内容发布更新时间 : 2024/5/4 0:01:58星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
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D．不同无差异曲线上的组合给投资者带了的满意程度不同
22．从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价的不一致，通过资金的转移而实现（ ）的行为。
A．低额收益 B．高额收益 C．有风险收益 Ｄ．无风险收益
23．由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种（ ）关系。
A．正相关 B．反相关 C．不相关 Ｄ．线性
24．在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（ ）组合。
A．收益最大的 B．风险最小的 C．收益和风险均衡的 Ｄ．所有可能的
25．给定证券A、B的期望收益率和方差，证券A与证券B的不同的（ ）将决定A、B的不同形状的组合线。
A．收益性 B．风险性 C．关联性 Ｄ．流动性 26．（ ）决定组合线在证券A与B之间的弯曲程度。
A．权重 B．证券价格的高低 C．相关系数 Ｄ．证券价格变动的敏感性
27．从组合的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是在（ ）的情况下，可获得无风险组合。
A．完全正相关 B．完全负相关 C．不相关 Ｄ．不完全负相关
28．上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作( )。
A．最小风险组合 B．最小方差组合 C．最佳资产组合 Ｄ．最高收益组合
29．最优证券组合是指，相对于其他组合，该组合所在的无差异曲线的（ ），是使投资者最满意的有效组合。
A．位置最低 B．位置最高 C．曲度最大 Ｄ．曲度最小
30．不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（ ）作为最佳组合。
A．最小方差组合 B．最大方差组合
C．最高收益率组合 Ｄ．适合自己风险承受能力的组合 31．以下资本资产定价模型假设条件中，（ ）是对现实的简化。
A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
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B．投资者依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦
32．如果把投资者对自己所选择的最有证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构域切点证券组合T的结构完全相同，所不同的是（ ）。
A．不同偏好投资者的风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
B．相同偏好投资者的风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例 C．相同偏好投资者的无风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的 比例
D．不同偏好投资者的无风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
六、 不定项选择题
1．假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（ ）。
A．期望收益率为27% B．期望收益率为30%
C．估计期望方差为2.11% Ｄ．估计期望方差为3%
2．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计，则证券M的期望收益率和标准差为（ ）。
收益率 概率 A．5% ，6.25% B．6% ，25% C．6% ，6.25% Ｄ．5% ，25% 3．关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）。
A．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 B．单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大
C．实际中我们也可使用历史数据来估计方差 Ｄ．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
4．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比组合Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（ ）。
A．组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平 B．组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平
C．组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平 D．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
5．在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（ ）。
A．投资者总是选择期望收益率高的组合 B．投资者总是选择方差较小的组合
-20% 1/2 30% 1/2 C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
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D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者总是选择期望收益率较高的组合
6．不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（ ）。
?E（rB）A．?A??B 且E（rA） ?E（rB）B．?A??B 且E（rA）
C．?A??B 且E（rA） ?E（rB）222222?E（rB）D．?A??B 且E（rA）
7．无差异曲线的特点有（ ）。
A．投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇 B．是由左至右向上弯曲的曲线
C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带了的满意度就越高 D．落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度
8．对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( ).
A．无差异曲线向左上方倾斜 B．是水平的
C．无差异曲线之间可能相交 D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带了的满意程度无关 9．以下说法正确的有（ ）。
A．两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线 B．两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线
C．相关系数ρ的值越小，弯曲程度越低 D．相关系数ρ的值越小，弯曲程度越高
10．在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（ ）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A．—1 B．—0.5 C．0.5 Ｄ．1
11．（ ）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
A．资本市场线方程 B．证券特种线方差 C．证券市场线方程 Ｄ．套利定价方程 12．在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。
A．可行域内部任意可行组合 B．可行域的左上边界上的任意可行组合
22C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D．可行域右上边界上的任意可行组合
13．完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30%、期望收益率为14%，证券B的方差为20%、期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（ ）。
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A．最小方差证券组合为B B．最小方差证券组合为40%×A + 60%×B
C．最小方差证券组合的方差为24% D．最小方差证券组合的方差为20%
14．完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（ ）。
A．最小方差证券组合为40%×A + 60%×B B．最小方差证券组合为5/11×A + 6/11×B
C．最小方差证券组合的方差为14.8% D．最小方差证券组合的方差为0
15．完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（ ）。
A．最小方差证券组合为40%×A + 60%×B B．最小方差证券组合为36%×A + 64%×B
C．最小方差证券组合的方差为0.0576 D．最小方差证券组合的方差为0 16．下列说法正确的是（ ）。
A．分散化投资使系统风险减少 B．分散化投资使因素风险减少
C．分散化投资使非系统风险减少 D．分散化投资既降低风险又提高收益 17．下述关于可行域的描述正确的有（ ）。
A．可行域可能是平面上的一条线 B．可行域可能是平面上的一个区域
C．可行域就是有效边界 D．可行域是由有效组合构成的 18．最优证券组合（ ）。
A．是能带了最高收益的组合 B．肯定在有效边界上
C．是无差异曲线与有效边界的切点 D．是理性投资者的最佳选择
19．资本资产定价模型的假设条件可概括为（ ）。
A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采取证券投资组合方法选择最优证券组合
B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
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