能力[2]。 2.企业的资产获利能力

对于企业的发展而言，需要考虑诸多环节，其中企业既有资产的盈利能力非常重要。如果一家公司可以对于其所拥有的资源进行合理配置，那么企业的经营行为就可以做到更加合理，生产成本可以降得更低，从而赢得更高的经营利润。这样一方面能够改进企业既有资产的利用效果，另一方面能够提高企业的经营成效。而且在企业经营能力突出的情况下，可以吸引其他方面资源的倾斜，例如资金成本更低、信贷渠道更多，也可以争取上市融资，从而不局囿于间接融资，为企业发展拓展更广阔的发展空间，公司的资产利润率就能相应地得到稳步提升。所以对企业资产获利能力开展分析，不仅是绝对衡量，也是相对衡量，通过与同行业、同领域公司的获利能力做出对比，可以更清晰地认识企业的资产获利能力所处水平。 3.企业所做投资的获利能力

大部分企业都需要进行多元化的发展，特别是为了对冲企业的经营风险，也需要探索适宜的投资渠道。诸如证券市场、外汇市场以及股权市场、期货市场等，就企业获取利润的层面而言，需要相关的信息以及人才储备，所以企业在投资过程中的获利能力决定着企业达成的投资回报率。其长期投资回报率越高，说明企业所具有的获利能力越高。在长期投资过程中，企业基于经验、信息的积累，可以实现投资方面的复利效应[3]。 4.企业财务信息的质量

企业需要通过财务报告进行经营总结，也借此向投资者等相关方传递经营信息。诸如企业在进行生产、开展投资以及社会融资等行为，一方面是企业经营的重点内容，另一方面对公司财务披露情况的质量也形成重要影响。其他影响因素还包括企业所采用的财务方法，例如对会计政策所做选择、核算程序等，对公司的财务业务会形成重要影响，从而对企业所具有的获利能力有所干扰。企业在业务开展过程中，如果形成了虚增收入，影响业绩统计，从而导致企业的持续盈利不稳定。通常来说，科学、完善的财务技术对厘清企业经营情况、了解企业获利能力有着积极的影响[4]。

三、构建企业获利能力评价体系的措施 1.准确评价企业在生产获利方面的能力

对于一个企业而言，其在生产经营方面的获利能力非常重要，在企业各项业务中居于核心地位，是企业发展的基础所在。企业的产品要得到盈利，首先需要经过流通渠道进行销售，回收货款以后才能得到利润，因此为了厘清企业的利润水平，不仅要了解企业的营销水平、资金

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流转能力，而且要弄清企业产品的毛利率[5]。其他包括企业所采取的产品定价策略，可以了解企业在進行成本控制方面的情况，以及在与行业对手竞争的过程中所处的地位。在对于企业利润率开展分析方面，首先需要了解企业真实利润情况，确保企业财务报告中的利润率是核心经营收入，也就是应该符合企业的基本产品结构，这样去除资产处理等非核心收入，防止相关分析由于特殊项目受到影响，对于企业生产经营方面的获利能力才能有更清晰的认识。一个企业需要确保其核心业务的稳定，这样才能让企业的盈利水平保持基本稳定，因此对于企业盈利稳定性而言，需要厘清业务利润比重，充分考虑核心业务利润在公司的总盈利水平方面的意义。在打造企业获利能力评价系统时，一些分析人员片面重视企业利润总量，相对地忽视关于企业利润构成方面的分析。但后者常常意义更大，有时公司财务报表反映的利润总额很多，仅仅就总量来说公司的盈利情况很好，但一些所谓利润属于非经常性项目，如果占比很大，那么不稳定的利润结构容易存在一定的风险，也难以反映出公司具有的真实盈利能力。 2.准确评价企业在资产获利方面的能力

既有资产使用得当可以让企业得到更多的利润，但是如果资产使用不当，容易形成企业经营中的成本。因此在讨论企业获利能力的过程中，需要着重了解其在资产获利方面的能力。另外在进行获利能力评价过程中，需要从公司总资产的层面考察收益率，这样可以全面地了解企业的资产获利能力，而且也可以了解企业借助于投资赢得收益的能力。特别是在打造指标系统过程中，应该从全部资产使用的成本以及收益层面进行考虑。公司实现盈利的同时形成成本，将后者的相关费用扣除，才能更准确地反映公司的资产获利能力。公司的总资产净利率是分析公司各项经济资源所形成的综合效益方面的指标。在经济学上看，有两个改善企业该项标准的方法，一是扩大企业的营业净利率，二是有效加快企业总资产的周转速度。可以认为，随着公司资产加快周转速度，以及改进单位营业净利率，就可以得到更大的资产净利率。就经营管理来说，一方面改进企业效率，提高资产发挥作用的利用率；另一方面改进销售管理，充分扩大营业收入。就此而言，企业的价值通过充沛的现金流入得以表现，总资产属于赢得收益现金流入的条件，公司项目投资更小、回报更高才属于理想经营状态。 3.准确评价企业外部经营环境的情况

在理论上来说，对于企业盈利能力的分析不仅要涉及公司内部的各种条件，还必须了解企业外部环境（包括融资环境、市场环境等），在有助于企业拓展业务的环境中，才能有效达成资产的保值，充分展现企业的获利能力。例如，企业所在行业的政策导向如何，该政策导向是否有一定的权威性以及稳定性等。从技术上来说，企业盈利的稳定性应该从不同业务在企业利润结构中的地位层面进行分析，也就是根据从各种不同业务中得到的利润分别在企业利润总额中所占的不同比重，分析既有盈利具有怎样的稳定性。从企业损益表中所列利润来看，根据业务不同性质，可以划分为产品销售利润、相关业务利润以及营业利润、营业外收支等各个项目。不同的利润项目根据所获利润的大小、稳定性进行顺序排列，一般来说相对靠前的项目在企业的利润总额中拥有的比重更高，也就是该项目获利的稳定性相对更强。对相关内容需要形成分析指标系统，开展科学评价。再如考察企业拥有的市场份额，不仅需要在对企业既有市场