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浅析企业现金流量管理

作者：符群力

来源：《新西部下半月》2012年第06期

【摘 要】

本文分析了我国企业现金流量管理存在的问题,提出了加强企业现金流管理控制的措施。要增强企业管理层现金流管理控制意识;合理设置企业财务会计机构;正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理;强化企业投资管理,确保企业资金流动充足;加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡。 【关键词】

企业;财务管理;现金流量管理;措施

现金流量,又称现金流转或现金流动,指企业按照收付实现制的计价基础,在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出以及一定差量的总称。由于现金流量影响企业的流动性,流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,一个企业如果持有充足的现金,或者资产能够在短期内转化为现金,以便履行它的支付义务,则该企业具有流动性,另外,如果一个企业很容易从外部渠道取得现金,如银行贷款信用额度,也可称其为具有流动性。缺乏流动性,无论是临时的还是长期的,都意味着无力履行已到期的付款义务,企业可能延期支付,也可能采取诸如借款、发行股份或处置某些资产等紧急措施来偿还未付清的债务。缺乏流动性可能是临时的,但是如果持续很长一段时间,就会丧失诸如银行间资金融通等融资渠道,企业将陷入无力支付的境地。实际上,流动性问题是中小企业破产的主要原因,尽管他们中许多都是具有活力的。因此,管理当局应当建立一套现金流量的控制系统,以加强企业现金流量管理。 一、我国企业现金流量管理存在的问题 1、企业管理层对现金流量管理重要性认识不足

由于受传统财务管理目标及我国企业考核体制的影响,多数企业财务管理仍以利润管理为核心,轻视现金流量管理,加之现金流在我国企业管理中引入时间较短,对现金流量管理的重要性认识不足,运用水平不高且指导企业营运能力不强。 2、企业财务会计机构设置不合理

由于财务管理是一项管理活动,其重心在于决策,具有较强的弹性,而会计工作的主要任务是确认、计量、记录、报告和对外提供会计报告,进行信息披露,是一项刚性工作。但很多企业仍

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将财务与会计二者合一,财务会计机构设置问题并没有引起普遍重视,很容易造成较为“刚性”的会计核算工作挤掉较为“弹性”的财务决策与资金管理工作。 3、现金流量预算目标不合理、编制不科学及缺乏有效管理

首先,在当前国内许多企业中,特别是中小型企业中,由于对现金流量管理重视不够和技术因素,其现金流量预算大多较为粗放或者编制不科学,现金流量预算与企业实际业务经营严重脱节,预算只服务于短期或当前的经营目标,重视眼前利益,与企业长期发展目标不一致,使得各期编制的预算衔接性差,造成预算调整跨度大,执行困难。其次,现金流量预算缺乏管理弹性,在编制方法的选择上,多数企业仍然选择传统的固定预算,定期预算等方法编制,所有的预算指标在执行过程中都保持不变,运行结束时将结果直接与预算指标进行比较。这种静态预算编制方法适用于业务量波动不大的企业。当企业销售量、价格和成本等因素变化较大时,静态预算指标则表现出盲目性、滞后性和缺乏弹性,难以成为考核和评价员工的有效基准。加之多数企业缺乏对现金流量预算执行过程的控制监督,对现金流预算的考核不严,可能导致现金流预算管理流于形式。

4、投资不合理导致企业流动性差

流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,严重影响企业的支付能力。部分企业由于财务管理水平不高,短款长用,盲目投资现象严重,投资结构不合理,投资方向不科学,使得固定资产、长期投资等变现能力较差的资产占很大比重,导致企业流动性差,对现金流造成很大冲击,严重的会使资金链条断裂,导致企业不能履行到期支付义务,使得企业破产。 5、现金流量循环不平衡 企业的现金流量循环模式一般为 或

当前,我国多数企业在现金流量循环过程各环节中资金分配不平衡,一是购买原材料数量过大,不能及时完成产品生产,造成原材料积压,占用大量现金;二是产成品积压,产成品价值不能很快得以实现,收回现金,实现生产良性循环,三是应收款项余额过大,使现金发生沉淀,影响企业再生产。

二、加强企业现金流管理控制的措施 1、提高企业管理层现金流管理控制意识

由于企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业现金充裕,就可以及时购入必要的材料物资和固定资产,及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息;反之,轻则影响企业的正常生产经营,重则危及企业的生存。因此,企业在持续经营过程中,不仅仅要看盈亏状

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况,还要看现金流状况,树立“现金至尊”的财务管理理念。同时加强宣传和引导,通过及时总结企业现金流管理的经验,广泛宣传或发布现金流管理的指导意见,不断提高管理层现金流风险控制意识。

2、合理设置企业财务会计机构

美国很多大型企业采用总经理下的财务副总(财务总监)负责制,该组织形式下又分设财务部、会计部和内部审计部,财务与会计机构分设。财务部由财务长负责,内设资金组、信用管理组,分别负责资金预算、资金筹集及投资、顾客信用调查及坏账处理,会计部设有会计长,负责成本和利润计划,款项结算、税务处理、成本核算及会计信息披露等事项,由于财务会计机构的分设及内部审计机构的建立,使资金管理得到有效监督和控制。因此,只有财务与会计分立,把会计部门设计成企业价值信息的处理中心,而财务部门设计成价值管理中心,负责资金的管理,这样才能有利于建立有效的财务内控制度,强化现金流量管理。

3、合理确定现金流量预算目标,正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理

一是以企业实际经营目标为基础进行现金流量预算,把企业眼前利益与长远发展有机结合起来,使企业各期预算前后衔接,避免现金流量预算的盲目性;二是在现金流量预算的编制上,采取由下而上、由上而下、上下结合、分级编制、逐级汇总的程序及先业务预算后现金流量预算的流程进行;同时,在预算编制方法上选择弹性预算、滚动预算等,比较优缺点,积极寻求更加科学、合理的方法,加强动态管理。三是树立“考核与奖惩是现金预算的生命线”的观念,强化现金预算的刚性,提升现金预算的执行力,使现金预算落到实处。 4、强化企业投资管理,确保企业流动性充足

一是建立固定资产、长期投资等流动性较差项目投资审批制度,对投资项目进行充分的可行性分析,严格控制投资风险;二是为投资项目选择适合的筹资方式,避免企业短款长用,资产负债率及企业融资成本过高,偿债压力过大,对现金流量造成很大影响。 5、加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡

一是企业应根据经营规模、不同发展阶段、资金盈利状况、市场的季节性影响、经济周期等因素的影响,对现金流量循环过程各环节资金进行合理的分配,使其各保持一定的比例,保证现金流量循环的顺畅;二是根据市场需求,生产适销对路的产品,尽快实现产品销售,缩短存货周期;同时,加强对企业客户的信用分析,建立符合企业实际情况的信用政策,缩短应收账款周期,加快资金的流速,提高资金使用效率的管理。

总之,由于企业的现金流管理始终贯穿于企业经营过程的各个环节,就像血液之于人体一样,所以企业要想良性生存,健康发展,就必须强化和依赖于有效的现金流量管理,适时对企业资源进行组合配置。只有这样,企业才能真正提高其核心竞争力,确保企业战略目标的实现。