内容发布更新时间 : 2025/1/21 17:55:07星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
第四章 利息与利率
一、复习建议
本章属于金融课程的基础性章节，主要介绍利息和利率的基础知识和基本计算原理，建议学员在学习中抓住重点，将知识点融会贯通，灵活运用。从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、计算题以及简答题。
二、本章重要知识点
第一节 利息的本质与利率
一、利息的概念
一般认为利息是借款人支付给贷款人超出本金部分的报酬。利息是作为信用的伴
随信用关系的发展而产生，作为信用关系的附属物由信用决定，没有信用而就无所谓利息，信用决定利息的性质、量的大小及运动方向，但利息对信用又有影响。利息有实物形式和货币形式。利息的本质，需要把握各大学派的观点。
货币的时间价值与利息
概念：所谓货币的时间价值，就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。
货币为什么具有时间价值呢？理论界对此的解释是：货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。
马克思对利息来源的阐述：利息来源于再生产过程，是生产者使用借入资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。 二、利息与收益的一般形态 （一）利息转化为收益的一般形态
作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态，用来衡量投资收益的高低，
（二）收益的资本化
概念：利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。 收益资本化公式：P= r/ C （本金P等于利率r除以收益C）
收益资本化规律（公式）作用的领域非常广泛，土地交易、证券买卖、人力资本的衡量等，都是这一规律发挥作用的场所。
第二节 利率的计量与种类
概念：利率是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 一、利率的计量 （一）单利与复利
单利计息是指只按本金计算利息，而不将已取得的利息额加入本金再计算利息。
其计算公式是：C=P×r×n（利息=本金×利率×年限）
复利计息与单利计息相对应，它要将上一期按本金计算出来的利息额并入本金，再一并计算利息。
其计算公式是：S=P×(1+r) （二）现值与终值
任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点上的金额，这个金额通常被称作终值，也即本利和。与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值，即未来本利和的现在价值。
终值的计算可以用前述本利和的计算公式，现值的计算公式则可从此公式倒推 （三）到期收益率
概念：债券的到期收益率，是指投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。
到期收益率通常被作为利率的代表，被认为是计量利率最精确的指标，经济学家使用利率一词时，指的就是到期收益率。
为什么：债券的到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。
【例题】（计算题）北京某企业准备向银行借款5000万元，期限为2年。如果工商银行北京
分行2年期贷款的年利率为7％，单利计息；渣打银行北京分行同期限的年利率为6.7％，按年复利计息，那么，该企业向哪家银行借款的利息成本较低?
【答案】该企业向工商银行北京分行借款的利息成本：5000×7％×2=700（万元） 该企业向渣打银行北京分行借款的利息成本：5000×（1+6.7％）
2
n
-5000=692.445（万元）
因此，该企业向渣打银行北京分行借款的利息成本较低。·
【解析】本题目实际上考查单利和复利的计算，考生需熟练掌握相关计算方法。
二、利率的种类
（一）基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 通常有两种用法。
一种是指市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利率。所谓无风险利率，是指这种利率仅反映货币的时间价值，即仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素的补偿。通常选用安全性较高、风险性较低的货币市场利率作为无风险利率的代表例如，国债利率、同业拆放利率等。
基准利率的另外一种用法是指中央银行确定的官定利率。在西方国家：中央银行的再贴现利率，在我国：中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对各金融机构的贷款利率。
（二）其他分类方法
划分依据 决定方式 借贷期限内是否调整 具体分类 市场利率、官定固定利率、浮动利率 延伸 分别由由借贷双方自由议定、融管理部门或中央银行确定、? 固定利率是指在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况的变化而相应调整的利率。适用于短期借贷 ? 浮动利率则是指在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况的变化情况而定期进行调整的利率。适用于长期借贷。然较好地为借贷双方避免了利率风险，但却因手续复杂，计算依据多样而增加费用开支 利率、行业利率 非政府部门的民间金融组织确定 债权人是否承担货币贬值的通货膨胀风险 实际利率、名义利率 ? 实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。用公式表示：r=i+p ? 实际利率存在三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。在不同的实际利率状况下，借贷双方和企业会有不同的经济行为。 计算利息的期限单位的不同
年利率、月利率和日利率 【例题】（单选题）在一国利率体系中起决定性作用的是（ ）（2009年单选题）
A.名义利率 B.市场利率 C.基准利率 D.优惠利率 【答案】C
【解析】基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率都不能起决定作用。
第三节 利率的决定与影响因素
一、利率决定理论
（一）马克思的利率决定理论
马克思的利率决定理论建立在其对利息来源与本质分析的基础上。马克思认为，利率总是在零和平均利润率之间波动。在零和平均利润率之间，利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。一般来说，如果资本的供给大于资本的需求，利率会较低，反之，利率会较高。
（二）西方利率决定理论
1传统利率决定理论：利率是由资本的供给（储蓄）和资本的需求（投资）二者之间的均衡所决定。通常情况下，当投资大于储蓄时，资本供不应求，利率会上升；反之，当储蓄大